8月9日，PCB龍頭企業鵬鼎控股（002938）（SZ002938，股價24.72元，市值573.6億元）發布了2023年半年度財報，上半年公司實現營業收入115.35億元，同比減少18.71%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約8.12億元，同比減少43.08%。
公開資料顯示，鵬鼎控股目前是全球最大的PCB生產商，主要從事各類印制電路板（PCB）的設計、研發、制造與銷售業務。按照下游應用領域不同，公司的PCB產品可分為通訊用板、消費電子及計算機用板等，廣泛應用于手機、通訊設備、平板電腦、可穿戴設備、筆記本電腦、服務器及其他用板等。
當前，以智能手機及以平板電腦等為代表的消費電子行業持續疲軟。IDC預測，2023年全球智能手機市場整體出貨量預計較 2022年下降3.2%；PC及平板整體出貨量預計較2022年下降15.3%。
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這導致上游電子組件行業壓力增大。 Prismark數據顯示，2023年一季度整體PCB市場環比2022年四季度下降13.1%，同比2022 年一季度下降20.3%，預計2023年產值741.4億美元，同比下滑9.3%，行業整體處于相對低迷的狀態。
“通訊用板業務及消費電子及計算機用板用為公司目前主要業務，占公司整體營收超過95%，下游終端產品的景氣下行給公司短期業績增長帶來壓力，預計隨著行業去庫存的結束，行業周期探底回升以及下半年行業旺季的到來，短期業績壓力將得到緩和。”對于上半年業績承壓的原因，鵬鼎控股在2023年半年報中解釋。
與低迷的消費電子市場相比，今年服務器市場頗具發展空間。當前，以ChatGPT為代表的人工智能技術的快速發展，也將帶來PCB在AI服務器及人工智能領域產品的大爆發。
Prismark預測，未來5年，5G、人工智能、物聯網、工業4.0、云端服務器、存儲設備、汽車電子等將成為驅動PCB需求增長的新方向。“2022年至2027年， 服務器及存儲設備領域、汽車領域PCB產品分別以7.6%、5.7%的復合增長率成為增長最快的細分產品應用領域之一。”
對此，鵬鼎控股也開始加快推進相關業務線的市場拓展。公司在財報中披露稱，“目前公司主力量產機種板層由10~12L升級至16~20L水平，并已切入全球知名服務器客戶供應鏈。”
同時，鵬鼎控股在6月底發布的投資者關系活動記錄表也中提及了如何看待AI未來的發展機遇。“Open AI的出現將帶來底層算力需求的快速釋放，AI服務器領域有望迎來新的發展機遇，同時，在AI技術催化下，將調動更多終端產品的創新升級發展。PCB作為整個電子產業鏈的基礎元器件，具備廣闊的發展空間。”
此外，鵬鼎控股在與華泰聯合證券有限責任公司關于鵬鼎控股（深圳）股份有限公司申請向特定對象發行股票審核問詢函的回復報告中曾披露，2022年公司對前五大容戶的銷售收入占其營業收入的比例均超80%，其中蘋果公司占公司銷售比例整體升高，報告期各期均超過營業收入總額50%。這意味著蘋果為鵬鼎控股的重要大客戶。
對于外界關注的“今年公司在大客戶中的新品和份額是否仍有所增加”一事，鵬鼎控股在前述投資者關系活動記錄表中回應道：“公司持續與全球領先品牌客戶合作，憑借及時快速的 訂單響應能力、完善的品質保障能力，與客戶建立了長期穩定的供應關系，實現穩定成長。”
