贊宇科技（002637）8月21日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年8月18日接受5家機(jī)構(gòu)調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為其他、基金公司。 投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹： 雙方就公司2023年上半年經(jīng)營(yíng)情況、未來(lái)發(fā)展規(guī)劃等進(jìn)行了溝通，相關(guān)問(wèn)答記錄如下： 公司簡(jiǎn)單介紹： 公司是專業(yè)從事表面活性劑、油脂化學(xué)品研發(fā)制造和洗護(hù)用品代加工的高新技術(shù)企業(yè)，表面活性劑和油脂化學(xué)品的市場(chǎng)占有率均約三分之一，是國(guó)內(nèi)研究和生產(chǎn)表面活性劑、油脂化學(xué)品的龍頭企業(yè)之一。 公司生產(chǎn)的表面活性劑產(chǎn)品主要以AES、AOS、磺酸為代表的陰離子表面活性劑，以6501、CMEA為代表的非離子表面活性劑以及以CAB、CAO為代表的兩性離子表面活性劑，主要應(yīng)用于洗滌劑、化妝品、食品加工、紡織印染等行業(yè)，這些行業(yè)生產(chǎn)的大部分產(chǎn)品逐漸成為人民生活中的必需品；油脂化工的主要產(chǎn)品以脂肪酸為主，其中硬脂酸下游需求領(lǐng)域以橡膠、塑料等行業(yè)為主；工業(yè)油酸可應(yīng)用于塑料、洗滌、選礦、油漆等行業(yè)，下游產(chǎn)品如二聚酸、聚酰胺樹(shù)脂等產(chǎn)品擁有較大市場(chǎng)空間。 洗護(hù)用品代加工業(yè)務(wù)是公司依托表面活性劑的原料優(yōu)勢(shì)，打造日化生態(tài)產(chǎn)業(yè)園，為客戶提供綠色日化洗護(hù)產(chǎn)品全方位OEM和ODM服務(wù)。 問(wèn)答記錄如下：
問(wèn)：2023年上半年公司經(jīng)營(yíng)情況概述？
答： 2023年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.26億元，較上年同期下降20.91%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司凈利潤(rùn)0.44億元，較上年同期下降85.66%。截止2023年6月30日，公司資產(chǎn)總額83.21億元，較年初上升8.52%；負(fù)債總額45.27億元，較年初上升13.51%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益37.16億元，較年初上升4.08%；資產(chǎn)負(fù)債率為54.41%，較年初上升2.39個(gè)百分點(diǎn)。2023年1月至6月中旬，公司產(chǎn)品生產(chǎn)所需主要原材料棕櫚油、脂肪醇等價(jià)格持續(xù)震蕩下行，受原材料價(jià)格下降和宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩影響，與去年同期相比公司主要產(chǎn)品價(jià)格低位運(yùn)行，同時(shí)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，原材料采購(gòu)周期較長(zhǎng)，在產(chǎn)品價(jià)格震蕩下行的情況下導(dǎo)致當(dāng)期產(chǎn)品銷售毛利率同比下降，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)同比下滑。
【資料圖】
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司表面活性劑和油脂化學(xué)品產(chǎn)能情況？
答：目前在杭州錢塘區(qū)、浙江嘉興、四川眉山、河南鶴壁、廣東江門、印尼雅加達(dá)等地建有工業(yè)化生產(chǎn)基地，磺化表面活性劑年產(chǎn)能110萬(wàn)噸、油脂化學(xué)品年產(chǎn)能100萬(wàn)噸。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司的庫(kù)存周期情況？
答：公司正常庫(kù)存凈頭寸1-2個(gè)月，低位時(shí)庫(kù)存凈頭寸在5-10萬(wàn)噸。
問(wèn)： 公司如何判斷未來(lái)棕櫚油價(jià)格變化的趨勢(shì)及公司如何規(guī)避原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響？
答：從歷史數(shù)據(jù)看棕櫚油價(jià)格目前基本上處于中低水平的合理區(qū)間，對(duì)后市是相對(duì)謹(jǐn)慎的判斷，未來(lái)還是以相對(duì)溫和的震蕩趨勢(shì)為主。 公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，積極主動(dòng)的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。另一方面，公司繼續(xù)加強(qiáng)庫(kù)存頭寸管理，切實(shí)降低原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品利潤(rùn)的影響。此外還會(huì)通過(guò)下游客戶代加工模式和上游長(zhǎng)期供貨協(xié)議進(jìn)一步降低原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)對(duì)產(chǎn)品利潤(rùn)的影響。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)表活行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局如何？
答： 近些年隨著國(guó)內(nèi)安全環(huán)保管控越來(lái)越嚴(yán)，一方面不規(guī)范的產(chǎn)能逐漸關(guān)停，另一方面頭部企業(yè)不斷擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)磺化表面活性劑集中度保持較高水平，行業(yè)前5企業(yè)產(chǎn)能合計(jì)占比超70%。
問(wèn)：OEM/ODM加工業(yè)務(wù)的需求情況？
答：公司開(kāi)展OEM/ODM加工業(yè)務(wù)，是通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，進(jìn)一步提升公司表面活性劑的市場(chǎng)份額。過(guò)去行業(yè)內(nèi)也有OEM代工廠，但是其生產(chǎn)規(guī)模較小，且較為分散，同時(shí)受安全環(huán)保等因素的影響，面臨關(guān)停的風(fēng)險(xiǎn)比較大。 公司開(kāi)展OEM業(yè)務(wù)，規(guī)劃產(chǎn)能規(guī)模較大，相比于原有代工廠在生產(chǎn)穩(wěn)定性、供貨規(guī)模等方面都有較為明顯的提升。下游企業(yè)需要穩(wěn)定、大規(guī)模、新技術(shù)應(yīng)用的專業(yè)規(guī)范化的OEM代工廠，以替代原有小而散的洗護(hù)用品加工廠。 公司依托表活技術(shù)優(yōu)勢(shì)、規(guī)模布局優(yōu)勢(shì)、物流包裝配套優(yōu)勢(shì)，在生產(chǎn)工藝、技術(shù)、設(shè)備上能為下游客戶提供更有針對(duì)性的服務(wù)。
問(wèn)：請(qǐng)問(wèn)公司在印尼的杜庫(kù)達(dá)基地成本優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在哪些方面？
答：杜庫(kù)達(dá)貼近原材料產(chǎn)地的區(qū)位優(yōu)勢(shì)及印尼當(dāng)?shù)氐亩愂照摺趧?dòng)力成本優(yōu)勢(shì)，顯著降低原材料采購(gòu)成本及產(chǎn)品制造成本，從而降低公司生產(chǎn)成本。
問(wèn)：公司主業(yè)板塊及公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃？
答：公司主業(yè)板塊是表面活性劑、油脂化學(xué)品和洗護(hù)代加工和定制。公司戰(zhàn)略：一是做大做強(qiáng)主業(yè)。公司在中長(zhǎng)期戰(zhàn)略上，緊緊圍繞主業(yè)，堅(jiān)持“科技領(lǐng)先、行業(yè)領(lǐng)先”的發(fā)展戰(zhàn)略，全面布局新建高起點(diǎn)高水準(zhǔn)的產(chǎn)業(yè)基地，繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合及并購(gòu)重組，加強(qiáng)研發(fā)創(chuàng)新，持續(xù)快速提升市場(chǎng)占有率和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)進(jìn)一步合理布局產(chǎn)業(yè)基地，實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。二是加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。公司將進(jìn)一步加強(qiáng)科技研發(fā)工作，加大研發(fā)創(chuàng)新的投入。自主研發(fā)的磺化新工藝將在新建項(xiàng)目中使用，新型綠色表面活性劑烷基糖苷APG、氨基酸鹽等將建設(shè)規(guī)模化的生產(chǎn)裝置，持續(xù)推動(dòng)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整、產(chǎn)品品質(zhì)的提升，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)公司及行業(yè)的發(fā)展。三是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。公司圍繞做大做強(qiáng)主業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，除規(guī)劃新建和重組表面活性劑產(chǎn)能外，希望通過(guò)適度的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，使公司逐步延伸至日化消費(fèi)品OEM領(lǐng)域，使其成為公司新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，進(jìn)一步提高表面活性劑客戶的粘性，提升市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)地位，大大提升公司的競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力;
調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：
| 參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
|---|---|---|
| 前海開(kāi)源基金 | 基金公司 | 黃傲雪 |
| 南方基金 | 基金公司 | 鄭勇、陳卓 |
| 寶盈基金 | 基金公司 | 王灝 |
| 景順長(zhǎng)城基金 | 基金公司 | 陳渤陽(yáng) |
| 信達(dá)澳亞基金 | 其他 | 張明燁 |
