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機(jī)械ETF(516960)下跌4.12%
下跌原因分析：限電小幅沖擊鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，鋰電池板塊下跌影響機(jī)械行業(yè)+歐美PMI 7月持續(xù)走弱，機(jī)床及零部件等機(jī)械品類或存在出口增速放緩風(fēng)險(xiǎn)。
限電小幅沖擊鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，鋰電池板塊下跌影響機(jī)械行業(yè)。極端高溫干旱缺電影響了鋰電整體供應(yīng)鏈，四川作為國(guó)內(nèi)重要的鋰電產(chǎn)業(yè)聚集地，受限電影響，四川鋰鹽廠家相繼停產(chǎn)，導(dǎo)致部分鋰鹽廠商報(bào)價(jià)探漲1000-2000元。此外四川地區(qū)的限電拉閘對(duì)材料廠、電池廠的開工情況沖擊明顯，且實(shí)際影響時(shí)間及強(qiáng)度高于預(yù)期，部分三元材料企業(yè)四川基地的產(chǎn)線基本處于停擺狀態(tài)。據(jù)SMM測(cè)算，本輪限電會(huì)導(dǎo)致三元材料產(chǎn)量減少4500噸(約合需求1900噸鋰鹽)，磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少5200噸(約合需求1300噸鋰鹽),三元材料成本壓力有所增加;根據(jù)財(cái)通證券測(cè)算，相關(guān)企業(yè)的8月產(chǎn)量影響預(yù)計(jì)達(dá)到40%左右。原材料的減產(chǎn)或?qū)︿囯姵厣a(chǎn)成本有不利影響，使得鋰電池板塊出現(xiàn)下跌。
歐美PMI 7月持續(xù)走弱，機(jī)床及零部件等機(jī)械品類或存在出口增速放緩風(fēng)險(xiǎn)。7月美歐制造業(yè)PMI分別為52.8/49.8(6月前值分別為53.0/52.1)，下半年全球經(jīng)濟(jì)面臨較大下行壓力，通用設(shè)備海外需求或?qū)②吘彛械投藱C(jī)床、中低端軸承等尚未建立對(duì)海外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域需求韌性相對(duì)較弱，下行壓力較大。根據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì)，1-6月份叉車、空氣/真空泵/軸承/機(jī)床及零部件等主要產(chǎn)品出口累計(jì)同比增速較2021年普遍有所下滑。另一方面，美歐消費(fèi)者信心指數(shù)均自2021年7月起大幅下滑，22年7月分別為51.5/-27.3(去年同期為81.2/-5.3)。機(jī)械零部件中，可選消費(fèi)屬性較強(qiáng)及受眾人群購(gòu)買力受損嚴(yán)重的品類或存在需求下行風(fēng)險(xiǎn)。
?后市展望：
后市來看，一方面，經(jīng)濟(jì)基調(diào)不變，基建投資依然是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要抓手，7 月基建投資同比增長(zhǎng) 9.58%;下半年隨著公共衛(wèi)生防控好轉(zhuǎn)、復(fù)產(chǎn)復(fù)工，基建項(xiàng)目的施工有望拉動(dòng)工程機(jī)械需求。另一方面，新能源汽車、光伏行業(yè)依然維持高景氣度，動(dòng)力電池裝機(jī)量及光伏裝機(jī)量有望持續(xù)帶來機(jī)械設(shè)備的需求增量。未來機(jī)器人行業(yè)的興起或?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈上機(jī)械零部件制造行業(yè)打開新的發(fā)展空間。感興趣的投資者可繼續(xù)關(guān)注機(jī)械ETF(516960)，但也需警惕短期市場(chǎng)波動(dòng)帶來的調(diào)整。
