繼晶澳科技加碼一體化產(chǎn)能擴(kuò)建，硅料龍頭通威股份（600438）、光伏組件龍頭隆基綠能（601012）最新各自斥資超過(guò)百億，投資推進(jìn)單晶硅棒、光伏組件以及太陽(yáng)能電池項(xiàng)目，完善一體化布局。
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百億光伏項(xiàng)目落子成都
6月6日通威股份公告顯示，全資子公司通威太陽(yáng)能科技有限公司將在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽(yáng)能電池暨20GW光伏組件項(xiàng)目，投資總額約105億元。
公告顯示，全資子公司通威太陽(yáng)能科技擬與成都市雙流區(qū)人民政府簽署《太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，就公司在成都市雙流區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn) 25GW 太陽(yáng)能電池暨 20GW 光伏組件項(xiàng)目達(dá)成合作。
該項(xiàng)目預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資 105 億元。項(xiàng)目分兩期建設(shè)，其中一期為年產(chǎn)25GW 電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資 75 億元；二期為年產(chǎn) 20GW 組件項(xiàng)目，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資 30 億元。一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于 2024 年內(nèi)建成投產(chǎn)，二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于 2025 年內(nèi)建成投產(chǎn)。
通威股份表示，在全球碳中和背景下，公司順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，充分發(fā)揮自身在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中領(lǐng)先的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，繼續(xù)強(qiáng)化圍繞高純晶硅、高效太陽(yáng)能電池、高效太陽(yáng)能組件等核心環(huán)節(jié)為一體的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)。
同日，隆基綠能也公告，公司與西安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項(xiàng)目投資合作協(xié)議》，項(xiàng)目總體規(guī)劃分為三期，合計(jì)總投資約125億元，其中一期為年產(chǎn) 20GW 單晶硅棒項(xiàng)目、12GW單晶電池項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資金額 75 億元（含流動(dòng)資金）；另外，配套隆基全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目由公司或公司下設(shè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，預(yù)計(jì)投資約 15 億元。
隆基綠能表示，本項(xiàng)目實(shí)施有利于進(jìn)一步提升公司硅棒和高效電池產(chǎn)能規(guī)模，優(yōu)化公司產(chǎn)能布局和配比，提高公司一體化產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升公司盈利能力。配套隆基全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目是為了滿(mǎn)足公司未來(lái)發(fā)展規(guī)劃和研發(fā)運(yùn)營(yíng)需求，有利于公司優(yōu)化資源配置，為公司持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新提供良好的基礎(chǔ)設(shè)施保障。
另外，該項(xiàng)目預(yù)計(jì) 2024 年開(kāi)始投產(chǎn)，不會(huì)對(duì)隆基綠能當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生影響，根據(jù)協(xié)議規(guī)定，二期項(xiàng)目和三期項(xiàng)目將由協(xié)議雙方結(jié)合一期項(xiàng)目實(shí)施情況和光伏市場(chǎng)需求情況另行協(xié)商，具體實(shí)施時(shí)間和建設(shè)周期存在不確定性。三期項(xiàng)目由雙方另行約定投資內(nèi)容，具體投資內(nèi)容存在不確定性。
巨頭布局一體化
當(dāng)前光伏龍頭企業(yè)紛紛發(fā)力一體化布局。晶澳科技6月5日披露擬投資60億元，建設(shè)鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目，提升公司硅片、組件產(chǎn)能。
硅料龍頭通威股份高純晶硅產(chǎn)量連續(xù)多年位居全球第一，也從2022年進(jìn)場(chǎng)光伏組件市場(chǎng)。去年9月，通威股份公告將在鹽城市投資建設(shè)年產(chǎn)25 GW高效光伏組件制造基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資約40億元。
2022年年報(bào)顯示，通威股份已陸續(xù)啟動(dòng)鹽城、金堂、南通等組件項(xiàng)目，全年公司出貨量進(jìn)入全球前十名；按照項(xiàng)目投資規(guī)劃，預(yù)計(jì) 2023 年底公司組件產(chǎn)能將達(dá)到 80GW。
另外，在太能能電池業(yè)務(wù)上，通威股份保持頭部地位。InfoLink Consulting 統(tǒng)計(jì)顯示，公司太陽(yáng)能電池出貨量自 2017 年以來(lái)已連續(xù) 6 年全球第一，并于 2022 年二季度成為行業(yè)首家電池出貨量累計(jì)超過(guò)100GW 的企業(yè)；公司預(yù)計(jì)今年底高純晶硅產(chǎn)能將超過(guò) 38 萬(wàn)噸，太陽(yáng)能電池產(chǎn)能達(dá)到80-100GW。
隆基綠能作為全球最大的單晶光伏制造企業(yè)，單晶硅片和組件出貨量均位列全球第一。截至2022 年底，公司單晶硅片產(chǎn)能達(dá)到 133GW，單晶電池產(chǎn)能達(dá)到 50GW，單晶組件產(chǎn)能達(dá)到85GW。
今年3月，隆基綠能投資近78億元建設(shè)鄂爾多斯年產(chǎn)30GW高效單晶電池項(xiàng)目，將導(dǎo)入公司研發(fā)的高效N型TOPCon電池技術(shù)，量產(chǎn)電池轉(zhuǎn)換效率將達(dá)25%以上；4月份，公司斥資近20億元投資鶴山年產(chǎn)10GW單晶組件項(xiàng)目，在銅川投資35億元建設(shè)年產(chǎn) 12GW 單晶電池項(xiàng)目。
根據(jù)產(chǎn)能建設(shè)目標(biāo)，到2023 年底，隆基綠能計(jì)劃單晶硅片年產(chǎn)能達(dá)到190GW，單晶電池年產(chǎn)能達(dá)到 110GW，單晶組件年產(chǎn)能達(dá)到130GW，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入超過(guò) 1600 億元。
光伏降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
在今年SNEC展會(huì)上，通威股份發(fā)布了優(yōu)化尺寸設(shè)計(jì)的TNC-182大矩形片組件，以及210-THC組件新品。
通威組件營(yíng)銷(xiāo)副總經(jīng)理李巖在接受行業(yè)媒體PV-tech采訪(fǎng)時(shí)表示，公司有一體化垂直光伏產(chǎn)業(yè)鏈，在N型產(chǎn)品上進(jìn)行了完備布局，并進(jìn)行全部組件布局，今年第一季度公司位居國(guó)內(nèi)光伏組件中標(biāo)規(guī)模之首。
李巖表示，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)不存在絕對(duì)意義上的瓶頸環(huán)節(jié)，展望全年，隨著硅料產(chǎn)能在下半年集中釋放，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下行能夠順利傳導(dǎo)，這將極大刺激下游電站的裝機(jī)需求。因此今年的需求整體來(lái)講應(yīng)該是非常樂(lè)觀的。
不過(guò)，光伏行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)日趨突出。
就最新的百億投資，通威股份也提示風(fēng)險(xiǎn)，受政策調(diào)整、電站業(yè)主融資狀況、電網(wǎng)消納水平、土地供應(yīng)等因素影響，可能會(huì)導(dǎo)致光伏市場(chǎng)需求變化，產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)，導(dǎo)致項(xiàng)目收益不達(dá)預(yù)期。另外，光伏行業(yè)技術(shù)更新、產(chǎn)品升級(jí)較快，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可能進(jìn)一步加劇，如公司不能持續(xù)保持整體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，本次項(xiàng)目可能存在盈利不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在第十六屆全球綠色能源領(lǐng)袖對(duì)話(huà)上也提示過(guò)光伏產(chǎn)能供過(guò)于求的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)介紹，過(guò)去18年，光伏行業(yè)建設(shè)了約380 GW的全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能；現(xiàn)在18個(gè)月就能建成超過(guò)380 GW的產(chǎn)能。在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)，總經(jīng)理李振國(guó)表示，能源轉(zhuǎn)型共識(shí)已經(jīng)形成，行業(yè)規(guī)模還會(huì)增長(zhǎng)，但階段性過(guò)剩的局面，隨時(shí)都可能會(huì)發(fā)生，行業(yè)面臨洗牌。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，今年以來(lái)通威股份股價(jià)累計(jì)下跌近17%，隆基綠能股價(jià)累計(jì)下跌近35%。
今年3月以來(lái)，硅料持續(xù)放量跌價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)陸續(xù)傳導(dǎo)降價(jià)，目前已經(jīng)來(lái)到組件端。據(jù)國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)，日前組件新簽訂單降幅顯著，組件商的靜態(tài)單瓦毛利也呈現(xiàn)一定幅度的收縮。組件大幅降價(jià)理論上可以刺激更多行業(yè)需求，后續(xù)持續(xù)關(guān)注國(guó)內(nèi)裝機(jī)及組件出口數(shù)據(jù)的驗(yàn)證。另外，組件、硅料直接價(jià)差處在較高水平，支撐中間環(huán)節(jié)整體盈利能力，看好一體化廠(chǎng)商在新型電池技術(shù)領(lǐng)域具備更強(qiáng)的上下游協(xié)同優(yōu)勢(shì)。
（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）
