2023年以來，國泰金鷹增長靈活配置混合凈值反彈9.62%，反彈領(lǐng)先。成立20余年，總回報1805.44%，同類排名1/4，長期業(yè)績較優(yōu)。
(相關(guān)資料圖)
但是，公開數(shù)據(jù)也顯示，該基金最近幾年凈值增長變緩，現(xiàn)任基金經(jīng)理徐治彪自2020年7月上任以來任職年化回報為2.43%，同類排名1037/1925。
研究發(fā)現(xiàn)，“金鷹增長”去年四季度持股集中度較高，前十大重倉股平均持股時間較長，年內(nèi)股價漲跌不一。
國泰金鷹增長：年內(nèi)凈值反彈9.62%
國泰金鷹增長是2002年5月成立的一只混合型基金，募集期間凈認(rèn)購金額22.26億元，有效認(rèn)購戶數(shù)為23567戶，是國泰基金旗下成立時間最長的權(quán)益類產(chǎn)品之一。現(xiàn)任基金經(jīng)理為徐治彪，于2020年7月開始任職。
2023年以來（截至2023年2月22日，下同），隨著市場走暖，基金經(jīng)理徐治彪在管產(chǎn)品凈值大都有一定的回升，國泰金鷹增長凈值表現(xiàn)也較為強(qiáng)勁，年內(nèi)上漲9.62%，且明顯跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，同類排名241/2289。
歷史業(yè)績較好，但近些年增長趨緩
財報數(shù)據(jù)顯示，國泰金鷹增長成立至今20余年累計回報為1805.45%，同類排名1/4，長期業(yè)績表現(xiàn)突出。
但該產(chǎn)品近五年來業(yè)績增長趨緩，2022年單位凈值全年下跌15.85%，同類排名1059/2151。
持倉集中度較高，重倉股表現(xiàn)不一
近期披露的基金四季報顯示，國泰金鷹增長股票投資占基金總資產(chǎn)的比例為93.63%，高于同類平均水平。前十大重倉股市值占基金凈值比例為81.18%，三季度末此項(xiàng)指標(biāo)為85.09%，雖然有所降低，但仍大幅高于同類平均水平的36.5%，持倉集中度較高。
基金經(jīng)理在去年四季報中談到該產(chǎn)品的投資策略，以醫(yī)藥、消費(fèi)等為長期底倉，以新能源、機(jī)器人等為進(jìn)攻倉位，加上自下而上選擇農(nóng)藥、直播帶貨、航空葉片等估值偏低的企業(yè)。
從具體持倉來看，國泰金鷹增長前十大重倉股平均重倉時間較長，只有金博股份進(jìn)入榜單不滿一年，重倉持有期最長的分別是老百姓、三花智控以及康德萊。
2023年以來，前十大重倉股大部分錄得正向收益，其中朗新科技和三花智控年內(nèi)上漲超過20%。但也有部分重倉股反彈無力，表現(xiàn)一般，如潤豐股份年內(nèi)下跌12.53%，重倉時間最長的老百姓年內(nèi)下跌2.4%。
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