時值科大訊飛的多事之秋，壓下重注的AI大模型前路幾何，還未見分曉。
8月11日晚間，科大訊飛發(fā)布了2023年半年報。財報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入78.42億元，同比下降2.26%，歸母凈利潤為0.74億元，同比下降73.54%，扣除非經(jīng)常性損益的凈虧損為3.04億元，同比下降208.99%。
一季度業(yè)績表現(xiàn)不佳，科大訊飛的營收與毛利同比下降17.64%和14.89%，受此影響半年報結(jié)算呈現(xiàn)虧損。二季度大模型的發(fā)布以及相關(guān)應(yīng)用的落地拉回了下滑的不利局面，公司實現(xiàn)營業(yè)收入49.54億元、毛利19.38億元，環(huán)比分別增長71.56%和60.21%。
【資料圖】
8月15日，科大訊飛“趁熱打鐵”一般發(fā)布了星火認(rèn)知大模型2.0， 然而接連發(fā)生的董事長減持還款、股價風(fēng)波，結(jié)合半年報總體虧損的業(yè)績，為科大訊飛的前路增添了許多不確定。
大模型的熱度讓許多人忽略了它目前仍是個投入高、盈利難的項目，科大訊飛看到了增長的“星火”，卻還沒有籌劃好全面的“爆發(fā)”。
C端扛起帥旗
半年報自上市以來扣非凈利潤首次錄得虧損，財報的解釋是打造新增長引擎前期，必要的承壓。
財報顯示，為應(yīng)對美國極限施壓，以及在核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控等方面堅定投入的同時，加大了通用人工智能認(rèn)知大模型的戰(zhàn)略投入，對當(dāng)期利潤造成了一定影響。
不過從數(shù)據(jù)來看，研發(fā)開支增幅不算明顯。上半年科大訊飛研發(fā)投入為16.56億元，增長僅為3.57%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比重達(dá)21.12%，去年同期為19.93%。翻看過往記錄，科大訊飛的研發(fā)投入占比一直在20%左右徘徊，堅持技術(shù)重投入已久。
業(yè)績表現(xiàn)不佳，更多還是在于過往主營業(yè)務(wù)規(guī)模收縮，且當(dāng)前盈利能力沒有明顯提升。
上半年科大訊飛的教育、開放平臺及消費者、智慧汽車、智慧醫(yī)療、智慧金融等各項業(yè)務(wù)收入分別為22.9億元、24.2億元、2.1億元、1.9億元、0.9億元，同比各增長3.63%、21.6%、26.14%、37.13%和22.19%。
曾作為支柱的To G相關(guān)業(yè)務(wù)下滑明顯，信息工程、數(shù)字政府行業(yè)應(yīng)用營收分別同比下滑41.06%、20.21%。同時受G/B端業(yè)務(wù)長回款周期的影響，科大訊飛的應(yīng)收賬款長期處在高位，至今年6月末已突破百億元，占公司總資產(chǎn)的比例達(dá)32.26%，這導(dǎo)致今年上半年公司經(jīng)營性現(xiàn)金流為-15.29億元。
被AI帶動的C端業(yè)務(wù)一定程度上挽回了局面。
上半年科大訊飛教育產(chǎn)品和服務(wù)營業(yè)收入為22.85億元，占總營收比重為29.14%；開放平臺收入為15.85億元，占總營收比重為20.21%。對比前文數(shù)據(jù)，此消彼長之間，營收結(jié)構(gòu)開始轉(zhuǎn)向以C端為主。
星火認(rèn)知大模型的發(fā)布為旗下消費產(chǎn)品帶來了增長動力，2023 年5月到6月，公司C端硬件GMV創(chuàng)歷史新高，同比翻倍增長。其中，搭載訊飛星火認(rèn)知大模型的訊飛AI學(xué)習(xí)機(jī)GMV在5月和6月分別增長136%和217%。財報特別提到了618期間，訊飛AI硬件的銷售額同比增長125%，教育產(chǎn)品和服務(wù)中的C端收入占比也從去年同期的28%升至40%。
“大模型+”的C端產(chǎn)品市場潛力得到驗證，產(chǎn)品矩陣擴(kuò)充也提上了日程，只是從當(dāng)前的業(yè)績情況來看，大模型故事還沒有完全讓局面轉(zhuǎn)危為安，市場需要其給出更確切的增長規(guī)劃。
模型力，競爭力
當(dāng)下，科大訊飛幾乎將其競爭力全盤托付于星火認(rèn)知大模型的技術(shù)表達(dá)，因此才發(fā)布三個月，就密集的進(jìn)行了兩次版本迭代更新。
5月6日首發(fā)定下教育垂類的研發(fā)方向后，6月9日的1.5版本延續(xù)展示星火認(rèn)知大模型在教育場景中的各項功能升級，包括開放式問答、多輪對話和數(shù)學(xué)能力，著重強(qiáng)調(diào)文本生成、語言理解、邏輯推理能力的提升。
8月15日，半年報發(fā)出的三年后，星火認(rèn)知大模型2.0版本緊跟著落地。2.0的核心進(jìn)展是發(fā)布代碼能力與多模態(tài)能力，二者皆為當(dāng)下大模型標(biāo)配功能，且非常檢驗開發(fā)企業(yè)的算法能力與數(shù)據(jù)質(zhì)量。此外，星火繼續(xù)圍繞教育場景，針對性的對上述提到的各項能力進(jìn)行升級。
前文提到的產(chǎn)品矩陣擴(kuò)充也有具體項目展示，比如搭載星火2.0的AIGC內(nèi)容創(chuàng)作平臺，訊飛智作2.0；可以進(jìn)行主題對話、情景交流的英語口語陪練老師，星火語伴2.0；搭載星火的新版教師助手，暢言智慧課堂等等。
然而二級市場對科大訊飛頻頻釋放的利好信息表現(xiàn)冷淡。8月16日，科大訊飛股價在午后持續(xù)下跌，盤中一度觸及跌停。雖有半年報公布后，公司董事長突發(fā)巨量減持公告造成的負(fù)面影響，不過也側(cè)面說明，當(dāng)下投資者對科大訊飛的教育AI故事，并非信心十足。
大模型從概念到落地的跨越，各家都還在探索途中，教育確實是其中應(yīng)用場景最具體的一項垂類，模型能力可以直接遷移至教育場景中，產(chǎn)品與研發(fā)幾乎是一條通路。
但與教育垂類綁定的科大訊飛并不具備高壁壘的技術(shù)競爭力。垂類大模型的技術(shù)表現(xiàn)與其通用底座資質(zhì)密切相關(guān)，目前國內(nèi)通用大模型能力評估的標(biāo)準(zhǔn)繞不開百度、阿里、華為這些頭部大廠。算力、算法、數(shù)據(jù)規(guī)模、客戶生態(tài)都占優(yōu)的情況下，這類頭部廠商進(jìn)軍教育垂類，科大訊飛的大模型能有幾分勝算，很難評估。更何況發(fā)布了學(xué)習(xí)手機(jī)的百度明顯已有布局教育垂類的規(guī)劃。
更何況，本身就在教育硬件賽道打得不可開交的老對手們，也在加速各自的大模型研發(fā)與落地。
據(jù)媒體報道，網(wǎng)易有道展示了基于“子曰”大模型研發(fā)的AI口語老師視頻，學(xué)而思也宣布自研數(shù)學(xué)大模型名為MathGPT，作業(yè)幫正在內(nèi)測基于中國市場的教育大模型，包含多學(xué)科解題、中英文作文批改、多語言對話方向等多個教育應(yīng)用場景。
同樣的教育大模型故事，被不同企業(yè)反復(fù)宣講，在完全失去定位獨特性之前，科大訊飛得找到AI在教育硬件領(lǐng)域落地的關(guān)隘所在。
教育硬件的轉(zhuǎn)型尷尬期
智能化教學(xué)并非新鮮概念，AI大模型加持后的教育硬件相比之前到底改變了什么，這是教師、家長、學(xué)生三方都還沒有搞清楚的問題，也是需要科大訊飛這類廠商解答的問題。
銀杏科技從不同地區(qū)的多位中學(xué)教師處了解到，日常教學(xué)中的教育硬件大致可分為兩類。一是作為“教輔工具”，協(xié)助教師進(jìn)行作業(yè)收發(fā)、無紙化管理等等，這是此前的教育硬件主打的產(chǎn)品功能。
高三教師葉秋告訴銀杏科技，智能教育硬件對新式教學(xué)的加成很大，比如近兩年大力推行的“翻轉(zhuǎn)課堂”，可以利用教育平板非常方便的進(jìn)行資料投放、布置預(yù)習(xí)任務(wù)，分組安排考試。
AI加持下的教育硬件指向另一類，即作為可暫時替代老師的“教學(xué)主體”，比如AI批改作文，AI對話練習(xí)口語，AI講解數(shù)學(xué)題。理論上，后者是對前者的功能升級，但實操層面，還存在不少堵點。
以最基本的，對AI教學(xué)質(zhì)量的評估為例。語文教師黃慧表示，單就AI批改作文這項功能來看，展示出的批改效果可能缺乏一些針對性。作文是語文考試中的重點拿分項目，有通用模板、技巧可借鑒，教師也會根據(jù)不同學(xué)生的情況在批改中給出非常具體的提分建議，比如積累素材、豐富用詞、改進(jìn)語法等等。
這些結(jié)合了教師經(jīng)驗與學(xué)生資質(zhì)的批改過程，往往才是應(yīng)試教育中的重點，目前還沒有廠商就AI對應(yīng)試能力的提升給出足夠有說服力的案例。如果AI教育硬件無法做到成為能暫替教師“教學(xué)主體”，又談何讓消費者為并無實際價值的“升級”買單。
在此基礎(chǔ)上衍生出諸多問題亟待解決，比如AI教學(xué)如何與日常教學(xué)在時間與流程上完美結(jié)合。教育硬件的銷售模式通常是規(guī)模采買，怎樣去打通學(xué)校、教師、家校聯(lián)合組織之間的關(guān)節(jié)。
科大訊飛對大模型寄予厚望，試圖以技術(shù)更新喚起增長信心，擺脫頹勢，但不管是通用大模型還是專業(yè)垂類大模型，行業(yè)都還在“給出落地實景”的命題上奮力作答，未有階段性成果。大廠或可憑借體量在見到確定盈利前繼續(xù)堅持，而對于科大訊飛這類中流砥柱而言，發(fā)展環(huán)境只怕會愈加苛刻。
