《科創板日報》4月23日訊近期科技板塊出現調整，周五（4月21日）科創50指數跌超4%，為2022年10月低點以來單日最大跌幅；AI、半導體等前期熱門賽道全線啞火，申萬一級行業中計算機、電子、傳媒、通信等TMT板塊領跌，跌幅均超4%。
受AI概念帶動的計算機和傳媒等賽道行情即將告一段落？科技該板塊的超配比例目前處于什么歷史水平？成了投資者當下重點關注的問題。
當前基金一季報披露接近完成。據興業證券統計，截至2023Q1，與去年底相比，主動偏股基金倉位由85.31%增長至86.37%，創2004Q2以來最高水平。
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板塊配置層面，科創板最受青睞。
據興業證券張啟堯團隊稱，23Q1主板倉位再次回落，創業板倉位小幅回升，科創板倉位續創新高。其中科創板的配置比例為9.10%，較2022Q4繼續上漲1.13個百分點，公募基金繼續超配科創板，且超配比例由0.72%擴大至1.56%。
海通證券統計，23Q1基金重倉股中科創板持股市值為9%（環比上升1個百分點），對應主板持股市值占比為70.3%（環比持平），創業板為20.7%（環比下降1個百分點）。
行業配置層面，科技板塊剛開始超配。
海通證券荀玉根團隊表示，目前科技板塊絕對倉位已明顯上升（相當于13Q4-14Q3水平），但超配比例仍低，相對滬深300行業占比，23Q1基金超配科技板塊的比例升至4.1個百分點、僅處于13年來10%倉位。“借鑒歷史，公募基金的大調倉往往持續4個季度。”
興業證券也稱，目前TMT倉位顯著提升，但超配比例仍然偏低。
不過，科技板塊內部也出現了分化。
據海通證券，數字經濟（5G、半導體、AI和大數據）板塊中，23Q1基金持股市值占比上升幅度最大的是AI產業鏈，其中基礎層的算力及數據、技術層中的通用技術被增持更多；下降幅度最大的是半導體產業鏈，其中制造設備仍被增持，集成電路被減持。
興業證券統計稱，2023Q1，公募主要加倉數字經濟板塊的中游（工業軟件、人工智能、云計算等）、而上游（半導體設計、半導體制造等）倉位回落較多。
從產業鏈上中下游來看， 2023Q1主動偏股型基金加倉較多的是中游-軟件/服務、下游-應用和上游-計算，加倉比例分別為3.96pct、1.50pct、1.38pct；減倉較多的是上游的芯片及存儲、智能設備制造和基礎軟件，減倉比例分別為4.14pct、1.97pct、0.59pct。
