財(cái)聯(lián)社8月25日訊（記者 鄒俊濤）在當(dāng)前銀行業(yè)息差收窄成為普遍現(xiàn)象的背景下，卻有銀行凈利差不降反增。8月24日晚，瀘州銀行（01983.HK）和長(zhǎng)沙銀行（601577.SH）相繼發(fā)布2023年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告。
其中，瀘州銀行錄得凈利差2.74%，同比上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)沙銀行錄得凈利差2.47%，同比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，兩家銀行在報(bào)告中作出相似解釋?zhuān)粗饕驗(yàn)橛?jì)息負(fù)債平均成本率下降高于生息資產(chǎn)平均收益率下降所致。
不過(guò)，長(zhǎng)沙銀行的凈息差依舊下滑。長(zhǎng)沙銀行認(rèn)為，這主要因?yàn)楣纠羰杖朐鏊俚陀谏①Y產(chǎn)日均規(guī)模增速所致。
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財(cái)聯(lián)社記者注意到，截至目前已有近10家上市銀行披露半年報(bào)，息差收窄是普遍現(xiàn)象。對(duì)于下半年銀行息差壓力的預(yù)判，券商觀點(diǎn)卻有分歧。有券商分析指出，當(dāng)前大行的凈息差已為2017年以來(lái)最低水平，隨著監(jiān)管“呵護(hù)”大力引導(dǎo)銀行負(fù)債成本下行，后續(xù)緩解銀行息差壓力。但也有券商并不那么樂(lè)觀。
半年報(bào)罕見(jiàn) 兩家銀行凈利差逆勢(shì)提升
據(jù)瀘州銀行半年報(bào)顯示，上半年該行營(yíng)業(yè)收入24.47億元人民幣（下同），同比增長(zhǎng)3.73%。其中，歸屬母公司股東凈利潤(rùn)6.80億元，同比增長(zhǎng)4.92%。截至6月末，瀘州銀行資產(chǎn)總額1539.45億元，與上年末相比增長(zhǎng)了3.58%。
據(jù)長(zhǎng)沙銀行半年報(bào)顯示，上半年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入126.24億元，同比增長(zhǎng)12.12%；其中歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)39.62億元，同比增長(zhǎng)10.61%。報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)總額達(dá)到9982.48億元，與上年同期相比增長(zhǎng)10.34%。
值得關(guān)注的是，兩家銀行的凈利差均出現(xiàn)了小幅提升，這在之前的銀行半年報(bào)中較為罕見(jiàn)。
報(bào)告顯示，今年上半年，瀘州銀行的凈利差為2.74%，較上年同期上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)沙銀行的凈利差為2.47%，同比上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此，兩家銀行竟也給出了相同的解釋。瀘州銀行表示，這主要是因?yàn)橛?jì)息負(fù)債平均成本率下降高于生息資產(chǎn)平均收益率下降所致。長(zhǎng)沙銀行認(rèn)為，凈利差同比上升的主要原因是生息資產(chǎn)平均利率和計(jì)息負(fù)債平均利率均較去年同期有所下降，但生息資產(chǎn)平均利率的降幅小于計(jì)息負(fù)債平均利率的降幅。
據(jù)長(zhǎng)沙銀行給出的分析，生息資產(chǎn)端，2023年上半年，本行生息資產(chǎn)平均利率為4.66%，同比下降0.13個(gè)百分點(diǎn)，其中公司貸款平均利率、同業(yè)投資平均利率、債券投資平均利率分別同比下降0.26個(gè)百分點(diǎn)、0.30個(gè)百分點(diǎn)、0.17個(gè)百分點(diǎn)；計(jì)息負(fù)債端，2023年上半年，本行計(jì)息負(fù)債平均利率為2.19%，同比下降0.15 個(gè)百分點(diǎn)，其中已發(fā)行債券和存款融資成本分別同比下降0.27個(gè)百分點(diǎn)、0.11個(gè)百分點(diǎn)是主要影響因素。
不過(guò)，長(zhǎng)沙銀行的凈息差并未能實(shí)現(xiàn)同步提升。2023年上半年，長(zhǎng)沙銀行凈息差2.34%，同比下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)此，長(zhǎng)沙銀行業(yè)進(jìn)行了解釋?zhuān)瑑粝⒉钔认陆档闹饕蚶羰杖氲脑鏊俚陀谏①Y產(chǎn)的日均規(guī)模增速。
長(zhǎng)沙銀行指出，資產(chǎn)端，公司主動(dòng)讓利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，積極助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本的下行，貸款利率持續(xù)下降；負(fù)債端，一方面，在利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的持續(xù)作用下，本行綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，不斷提升負(fù)債成本管理的主動(dòng)性，實(shí)行量?jī)r(jià)組合管理策略，優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)；另一方面，本行積極研判市場(chǎng)及貨幣政策導(dǎo)向，加大低成本資金獲取，保持凈息差的穩(wěn)定。
凈息差普遍下行 對(duì)下半年預(yù)判券商觀點(diǎn)分歧明顯
財(cái)聯(lián)社記者注意到，從年報(bào)披露的情況來(lái)看，上半年銀行企業(yè)息差收窄已成為普遍現(xiàn)象。
據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)，截至8月24日晚，AH股市場(chǎng)已有近10家銀行披露半年報(bào)數(shù)據(jù)。其中，國(guó)有大行建設(shè)銀行的凈息差和凈利差與上年同期相比雙雙下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。而像平安銀行、中信銀行、光大銀行等這類(lèi)的全國(guó)性股份制大行，息差也均出現(xiàn)不同程度下滑，下降幅度普遍在0.1到0.2個(gè)百分點(diǎn)之間。
此外，部分農(nóng)商行的息差下降幅度較大。數(shù)據(jù)顯示，上半年，瑞豐銀行的凈息差同比下降了0.38個(gè)百分點(diǎn)，凈利差同比下降了0.36個(gè)百分點(diǎn)。值得關(guān)注的是，長(zhǎng)沙銀行、瀘州銀行等區(qū)域性銀行的凈利差方面反而有所提升。
對(duì)于銀行業(yè)下半年將要面臨的息差壓力，有不少券商分析給出樂(lè)觀預(yù)期。
華泰證券分析指出，當(dāng)前大行凈息差為2017年以來(lái)最低水平，處在歷史低位。央行二季度貨政報(bào)告也特地列專(zhuān)欄指出商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，需保持合理利潤(rùn)和凈息差水平，反映央行等相關(guān)部門(mén)已經(jīng)注意到國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的息差壓力。華泰證券分析預(yù)判，今年以來(lái)監(jiān)管部門(mén)大力引導(dǎo)銀行負(fù)債成本下行，由于存款報(bào)價(jià)利率掛鉤十年期國(guó)債利率與1Y-LPR，后續(xù)存款利率有望進(jìn)一步調(diào)降，緩解銀行息差壓力。
南京證券分析認(rèn)為，上半年商業(yè)銀行凈息差為1.74%，環(huán)比小幅下降0.8個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)整體凈息差實(shí)現(xiàn)低位企穩(wěn)，預(yù)計(jì)主要系二季度銀行降價(jià)促銷(xiāo)意愿減弱疊加貸款重定價(jià)壓力峰值已過(guò)，兩項(xiàng)因素疊加推動(dòng)資產(chǎn)端收益率企穩(wěn)，同時(shí)二季度存款掛牌利率調(diào)整也有助于緩解銀行負(fù)債成本壓力。
不過(guò)，并不是所有券商機(jī)構(gòu)都樂(lè)觀。光大證券在點(diǎn)評(píng)建設(shè)銀行半年報(bào)中指出，考慮到經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇局面仍有延續(xù)可能，貸款利率下行態(tài)勢(shì)較難扭轉(zhuǎn)，行業(yè)息差或仍承壓運(yùn)行。
