財聯(lián)社|新消費日報7月31日訊（研究員 梁又勻），今日，國家發(fā)改委發(fā)布了關于恢復和擴大消費措施的通知。文件內(nèi)容包括，穩(wěn)定大宗消費、促進農(nóng)村消費、拓展新型消費、完善消費設施、優(yōu)化消費環(huán)境、服務消費。
具體到餐飲消費，培育“種養(yǎng)殖基地+中央廚房+冷鏈物流+餐飲門店”模式，挖掘預制菜市場潛力，加快推進預制菜基地建設，充分體現(xiàn)安全、營養(yǎng)、健康的原則，提升餐飲質量和配送標準化水平。
本次文件也是自2023年2月，預制菜首次被寫入政策一號文件后，再次獲得國家層面的重視與明確推動。自線下餐飲、展會恢復以來，國內(nèi)預制菜消費需求、工廠建設以及線下技術交流都得到了極大的提升，整體處于快速發(fā)展期。
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受此影響，A股預制菜概念高開高走，截至收盤整體漲幅達2.93%。其中，西安飲食、金陵飯店在早盤即觸達漲停，全聚德、天邦食品漲幅超6.5%。而不少主營預制菜的核心概念公司股價也呈現(xiàn)明顯增長，如海欣食品、得利斯、味知香漲幅均超4%。
就在行業(yè)鼓勵政策發(fā)布的同一天，安井食品發(fā)布2023上半年業(yè)績財報，實現(xiàn)營業(yè)收入68.94億元，同比增長30.70%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.35億元，同比增長62.14%，預制菜業(yè)務穩(wěn)步增長。
預制菜行業(yè)“千帆競渡”
早在推動政策明確前，預制菜概念就已經(jīng)歷數(shù)輪上漲。6月末至7月末，借A股預制菜概念股頻頻發(fā)布業(yè)績預告之機，西安飲食累計漲幅超26%，益客食品、惠發(fā)食品累計漲幅則接近20%。
億渡數(shù)據(jù)研報顯示，疫情前預制菜行業(yè)在B端市場已經(jīng)逐漸滲透并形成一定規(guī)模，疫情帶來了C端消費的需求，并使得各大電商、生鮮超市預制菜銷量成倍增長，行業(yè)市場容量進一步打開。
在C端預制菜崛起的兩年來，蓋世食品、味知香、千味央廚、春雪食品、益客食品等主營農(nóng)產(chǎn)品養(yǎng)殖、預制菜加工的公司陸續(xù)上市，更有紫燕食品、五芳齋等專注C端深加工的品牌為預制菜投資市場注入新鮮血液。
2023年以來愈發(fā)頻繁的政策支持，疊加各地預制菜產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、生產(chǎn)包裝運輸標準初步搭建完善，以及多地政府依托當?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品資源投資建設預制菜產(chǎn)業(yè)園區(qū)、扶持當?shù)仡A制菜加工制造企業(yè)，將有更多公司考慮加入或跨界預制菜行業(yè)。
2022年中國預制菜行業(yè)市場規(guī)模為3795億元，2018年至2022年復合增長率達17%，預計2027年有望增長至9445億元。
但另一方，激烈的競爭也將導致明顯的優(yōu)勝劣汰。國海證券研報表示，預制菜行業(yè)壁壘不高，當前產(chǎn)品差異化不足、同質化程度高，大量同行競爭之下更考驗原材料供應鏈、資金實力等多維度能力，預計綜合實力強者勝出概率大。
核心個股業(yè)績預告 預制菜營收喜大于憂
從已公布的業(yè)績預告的個股業(yè)績上看，整體呈現(xiàn)正面增長態(tài)勢。具體而言，主營預制菜品的安井食品、紫燕食品均取得較好業(yè)績。
紫燕食品透露，隨著宏觀經(jīng)濟回歸常態(tài)，線下門店消費增長，疊加原材料成本價格與往年持平，使得上半年公司業(yè)績穩(wěn)固增長，凈利潤實現(xiàn)較大幅度提升。此外，上半年紫燕食品通過提升生產(chǎn)工藝、升級自動化等獲得了政府相應補貼，預計歸母凈利潤1.68~1.86億元，同比增長45.08%~60.62%。
安井食品則表示，公司在傳統(tǒng)速凍火鍋料制品和速凍面米制品營業(yè)收入穩(wěn)步增長。尤其是公司旗下湖北新柳伍食品、廈門安井凍品先生、安井小廚事業(yè)部等子公司及子品牌明顯帶動了預制菜業(yè)務增長，公司規(guī)模效應顯現(xiàn)。
同時，安井食品還通過控制促銷、廣告投入，減少股份支付分攤等方法降低成本支出，帶動凈利潤提升，預計歸母凈利潤在7.35億元，同比增長幅度為62.14%。
東吳證券研報中，根據(jù)渠道調研反饋，由于五一假期后餐飲消費增長開始放緩，安井食品已開始針對部分單品進行費用傾斜，并將在Q3陸續(xù)開展訂貨會等活動。同時，安井食品也借助旗下安井主品牌，新柳伍、新宏業(yè)收購品牌，以及面向C端的預制菜安井小廚、凍品先生和高端魚副產(chǎn)品安仔，形成產(chǎn)品矩陣，可持續(xù)擴大影響力和營收水平。
在主營餐飲，同時拓展部分預制菜業(yè)務的公司全局的、同慶樓和金陵飯店借線下消費、商務宴請、聚餐需求快速恢復，凈利潤同比增長迅猛。
其中，金陵飯店已發(fā)布半年報，公司上半年實現(xiàn)營收8.87億元，同比增長34.7%；歸母凈利潤0.31億元，同比增長910.69%。金陵飯店透露，增長主要來自公司酒店板塊營收、凈利潤同比大幅增長，且白酒、飲料經(jīng)銷業(yè)務也取得了同比39.47%增長。
另一方面，金陵飯店也提到，上半年公司持續(xù)發(fā)展特色預制菜品、面點、鹵菜等產(chǎn)品系列，該部分營收達1650.08萬元，同比增長17.38%。
同慶樓業(yè)績預告顯示，上半年公司歸母凈利潤預計為1.25~1.7億元，同比增長493.32%~ 702.78%。在業(yè)績預增的主要原因中，同慶樓提到，公司利用品牌優(yōu)勢延伸產(chǎn)業(yè)鏈，大力發(fā)展食品業(yè)務，讓門店大廚參與產(chǎn)品研發(fā)，有利于把握產(chǎn)品口味、質量及方向。而食品業(yè)務也將和餐飲、宴會一起成為公司未來發(fā)展的主要動力。
在業(yè)績預告中，春雪食品、海欣食品盡管已實現(xiàn)盈利，但卻出現(xiàn)了同比業(yè)績下降的情況。在業(yè)績預告中，兩者凈利潤下降的原因有些類似。
春雪食品表示，上半年雞苗漲價導致成本上升，但銷售和管理費用的增加也導致了凈利潤減少。海欣食品則因新產(chǎn)品、品牌在上半年營銷投入過高，并持續(xù)開拓電商渠道、線下商超渠道，導致成本增加、凈利潤同比有所下降。
