中原證券表示，汽車產(chǎn)業(yè)鏈逐漸恢復，消費者前期消費需求也將延后釋放，疊加600億汽車購置稅補貼政策，中長期利好汽車整車板塊。新能源汽車景氣度持續(xù)，汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化發(fā)展方興未艾，重點關(guān)注電動車龍頭企業(yè)。零部件板塊短期政策預期下估值有望修復，零部件公司基本面將會得到改善，建議重點圍繞電動化、智能化賽道的優(yōu)質(zhì)零部件公司。
今日(7月7日)滬深兩市開盤漲跌不一，盤初慣性下挫，一度出現(xiàn)跳水跡象，好在及時企穩(wěn)回升，并且順利翻紅，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)尤為突出，臨近午間股指加速上行，強勢格局一覽無遺。
從盤面上來看，新能源卷土重來，汽車產(chǎn)業(yè)鏈全面爆發(fā)，“風、光、電、儲”等板塊協(xié)力做多，行業(yè)與概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應(yīng)突出。
值得一提的是，在新能源車板塊之中，截止發(fā)稿，福田汽車、華鋒股份、江鈴汽車、華峰鋁業(yè)、安凱客車等漲停，特力A、江淮汽車、金龍汽車、中通客車等股價大漲。
容維證券指出，下半年市場主線的方向是明確的，業(yè)績大增的板塊和個股會得到市場資金的認可。操作上，控制好倉位，精選業(yè)績優(yōu)良且成長性高的品種。
在當前A股熱點分散，板塊輪動加劇背景之下，隱藏了可能的投資機會，精選部分機構(gòu)研報，我們來一起看看到底有哪些主題，可供參考。
【主題一】新能源車
湘財證券指出，隨著業(yè)績高增長兌現(xiàn)，新能源汽車板塊高估值的情況已經(jīng)有所緩解，建議保持關(guān)注。各細分板塊中，鋰行業(yè)受益于供需矛盾下鋰價飛漲，相關(guān)上市公司業(yè)績彈性非常大;我國鋰電材料公司在全球新能源汽車供應(yīng)鏈中至關(guān)重要、難以替代，可以享受國內(nèi)外新能源汽車市場高增長，且隨著行情縱深演繹，市場對其挖掘日漸深入;傳統(tǒng)車企是價值谷地，多年來市場幾乎無視傳統(tǒng)燃油車企積極轉(zhuǎn)型新能源汽車，長遠來看存在價值重估機會。
中原證券表示，汽車產(chǎn)業(yè)鏈逐漸恢復，消費者前期消費需求也將延后釋放，疊加600 億汽車購置稅補貼政策，中長期利好汽車整車板塊。新能源汽車景氣度持續(xù)，汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化發(fā)展方興未艾，重點關(guān)注電動車龍頭企業(yè)。零部件板塊短期政策預期下估值有望修復，零部件公司基本面將會得到改善，建議重點圍繞電動化、智能化賽道的優(yōu)質(zhì)零部件公司。
另外，平安證券提到，6月新能源車繼續(xù)強勢復蘇。 多家車企發(fā)布 2022年6月產(chǎn)銷情況。蔚來6月交付 12961 輛，創(chuàng)下單月新高，同比增 60%，環(huán)比增 85%;小鵬6月交付15295 輛，同比增 133%，環(huán)比增 51%;理想6月交付 13024 輛，同比增 69%，環(huán)比增 13%。比亞迪6月新能源車銷 13.4 萬輛，創(chuàng)下月度銷量新高，同比增 224%，環(huán)比增 17%，其中純電車型銷量顯著提升，環(huán)比增長 30%。除此之外，廣汽埃安 24109 輛、哪吒 13157 輛、零跑 11259輛、 AITO7021 輛、極氪 4302 輛。整體來看，6月新能源車銷量環(huán)比繼續(xù)提升，需求端顯示出較強的韌性。
(截圖來自平安證券研報)
【主題二】豬肉
長江證券指出，在豬周期的投資框架中，我們多次強調(diào)投資的不可能三角，即在生豬養(yǎng)殖股的投資中，市場投資者總是希望尋找精確的時點。最佳買入時點是：【能繁母豬存欄去化已經(jīng)達到很大幅度】;【豬價迎來拐點】;【養(yǎng)殖股股價處于低位】。但在行業(yè)深度學習的背景下，上述三個要素已成為豬周期投資的不可能三角。我們認為，豬周期投資是逆產(chǎn)業(yè)周期的投資思路。從這一角度看，布局養(yǎng)殖股最好的時點其實是：【低豬價，高能繁母豬存欄】同時存在的情況下。我們認為，當前時點，生豬養(yǎng)殖板塊仍處于能繁母豬存欄量次高位的次優(yōu)配置時點，且部分生豬養(yǎng)殖個股的頭均市值也仍處于歷史較低分位，生豬養(yǎng)殖板塊仍有較大配置價值。
國金證券認為在行業(yè)盈利預期改善的情況下，當前生豬養(yǎng)殖板塊的投資關(guān)注點已經(jīng)從“去化程度”轉(zhuǎn)移至后續(xù)生豬價格的演繹，建議從企業(yè)的經(jīng)營風險度、出欄量增長彈性、出欄量兌現(xiàn)度、經(jīng)營管理水平、估值情況等多維度選擇標的。重點推薦：牧原股份：成本領(lǐng)先，成長確定性強、溫氏股份：資金儲備充足，近期成本有效控制。
東亞前海證券提到，(1)自繁自養(yǎng)生豬利潤扭虧為盈，外購仔豬養(yǎng)殖利潤持續(xù)增長。(2)生豬階段性供應(yīng)偏緊，疊加養(yǎng)殖戶惜售壓欄情緒濃厚，豬價有望繼續(xù)上漲。2021年7月能繁母豬開始去化，8月到11月產(chǎn)能集中去化，對應(yīng)10個月后2022 年三季度生豬供應(yīng)或呈下降趨勢。因此基本面上供給偏緊的情況下，豬價易漲難跌。疊加目前豬價快速上漲，養(yǎng)殖戶壓欄意愿增強;同時市場上二次育肥減少標豬供應(yīng)，均一定程度助推豬價上漲。生豬期貨主力合約2209 價格的走高也反映了市場看多情緒。(3)中央將加強生豬產(chǎn)能調(diào)控 ，做好生豬穩(wěn)產(chǎn)保供工作。6 月28 日，在中共中央宣傳部舉行的新聞發(fā)布會上，國家發(fā)展改革委副秘書長表示要加強生豬產(chǎn)能調(diào)控，防止價格大起大落。(4)目前市場處于消費淡季，需求端掣肘豬價大幅上漲。后續(xù)進入四季度，豬肉需求將持續(xù)恢復。供給端上，前期二次育肥生豬上市以及仔豬補欄產(chǎn)能釋放，下半年四季度市場或迎來供需兩旺。我們建議關(guān)注動物疫病防控優(yōu)秀、成本控制優(yōu)勢顯著、現(xiàn)金流較為充裕的養(yǎng)殖企業(yè)。
(截圖來自東亞前海證券研報)
【主題三】儲能
國信證券提到，抽水蓄能、電化學儲能等儲能技術(shù)高速發(fā)展，另有多項儲能路線正處于產(chǎn)業(yè)示范階段。隨著儲能盈利環(huán)境的不斷改善，儲能項目進入高速發(fā)展階段。目前主流的儲能技術(shù)主要有抽水蓄能、電化學儲能、壓縮空氣儲能，此外新出現(xiàn)的飛輪儲能、重力儲能方式也正處于商業(yè)化探索過程中。重點關(guān)注各類新型儲能項目的商業(yè)化效果。在輔助火電機組調(diào)峰場景下抽水蓄能電站的總體經(jīng)濟效益仍然處于領(lǐng)先地位。
信達證券指出，繼6月份集中出臺的新能源發(fā)展規(guī)劃政策之后，工信部等六部門印發(fā)《工業(yè)能效提升行動計劃》對分布式光伏的發(fā)展進行補充，提出工業(yè)園區(qū)建設(shè)微電網(wǎng)，加快發(fā)展分布式光伏系統(tǒng)開發(fā)運行。儲能方面，國家能源局發(fā)布文件指出中大型電化學儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動力電池。市場的主流電池為三元電池和磷酸鐵鋰電池，該政策基本明確了磷酸鐵鋰電池為未來儲能的主流電池。我們認為，新能源是“雙碳”目標下的大趨勢，政策將持續(xù)推進新能源發(fā)展，儲能是新型電力系統(tǒng)的新增必要環(huán)節(jié)，未來新能源發(fā)電板塊空間廣闊。
(截圖來自信達證券研報)
【主題四】風電、光伏設(shè)備
中銀國際證券提到，“雙碳”共識加快全球光伏裝機速度，而短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈價值仍然以中國光伏廠商為主，因此，本輪中長期的光伏裝機潮，有望助推國內(nèi)光伏組件廠商的擴產(chǎn)意愿。同時，在電池技術(shù)快速迭代的趨勢下，產(chǎn)能技術(shù)升級更是價值挖掘之地。本文通過推算近3 年的光伏裝機缺口，判斷未來產(chǎn)能提升的需求，觀察光伏設(shè)備行業(yè)的景氣度，同時瞄準產(chǎn)業(yè)鏈降本、N 型技術(shù)升級等角度的預期差，挖掘可行性較高的機遇。
中信證券表示，隨著風電大兆瓦加速升級、大基地項目建設(shè)加快和風機整體降價，陸上風電裝機有望迎來快速回升，陸上風電設(shè)施開發(fā)商的收益率有望明顯修復，預計全年整體裝機量有望達50GW 以上;2022 年海上風電因國家補貼政策退出或迎來階段性調(diào)整壓力，但各省海風項目迎來集中招標期，尤其近期海南、山東出臺海風中長期規(guī)劃目標，為2023 年之后裝機回暖奠定基礎(chǔ)和信心。同時，在國內(nèi)風機廠商技術(shù)升級、性價比優(yōu)勢大幅提升的背景下，預計2022 年風機出口市場有望加速增長。
國信證券指出，往未來展望，頭部一體化組件商三季度有望借助海外市場提升市占率，四季度開始迎來盈利改善，未來量利齊升基本面趨勢不變。量的方面，隨著全球碳中和進程加速推進，全球組件出貨量有望實現(xiàn)高增長，同時組件環(huán)節(jié)一體化和頭部集中趨勢加強。利的方面，未來1-2年隨著硅料新產(chǎn)能落地緩解供給瓶頸，硅料價格有望開啟下行通道，光伏組件商的盈利能力將得到一定程度擴張;同時全球部分地區(qū)電價中樞有望上移，為光伏發(fā)電和儲能設(shè)備商提供更多利潤空間。看好在歐美市場具備更強品牌和渠道競爭力的頭部一體化組件商，晶科能源、晶澳科技、天合光能。推薦金盤科技，公司發(fā)布戶用儲能產(chǎn)品，并且獲得德國、英國和澳洲市場的準入資格。建議關(guān)注在電池片領(lǐng)域具備N型先發(fā)優(yōu)勢，有望享受技術(shù)紅利的專業(yè)化電池片廠商。
