《電鰻財(cái)經(jīng)》劉云峰/文
《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2019年-2021年，廣東英聯(lián)包裝股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“英聯(lián)股份”)的凈利潤(rùn)連續(xù)兩年下滑，2022年，該公司凈利潤(rùn)下滑趨勢(shì)仍未改變。
近期，證監(jiān)會(huì)針對(duì)英聯(lián)股份再融資事項(xiàng)發(fā)出反饋意見(jiàn)，商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)及此次發(fā)行對(duì)象英聯(lián)股份控股股東、實(shí)際控制人翁偉武的認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源情況成為關(guān)注焦點(diǎn)。
(資料圖)
凈利連降兩年 2022年或出現(xiàn)虧損
英聯(lián)股份主業(yè)為金屬包裝產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，該公司為客戶提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)、功能研究、模具開(kāi)發(fā)、涂布印刷、生產(chǎn)制造及物流配送等綜合服務(wù)。目前，英聯(lián)股份已形成覆蓋食品(含干粉)、飲料、日化用品等多應(yīng)用領(lǐng)域。
截圖源自巨潮資訊
英聯(lián)股份發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.70億元、13.32億元、18.30億元，連續(xù)兩年增長(zhǎng)。但同期凈利潤(rùn)為0.80億元、0.78億元、0.35億元，連續(xù)兩年下滑，其中2021年下滑最為明顯。
英聯(lián)股份指出2021年業(yè)績(jī)變動(dòng)主要因原材料鋁材和馬口鐵價(jià)格持續(xù)快速上漲，導(dǎo)致該期產(chǎn)品綜合毛利率下滑。2021年，隨著英聯(lián)股份兩大智能生產(chǎn)基地建設(shè)的推進(jìn)，子公司佛山寶潤(rùn)金屬制品有限公司、廣東滿貫包裝有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣東滿貫”)按經(jīng)營(yíng)計(jì)劃搬遷，搬遷過(guò)程中影響了部分產(chǎn)能的發(fā)揮，同時(shí)計(jì)提的人員分流安置費(fèi)用對(duì)本期利潤(rùn)造成不利影響。此外，持續(xù)不斷的新產(chǎn)品開(kāi)拓計(jì)劃導(dǎo)致該期研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)較快，對(duì)凈利潤(rùn)造成一定影響。
英聯(lián)股份2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告
英聯(lián)股份的凈利潤(rùn)下降趨勢(shì)并未改變，2023年1月30日，英聯(lián)股份發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，該公司預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-4000萬(wàn)元至-5500萬(wàn)元。英聯(lián)股份指出業(yè)績(jī)變動(dòng)主要因2022年，受國(guó)內(nèi)疫情影響，該公司產(chǎn)品市場(chǎng)需求疲軟，同時(shí)，全年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用原材料價(jià)格保持高位運(yùn)行，其整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)承受較大壓力，毛利率下降。報(bào)告期內(nèi)，英聯(lián)股份產(chǎn)品市場(chǎng)需求不足導(dǎo)致新建產(chǎn)能釋放未達(dá)預(yù)期，同時(shí)，新增產(chǎn)能投資導(dǎo)致本期折舊及利息費(fèi)用支出增加，影響當(dāng)期利潤(rùn)。
2022年，英聯(lián)股份新產(chǎn)品研發(fā)投入導(dǎo)致研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)，同時(shí)，子公司英聯(lián)金屬科技(揚(yáng)州)有限公司本期通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定(通過(guò)政府網(wǎng)站備案公告、暫未取得紙質(zhì)證書(shū))，所得稅稅率按高新技術(shù)企業(yè)15%進(jìn)行調(diào)整導(dǎo)致轉(zhuǎn)回原確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)影響本期凈利潤(rùn)。另一方面，根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)要求，英聯(lián)股份報(bào)告期對(duì)存在減值跡象的資產(chǎn)計(jì)提相應(yīng)減值準(zhǔn)備合計(jì)1429.46萬(wàn)元(未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù))，影響2022年利潤(rùn)。
商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)被關(guān)注
《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，2018年8月，英聯(lián)股份與廣東滿貫(或稱“標(biāo)的公司”)股東黎澤棉(以下簡(jiǎn)稱“黎澤棉”)、翁偉武簽署了《廣東英聯(lián)包裝股份有限公司與黎澤棉關(guān)于廣東滿貫包裝有限公司76.60%股權(quán)之附條件生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱“《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》”)，英聯(lián)股份以1.23億元的價(jià)格購(gòu)買黎澤棉持有的廣東滿貫76.60%的股權(quán)，并以自有資金先期支付轉(zhuǎn)讓款，并通過(guò)公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金置換先期已支付的轉(zhuǎn)讓款。
英聯(lián)股份分別于2018年9月22日、2018年12月21日向交易對(duì)方支付第一期、第二期股權(quán)款，交易完成后英聯(lián)股份持有廣東滿貫76.60%的股權(quán)。此外，經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，并經(jīng)深交所同意，英聯(lián)股份于2019年10月21日公開(kāi)發(fā)行面值2.14億元的可轉(zhuǎn)債，期限6年。并已完成以募集資金1.11億元置換預(yù)先投入收購(gòu)滿貫包裝76.60%的股權(quán)項(xiàng)目的自籌資金事宜。
上述《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》中盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償條款規(guī)定的補(bǔ)償內(nèi)容顯示：(一)盈利承諾期為2018年度、2019年度和2020年度共三個(gè)會(huì)計(jì)年度。(二)廣東滿貫的承諾盈利數(shù)為：廣東滿貫2018年度凈利潤(rùn)不低于1800萬(wàn)元，2019年度凈利潤(rùn)不低于2000萬(wàn)元，2020年度凈利潤(rùn)不低于2200萬(wàn)元。上述凈利潤(rùn)為扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的數(shù)據(jù)，須經(jīng)英聯(lián)股份認(rèn)可的具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)確定。
2021年2月8日，英聯(lián)股份發(fā)布的關(guān)于廣東滿貫包裝有限公司2020年業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況的公告顯示，廣東滿貫2020年度實(shí)際凈利潤(rùn)為1546.43萬(wàn)元，與交易對(duì)方2020年度承諾凈利潤(rùn)金額2200萬(wàn)元相比較，廣東滿貫2020年度實(shí)際凈利潤(rùn)未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾要求。
英聯(lián)股份在公告中指出，廣東滿貫實(shí)際凈利潤(rùn)與業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)存在差異主要原因：廣東滿貫的主營(yíng)產(chǎn)品為奶粉易撕蓋。報(bào)告期內(nèi)由于大型奶粉罐廠自建易開(kāi)蓋生產(chǎn)線而減少外采數(shù)量，奶粉易撕蓋競(jìng)爭(zhēng)加劇同時(shí)新生嬰兒數(shù)量進(jìn)一步下滑，導(dǎo)致奶粉總需求量有一定的下滑。
廣東滿貫2020年度的業(yè)績(jī)承諾未完成，因前述業(yè)績(jī)承諾既包含對(duì)標(biāo)的公司在業(yè)績(jī)承諾期間(2018年、2019年及2020年)當(dāng)年度的凈利潤(rùn)的要求，亦包含標(biāo)的公司2018年、2019年及2020年三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的要求，依據(jù)前述業(yè)績(jī)承諾條款的約定，是對(duì)標(biāo)的公司承諾年度內(nèi)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾指標(biāo)進(jìn)行補(bǔ)償，根據(jù)上述公式計(jì)算，廣東滿貫相應(yīng)補(bǔ)償金額為0元。
另一方面，2021年英聯(lián)股份又收購(gòu)了廣東滿貫少數(shù)股東持有的23.4%的股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊笥⒙?lián)股份持有廣東滿貫100%股權(quán);2020年與2021年廣東滿貫分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1681.97萬(wàn)元和1326.65萬(wàn)元，非同一控制下企業(yè)合并產(chǎn)生的公允價(jià)值攤銷后廣東滿貫2020年與2021年納入合并范圍凈利潤(rùn)分別為1345.62萬(wàn)元和990.30萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，2021年廣東滿貫的凈利潤(rùn)再次下滑，英聯(lián)股份在公告中指出，報(bào)告期同比利潤(rùn)下降主要是2021年計(jì)提搬遷安置費(fèi)527.49萬(wàn)元所致。
2022年3月21日，英聯(lián)股份召開(kāi)第三屆董事會(huì)第十九次會(huì)議及第三屆監(jiān)事會(huì)第十八次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于全資子公司之間吸收合并的議案》，根據(jù)該公司發(fā)展戰(zhàn)略及實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，同意由英聯(lián)股份全資子公司英聯(lián)金屬科技(汕頭)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“汕頭英聯(lián)”)對(duì)另一家全資子公司廣東滿貫進(jìn)行吸收合并。此次吸收合并完成后，汕頭英聯(lián)作為吸收合并方將承繼廣東滿貫的全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、債權(quán)債務(wù)及其他一切權(quán)利和義務(wù)，并存續(xù)經(jīng)營(yíng);廣東滿貫作為被吸收合并方將被依法注銷登記。2022年9月19日，英聯(lián)股份發(fā)布公告稱，已收到了東莞市市場(chǎng)監(jiān)督管理局出具的《登記通知書(shū)》，準(zhǔn)予廣東滿貫注銷登記。截至該公告披露日，廣東滿貫注銷手續(xù)已辦理完成。
值得關(guān)注的是截至2022年9月末，英聯(lián)股份商譽(yù)賬面價(jià)值3424.73萬(wàn)元，正是英聯(lián)股份公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券收購(gòu)廣東滿貫76.60%股權(quán)形成。
2022年9月17日，英聯(lián)股份發(fā)布2022年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案，該公司擬定非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)約8347.25萬(wàn)股，此次非公開(kāi)發(fā)行A股股票募集資金總額不超過(guò)5億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。2023年1月13日，證監(jiān)會(huì)對(duì)英聯(lián)股份再融資申請(qǐng)發(fā)出反饋意見(jiàn)。廣東滿貫2020年當(dāng)年未能完成業(yè)績(jī)承諾，2021年凈利潤(rùn)再度下滑的情形也引起了證監(jiān)會(huì)的關(guān)注。
在給英聯(lián)股份再融資的反饋意見(jiàn)中，證監(jiān)會(huì)要求英聯(lián)股份補(bǔ)充說(shuō)明，報(bào)告期內(nèi)廣東滿貫的業(yè)績(jī)情況及業(yè)績(jī)承諾實(shí)現(xiàn)情況，未完成業(yè)績(jī)承諾的原因及合理性，業(yè)績(jī)補(bǔ)償款收取情況，是否存在損害中小股東權(quán)益的情形。并對(duì)照《會(huì)計(jì)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)提示第8號(hào)-商譽(yù)減值》說(shuō)明減值測(cè)試選取的參數(shù)、資產(chǎn)組合與原評(píng)估報(bào)告選取的參數(shù)、資產(chǎn)組合是否存在差異及合理性，商譽(yù)減值計(jì)提是否充分，對(duì)報(bào)告期業(yè)績(jī)的影響。2021年末商譽(yù)減值測(cè)試預(yù)測(cè)業(yè)績(jī)與2022年實(shí)際業(yè)績(jī)比較情況，說(shuō)明差異原因及合理性，是否存在商譽(yù)大幅減值風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分。以及報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)廣東滿貫少數(shù)股權(quán)的必要性及合理性，相關(guān)交易對(duì)方是否為潛在關(guān)聯(lián)方及特殊利益安排;結(jié)合兩次收購(gòu)股權(quán)對(duì)應(yīng)的賬面價(jià)值、評(píng)估方法、主要評(píng)估參數(shù)、評(píng)估價(jià)值等的差異情況，說(shuō)明收購(gòu)定價(jià)的合理性。
英聯(lián)股份2022 年度擬計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備詳情
2023年1月30日，英聯(lián)股份發(fā)布關(guān)于 2022 年度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及公司會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)等相關(guān)規(guī)定，英聯(lián)股份對(duì)合并報(bào)表范圍內(nèi)截止 2022 年末的各類資產(chǎn)進(jìn)行了減值測(cè)試，對(duì)存在減值跡象的資產(chǎn)計(jì)提相應(yīng)減值準(zhǔn)備，2022 年度擬計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì) 1429.46萬(wàn)元。
其中2022 年，英聯(lián)股份根據(jù)最近未來(lái) 5 年財(cái)務(wù)預(yù)算和 11.05%的稅前折現(xiàn)率預(yù)計(jì)該資產(chǎn)組的未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值，得出廣東滿貫資產(chǎn)組可收回金額已低于包含商譽(yù)的廣東滿貫資產(chǎn)組的賬面價(jià)值，因此確認(rèn)商譽(yù)減值準(zhǔn)備 409.58萬(wàn)元。
證監(jiān)會(huì)調(diào)查情況再引關(guān)注 實(shí)控人認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源待詳解
英聯(lián)股份在發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案當(dāng)日還發(fā)布了關(guān)于最近五年未被證券監(jiān)管部門(mén)和證券交易所采取監(jiān)管措施或處罰情況的公告，該公告顯示“經(jīng)自查，公司最近五年不存在被證券監(jiān)管部門(mén)和深圳證券交易所采取監(jiān)管措施或處罰的情況。”
另一方面，在對(duì)英聯(lián)股份再融資的反饋意見(jiàn)中，證監(jiān)會(huì)要求英聯(lián)股份補(bǔ)充說(shuō)明，2020年8月受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查的相關(guān)情況，是否存在被行政處罰或者其他措施的情形，是否構(gòu)成此次發(fā)行障礙。
據(jù)悉，英聯(lián)股份此次非公開(kāi)發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為該公司控股股東、實(shí)際控制人翁偉武，發(fā)行預(yù)案的價(jià)格為5.99元/股。截至2023年1月30日收盤(pán)，英聯(lián)股份股價(jià)報(bào)收9.85元/股，該價(jià)格遠(yuǎn)超其非公發(fā)行預(yù)案中的計(jì)劃發(fā)行價(jià)格。再融資的反饋意見(jiàn)中英聯(lián)股份被要求補(bǔ)充說(shuō)明翁偉武認(rèn)購(gòu)資金來(lái)源，是否為自有資金，是否存在對(duì)外募集、代持、結(jié)構(gòu)化安排或直接間接使用申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)方資金用于認(rèn)購(gòu)的情形，是否存在申請(qǐng)人或利益相關(guān)方提供財(cái)務(wù)資助或補(bǔ)償?shù)惹樾巍?/p>
英聯(lián)股份此次非公開(kāi)發(fā)行能否順利進(jìn)行，該公司將如何回復(fù)相關(guān)反饋意見(jiàn)，《電鰻財(cái)經(jīng)》將持續(xù)予以關(guān)注。
