光伏50ETF（159864）收漲5.11%
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上漲原因分析：有關部門就光伏電站開發建設再次征求意見+板塊中報業績亮眼延續高成長。
消息面上，公開征求意見表示，電網企業應根據國家確定的光伏電站開發建設總體目標和重大布局、各地區光伏電站發展規劃和年度開發建設方案，結合光伏電站發展需要，及時優化電網規劃建設方案和投資計劃安排，統籌開展光伏電站配套電網建設和改造，鼓勵采用智能電網等先進技術，提高電力系統接納光伏發電的能力。
光伏板塊上半年業績大幅增長。得益于全球光伏需求的高速增長，中證光伏產業指數上半年合計實現營業總收入4496.36億元，同比增長65.49%，歸屬于上市公司股東的凈利潤508.70億元，同比增長76.60%。同期創業板指的營收和歸母凈利潤增速分別為30.45%和-8.78%，光伏板塊營業收入和歸母凈利潤均延續高成長，相對優勢突出。
后市展望：
2022年以來，根據PVInfoLink統計，中國上半年出口組件達到78.7GW，同比增長102%，且單月同比均有接近一倍的漲幅。上半年，歐洲累計從中國進口光伏組件42.4GW，同比增長137%，且呈現逐月增長的態勢。
國內方面，2022年7月國內光伏裝機6.85GW，同比+38%。1-7月國內光伏累計新增裝機37.73GW，同比+110.31%。7月國內光伏裝機繼續高速增長，印證國內旺盛需求。國內分布式價格承受能力較強，需求持續高景氣；集中式項目儲備充足，隨著大基地項目的加速推進，下半年集中式需求將陸續啟動，國內光伏市場有望延續高增長態勢。
9 月排產數據逐步清晰，由于各檢修企業將基本恢復正常運行，限電影響也基本消除，預計國內多晶硅產量將增加 15%-20%左右。同時 9 月硅料價格短期維持高位基本達成共識，產業鏈博弈情緒或有減弱。在此背景下，組件排產環比提升幅度有望超 10%，輔材產能利用率同步提升，互為佐證。
近期相關部門，嚴厲打擊光伏行業領域哄抬價格、壟斷、制售假冒偽劣產品等違法違規行為，有利于行業后續的健康發展。從光伏龍頭公司公布的中報看，TOPCon的建設明顯加速，鈣鈦礦的落地也很快，隨著新技術應用，行業有望享受更多的成長機遇。
目前中證光伏產業指數35.02倍PE估值，位于歷史36.91%分位。8月19日以來截至9月2日，指數跌幅超15%，疊加上市公司半年報業績的披露，行業估值已經明顯消化。短期海外流動性收緊可能導致板塊繼續高波動，但板塊中長期依然具備較好的投資價值。
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