食品飲料行業周觀點:終止澳麥“雙反”措施利好啤酒盈利,板塊情緒升溫

      來源:  發布時間:2023-08-07 21:02:31 


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      (以下內容從萬聯證券《食品飲料行業周觀點:終止澳麥“雙反”措施利好啤酒盈利,板塊情緒升溫》研報附件原文摘錄)行業核心觀點:上周食品飲料板塊下跌%,于申萬31個子行業中位列第22。上周(2023年07月31日-2023年08月06日),上證綜指上漲%,申萬食品飲料指數下跌%,跑輸上證綜指個百分點,在申萬31個一級子行業中排名第22。上周食品飲料子板塊超半數上漲,其中啤酒(+%)、烘焙食品(+%)、肉制品(+%)漲幅居前三。宏觀層面,發改委20條措施強力促消費,助力擴大內需,期待宏觀政策對終端需求的傳導落地。行業層面,商務部支持舉辦酒博會、糖酒會等展會。四川推進白酒產業數智升級,陜西、貴州相繼推出白酒產業鏈建設。白酒方面,茅臺集團退役軍人服務中心揭牌,茅臺渠道商培訓會在煙臺舉行。多彩航空“預約乘機購茅臺”活動于8月1號開啟,茅臺擬億投資新項目。茅臺醬香系列酒推動包裝升級。五糧液亮相第二屆大國工匠創新交流大會。瀘州老窖攜手長安汽車共建交流。國緣攜手江蘇廣電啟動跨國新聞行動,梅西代言赤水河醬酒。啤酒方面,中國宣布終止對原產于澳大利亞進口大麥“雙反”措施,未來啤酒企業采購成本有望下行。美團閃購助力青島啤酒銷售倍增,燕京啤酒于河北參設包裝制品公司。建議關注:1)白酒:發改委二十條措施有助擴大內需,改善消費環境。白酒中報業績支撐強,全年業績確定性高,行業復蘇延續,區域高端白酒穩占市場,次高端白酒成長空間大,建議關注高端、次高端白酒配置機會;2)啤酒:啤酒進入傳統消費旺季,渠道動銷加速。終止澳麥“雙反”措施利好啤酒盈利,未來原料成本有望下降。啤酒高端化趨勢延續,長期向好趨勢明確。建議關注動銷良好的高端化啤酒龍頭;3)大眾品:大眾食品需求剛性較強,業績分化比較明顯,中期報告陸續披露中,建議關注業績表現較好的速凍食品、保健品、調味品、軟飲料、乳制品、休閑零食等大眾品行業龍頭。投資要點:本周行情回顧:上周食品飲料板塊下跌%,于申萬31個子行業中位列第22。上周(2023年07月31日-2023年08月06日),上證綜指上漲%,申萬食品飲料指數下跌%,跑輸上證綜指個百分點,在申萬31個一級子行業中排名第22。年初至今上證綜指上漲%,申萬食品飲料指數下跌%,跑輸上證綜指個百分點,在申萬31個一級子行業中排名第19。上周食品飲料超半數板塊上漲,其中啤酒(+%)、烘焙食品(+%)、肉制品(+%)漲幅居前三。白酒每周談:上周白酒板塊下跌%,其中古井貢酒(-%)、舍得酒業(-%)、瀘州老窖(-%)跌幅居前三,貴州茅臺下跌%,五糧液下跌%。行業層面,商務部支持舉辦酒博會、糖酒會等展會。四川推進白酒產業數智升級,陜西省白酒產業鏈工作推進會在白水召開,貴州提出健全白酒全產業鏈發展。貴州茅臺:上周,20年飛天茅臺批價維持3050元/瓶,飛天散瓶價格保持在2840元/瓶。茅臺集團退役軍人服務中心揭牌,茅臺渠道商培訓會在煙臺舉行。多彩航空“預約乘機購茅臺”活動于8月1號開啟,茅臺擬億投資新項目。茅臺醬香系列酒推動包裝升級。五糧液:上周,普五(八代)價格保持穩定,維持960元/瓶,五糧液亮相第二屆大國工匠創新交流大會。瀘州老窖:上周,瀘州老窖(52度)下跌至元/瓶。瀘州老窖攜手長安汽車共建交流。食品飲料其它板塊:啤酒:青島啤酒:美團閃購“超級CP日”聯合頭部啤酒品牌青島啤酒及火鍋一線品牌海底撈,聚焦夜間聚會場景,推出“青島啤酒+小龍蝦”“青島啤酒+火鍋”的套餐組合。活動期間,青島啤酒銷售額同比增長131%。燕京啤酒:燕京啤酒于河北參設燕京包裝制品有限公司,該公司經營范圍包含:金屬包裝容器及材料制造;金屬包裝容器及材料銷售。預加工食品:預制菜:國家發改委提出挖掘預制菜市場潛力,加快推進預制菜基地建設。雙匯發展:雙匯發展與淘天集團超市業務發展中心日前啟動預制菜年度生意計劃。雙方將以“八大名菜+豫菜”為主導產品矩陣,深耕預制菜產業,并計劃打造3款千萬級爆款。乳品:伊利股份:世界奶業大會將于8月4日-8月7日在內蒙古呼和浩特舉行。伊利作為大會主辦方之一,將攜旗下全產業鏈子公司參展,伊利現代智慧健康谷還將作為大會唯一觀摩地。風險因素:1.政策風險2.食品安全風險3.經濟增速不及預期風險
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