我國多層次養老保險體系主要包括3個層次，也就是所謂的“三支柱”：第一支柱是基本養老保險；第二支柱是企業年金和職業年金；第三支柱是個人養老金和其他個人商業養老金融業務等。
銀保監會2022年11月22日發布了《關于保險公司開展個人養老金業務有關事項的通知》，先行納入個人養老金賬戶投資范圍的個人養老金保險產品主要是年金保險、兩全保險。
數據顯示，2022年11月首批公示的個人養老金保險產品，7只均為專屬商業養老保險（屬于年金保險），而前期開展試點的稅延型養老保險也屬于年金保險，上述兩類養老保險各自有何特點，又有何異同？
【資料圖】
資料來源：中國保險行業協會
1、延稅型養老保險
稅延型養老保險可以理解為一種能享受延遲交稅優惠的養老保險，參與人每個月繳納一筆錢作為保費，到退休時，加上產品的收益一起作為養老金，可以終身領取。這里的“稅”指的是個人所得稅，也就是說保費可在稅前列支，等領取保險金時再繳納個人所得稅。
問題1 能遞延多少稅？
稅延型養老保險是在2018年開始試點稅收優惠政策。2022年11月4日，財政部、稅務總局發布《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》，其中規定“上海市、福建省、蘇州工業園區等已實施個人稅收遞延型商業養老保險試點的地區，自2022年1月1日起統一按照本公告規定的稅收政策執行。”
所以，稅延型養老保險的稅收優惠政策目前已調整為：對參與者按照每年12000元的限額予以稅前扣除，對投資收益暫不征稅，在領取時單獨按照3%的稅率計算個人所得稅。一方面扣除限額相關規定更加靈活，另一方面領取時的稅率從7.5%降到3%，優惠力度更大。
根據新政策測算，12000元的稅前扣除額度對應當期免稅額大約介于360元至5400元之間，具體如下表所示：
問題2 風險收益如何？
稅延型養老保險具備節稅+養老資產增值雙重功能，按照風險收益特點，具體可以分為以下3類產品：
數據來源：中國保險行業協會，根據多家保險公司養老保險合同條款總結歸納，僅用作示例，不代表投資建議。
2、專屬商業養老保險
2021年6月，銀保監會發布了《關于開展專屬商業養老保險試點的通知》，在首批6家人身險公司開展專屬商業養老保險試點；2022年2月，銀保監會發布了《關于擴大專屬商業養老保險試點范圍的通知》，將試點范圍擴大到全部養老保險公司。
根據《專屬商業養老保險業務方案》，“專屬商業養老保險”是指以養老保障為目的，領取年齡在60周歲及以上的個人養老年金保險產品。產品設計分為積累期和領取期兩個階段，領取期不得短于10年。
專屬商業養老保險的積累期采取“保證+浮動”的收益模式，有兩類賬戶可供選擇：穩健型賬戶和進取型賬戶。
數據來源：中國保險行業協會，根據多家保險公司養老保險合同條款總結歸納，僅用作示例，不代表投資建議。
需要引起注意的是，有些保險產品標示有保底收益或保證價值，投資者購買前須認真閱讀保險合同和相關文件，詳細了解有關保險責任、費用、賠付條件及免責條款等，在真正清楚知悉產品風險收益特征和自身權利義務的前提下，謹慎投資。
數據及圖表來源：易方達投資者教育基地
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