《科創板日報》8月15日訊（記者 鄭炳巽）8月15日晚間，康拓醫療（688314.SH）對外發布2023年上半年報告。報告期內，實現營收1.35億元，同比增長17.10%；歸母凈利潤3918.03萬元，同比微增0.10%；扣非歸母凈利潤3754.43萬元，同比下跌0.66%。
康拓醫療指出，營收增長主要因為擴大銷售團隊和加大市場拓展，主要產品在國內市場的銷售持續增長。至于歸母凈利潤及扣非歸母凈利潤“原地踏步”的原因，康拓醫療并未給出具體說明。
不過，這種“停滯”狀態，其實在2022年便已出現。
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2022年，康拓醫療實現營收2.40億元，同比增長12.89%；歸母凈利潤7569.82萬元，同比下降7.26%；扣非歸母凈利潤6798.20萬元，同比微增2.38%。
彼時，康拓醫療指出，歸母凈利潤下降主要在于相關產品上市、推廣，導致銷售費用增加，以及加大研發投入，且收到的政府補助大幅下降。
《科創板日報》記者發現，當年，康拓醫療的銷售費用及研發費用分別為4750.87萬元、1830.11萬元，同比增長32.80%、8.90%。同期，康拓醫療收到政府補助348.59萬元，較上期發生額648.62萬元減少約300萬元。
相較之下，2023上半年，康拓醫療的銷售費用及研發費用分別為2878.46萬元、827.57萬元，同比增長55.64%、37.73%。收到的政府補助為87.51萬元，加上個稅手續費返還金額，合計96.31萬元，而上期發生額為27.53萬元。
2023半年報顯示，目前康拓醫療持有13個III類植入醫療器械注冊證，產品主要覆蓋神經外科顱骨修補固定、口腔種植、心胸外科胸骨固定等領域。
當年在IPO文件里，康拓醫療提醒，公司主要營業收入來源于顱骨修補固定產品，2018-2020年間，顱骨修補固定產品分別占主營收入95.52%、94.77%、98.01%，存在業務類別單一的風險。截至2023年上半年，這一比例依然保持在93.00%的高位。
如果根據材料及用途劃分，康拓醫療的產品主要包括：PEEK材料神經外科產品、鈦材料神經外科產品，以及其他產品。
多年來，PEEK材料神經外科產品一直是康拓醫療收入的最主要來源，且占比逐年提升。2020-2022年間，該產品收入分別為8545.92萬元、1.24億元、1.41億元，同比增長33.67%、44.69%、14.38%，占營收比例分別為52.09%、58.17%、58.94%。同期，產品毛利率一直保持在88%以上，甚至一度逼近90%，遠高于其他產品。
到了2023年上半年，PEEK材料神經外科產品實現收入8333.79萬元，同比增長23.25%，占營收比例進一步提升至61.67%。康拓醫療直言，PEEK材料神經外科產品的持續增持，仍是公司業務增長的主要驅動力。
然而，必須指出的是，PEEK材料相關產品在當下的市場滲透率并不高。
康拓醫療當年IPO文件里援引南方所數據顯示，2018年全國需使用顱骨修補板對顱骨缺損進行修補重建的手術約4.1萬例，其中，鈦材料產品占據約93%的市場份額，PEEK材料產品滲透率較低。當年，PEEK材料神經外科產品為康拓醫療帶來3617.52萬元收入，占營收比例33.04%。
2023年半年報也顯示，目前PEEK材料固定產品在我國心血管手術的胸骨固定領域的滲透率同樣較低。
不過，康拓醫療透露，其PEEK材料顱骨修補和固定產品市場占據國內第一大市場份額。康拓醫療認為，PEEK材料憑借良好的性能優勢，未來具有較大的市場空間及增長潛力。
