近日，山西凝固力新型材料股份有限公司（下稱“凝固力”）在深圳證券交易所遞交招股書，準(zhǔn)備在創(chuàng)業(yè)板上市。本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，凝固力計(jì)劃募資2.27億元，保薦機(jī)構(gòu)為五礦證券。
【資料圖】
按照計(jì)劃，凝固力擬將募資金額用于新建研發(fā)中心實(shí)驗(yàn)室及數(shù)字化管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目、新建3萬方高抗壓纖維增強(qiáng)聚氨酯復(fù)合板材生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目、年產(chǎn)5萬噸礦用高分子材料生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，以及補(bǔ)充流動資金。
據(jù)天眼查信息顯示，凝固力成立于2012年，是一家以從事非金屬礦物制品業(yè)為主的企業(yè)。目前，該公司的注冊資本為5178.5714萬元，股東包括王建中、王二中、晉信資本等，其中王建中為凝固力的法定代表人。
根據(jù)招股書介紹，凝固力是從事特種行業(yè)高分子復(fù)合材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品應(yīng)用于煤礦、隧道領(lǐng)域的加固、支護(hù)、充填、堵漏、防滅火，該等產(chǎn)品除了減少煤炭行業(yè)重大事故，降低開采風(fēng)險(xiǎn)外，還有利于提高回采率及資源利用程度、提升行業(yè)生產(chǎn)效率。
凝固力在招股書中稱，其報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)步提升，獲得了包括國家能源集團(tuán)、中煤集團(tuán)、晉能控股、陜西煤化工集團(tuán)、河南能源集團(tuán)、山西焦煤集團(tuán)、潞安化工集團(tuán)等能源企業(yè)在內(nèi)的客戶群體認(rèn)可。
2019年、2020年、2021年和2022年上半年，凝固力的營收分別為2.12億元、2.91億元、4.05億元和1.82億元；凈利分別為2646.80萬元、4874.03萬元、6163.56萬元和1839.56萬元，扣非后凈利分別為2629.06萬元、4662.55萬元、6035.27萬元和1674.45萬元。
報(bào)告期內(nèi)，凝固力的綜合毛利率分別為44.11%、35.82%、33.23%和24.70%。凝固力在招股書中解釋稱，2020年起，該公司毛利率下降幅度較大，主要受2020年起公司執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，將銷售費(fèi)用中與合同訂單相關(guān)的銷售服務(wù)費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)納入合同成本核算的影響。
而將2019年為銷售產(chǎn)品產(chǎn)生的銷售服務(wù)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)由原先的銷售費(fèi)用調(diào)整至營業(yè)成本后，對2019年毛利率的影響為-6.54%。調(diào)整后，凝固力的綜合毛利率分別為37.57%、35.82%、33.23%和24.70%，綜合毛利率呈下降趨勢。
值得一提的是，凝固力的應(yīng)收賬款占比較高。報(bào)告期各期末，該公司應(yīng)收賬款余額分別為1.45億元、1.96億元、2.88億元和2.69億元，占當(dāng)期期末總資產(chǎn)的比例分別為55.84%、53.60%、57.14%和56.05%，占營業(yè)收入的比例分別為68.26%、67.27%、71.00%和147.62%。
凝固力在招股書中表示，基于謹(jǐn)慎考慮，該公司對特定客戶的應(yīng)收賬款單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。報(bào)告期各期末，凝固力單項(xiàng)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額分別為69.70萬元、254.50萬元、633.68萬元和638.23萬元，計(jì)提比例分別為82.97%、100.00%、87.38%和91.60%。
本次上市前，凝固力的實(shí)際控制人為王建中、王二中。截至招股書簽署日，王建中直接持有該公司62.08%股份，王二中直接持有該公司20.28%股份，二人合計(jì)持股82.37%，且王建中擔(dān)任凝固力董事長，王二中擔(dān)任該公司董事兼總經(jīng)理。
此外，晉信資本（SS）持股9.079%，凝昊文化傳媒持股5.1069%，任治中持股2.069%，山西匯天啟富科技合伙企業(yè)（有限合伙）持股1.3793%。其中，SS系國有股東標(biāo)識（State-ownedShareholder的縮寫）。
