上海證券交易所文件
???????上證上審（再融資）〔2023〕534?號
(相關資料圖)
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關于山東東宏管業股份有限公司向特定對象
?發行股票申請文件的第二輪審核問詢函
山東東宏管業股份有限公司、華福證券有限責任公司：
??根據《證券法》《上市公司證券發行注冊管理辦法》《上海
證券交易所上市公司證券發行上市審核規則》等有關法律、法規
及本所有關規定等，本所審核機構對山東東宏管業股份有限公司
（以下簡稱發行人或公司）向特定對象發行股票申請文件進行了
審核，并形成了第二輪問詢問題。
??根據申報材料及首輪問詢回復，1）本項目完成材料擠出及
復合工藝、氫阻隔材料和管道連接承壓研發后，可以實現產業化，
項目研發不存在重大不確定性。2）公司聯合浙江大學氫能研究
院、浙江重點能源實驗室-東海實驗室，共同對用于氫能輸送的新
型柔性復合管道展開深度合作。3）目前公司無新型柔性氫能輸
送管產能，募投項目規劃新型柔性氫能輸送管?17,760.00?噸。
???請發行人說明：（1）境內外氫能輸送管道技術、市場的發展
現狀，公司在氫能輸送管道領域的研發進展與投入情況，公司與
浙江大學氫能研究院、東海實驗室在氫能輸送管道領域已取得的
技術成果，實施本項目尚需取得的研發成果及后續計劃，研發成
果預計歸屬，前述關于本次研發不存在重大不確定性的依據是否
充分，本次募投項目是否具備可行性；（2）公司擬生產的氫能輸
送管道是否符合國家制定的相關規范、標準，是否取得相應的資
質、許可；（3）結合本項目涉及產品與公司原有產品在性能、技
術、工藝、原材料構成、下游客戶等方面的區別及聯系，說明本
次募投項目是否主要投向主業；（4）結合公司氫能輸送管道的
使用場景、預計市場規模、潛在客戶需求等，進一步說明本次募
投項目新增氫能輸送管規模的合理性，是否具有較為明確的產能
消化措施。
???請保薦機構進行核查并發表明確意見。
???根據申報材料及首輪問詢回復，1）報告期各期，公司實現
管道工程項目收入分別為?42,385.18?萬元、21,167.02?萬元和
年及?2021?年的毛利率顯著高于公司其他產品類業務的毛利率。
???請發行人說明：（1）結合管道工程業務的定價依據、成本構
成等，說明毛利率較高的原因及合理性，與同行業可比公司類似
業務相比是否處于合理區間；（2）公司主要項目的回款進度情
況，是否符合相關合同約定，項目合同約定的付款條件及付款比
例是否符合行業慣例，結合實際回款進度與合同約定的差異、主
要應收客戶的資信情況等，說明應收賬款壞賬準備計提是否充分；
（3）報告期各期，公司管道工程業務的前五大客戶銷售金額及
期后回款情況、前五大供應商的采購金額及實際付款情況，主要
客戶及供應商的相關背景及資信情況，是否與公司及關聯方存在
關聯關系，主要項目的回款進度與對供應商的付款進度比較情況，
是否存在付款進度顯著快于收款進度的情況，以及相關原因及合
理性，是否存在資金體外循環。
???請保薦機構及申報會計師進行核查，說明對管道工程業務收
入及成本的真實性履行的核查程序、核查范圍、核查比例及核查
結論。
???根據公開資料，2021?年?10?月，公司終止公開發行可轉債并
撤回申請文件。
???請發行人結合前次撤回再融資申請的具體原因，說明相關影
響因素及目前解決情況，是否將對本次發行造成影響。
請保薦機構進行核查并發表明確意見。
??請公司區分“披露”及“說明”事項，披露內容除申請豁免
外，應增加至募集說明書中，說明內容是問詢回復的內容，不用
增加在募集說明書中；涉及修改募集說明書等申請文件的，以楷
體加粗標明更新處，一并提交修改說明及差異對照表；請保薦機
構對公司的回復內容逐項進行認真核查把關，并在公司回復之后
寫明“對本回復材料中的公司回復，本機構均已進行核查，確認
并保證其真實、完整、準確”的總體意見。
??????????????????????上海證券交易所
?????????????????????二〇二三年七月三十一日
主題詞：主板???再融資???問詢函
上海證券交易所???????????????2023?年?07?月?31?日印發
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