今年以來，A股行情持續寬幅震蕩，盡管結構性行情較為顯著，然而在風格輪動、熱點散亂與行情分化中，投資者往往難以有效捕捉其中的機會。在這樣的市場環境中，量化投資則基于多維度數量化模型，通過對個股廣泛且高效的分析，展現出獨特優勢與魅力。以深耕指數投資領域的鵬華基金旗下產品為例，據銀河證券數據顯示，截至9月2日，相較于年內滬深300漲跌幅-18.56%，鵬華滬深300指數增強(005870)同期超額凈值增長率達9.73%;而相較于中證500年內增長率-16.44%，鵬華中證500指數增強A(014344)同期超額凈值增長率更是高達13.70%。
據了解，鵬華滬深300指數增強和鵬華中證500指數增強均由基金經理蘇俊杰管理。具有10年證券從業經驗的蘇俊杰，是“中國指數基金50人”論壇組織成員，現任鵬華量化及衍生品投資部副總經理。畢業于美國芝加哥大學金融數學碩士的蘇俊杰專業背景扎實，在量化投資領域具有深厚積淀，擁有成熟有效的量化模型，對A股市場也有深刻理解，同由他管理的鵬華量化先鋒(005632)中長期回報同樣不俗。據銀河證券數據顯示，截至今年9月2日，該基金過去三年凈值增長率為57.84%，相較于中證500指數同期19.30%的漲幅，基金凈值增長率超越基準達38.54%，為投資者創造了頗為豐厚的超額回報。
作為量化基金經理，蘇俊杰把投資看成是一個系統化的工程。在他看來，量化投資的本質，是從數據角度出發，通過提取特征，合成因子，進而形成策略，最后落實到交易的執行。因此，量化投資是基于數據、模型，更加系統化。
從組合管理的角度來看，蘇俊杰認為，量化投資與主動權益投資的主要區別在于，量化投資會把投資中的關鍵要素，如風險、收益、成本、時間等，用相應的模型來進行量化。對于收益要素為例，有大家熟知的多因子阿爾法模型，對于風險要素，也會有一套刻畫這類要素的多因子模型。投資要素的建模與策略化，形成了與主動權益基金經理的顯著差異化。
此外，在執行投資管理的過程中，量化投資與主動權益基金經理的主要差異在于，量化投資始終把風險與收益放在一起考慮，追求的是風險調整后的收益，以及極致的投資性價比。在管理投資組合時，側重點放在風險控制的環節，對收益構建大的阿爾法體系，創建打分排序的模型，背后有接近十位研究員提供支持，平時在研究的過程中也投入了很大精力。
蘇俊杰進一步指出，進行基金組合管理時，會追求對市場的超額收益，并希望保持長期穩定。這就要求，一方面對于收益的阿爾法，要具有較為準確地預測能力;另一方面保持穩定性也尤為重要，也就是要做好風險控制。因此兩方面相結合，看待它的時候，會始終放在同樣重要的位置進行考慮，從而追求投資過程中收益與風險的長期平衡。
