近期，易成新能發(fā)布2023年向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬通過定增募資不超25億元用于擴(kuò)大鋰電池材料產(chǎn)能和光伏裝機(jī)容量，此次定增控股股東承諾認(rèn)購10%的發(fā)行股份。
歷史公告顯示，易成新能近4年已完成2次再融資，累計(jì)募資約61億元主要用于收購資產(chǎn)，截至2023年5月15日，公司市值約115億，累計(jì)再融資金額超市值的一半。
值得注意的是，2022年易成新能營收增長一倍，凈利潤也實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，其業(yè)績增長主要來源于此前募資收購的電池片業(yè)務(wù)量價(jià)齊升。
【資料圖】
擬定增募資25億 用于擴(kuò)建負(fù)極材料和光伏電站
資料顯示，易成新能產(chǎn)業(yè)布局覆蓋新能源和新材料兩大板塊，主營業(yè)務(wù)為高效單晶硅電池片、超高功率石墨電極、鋰電池負(fù)極材料的生產(chǎn)與銷售和光伏電站的運(yùn)營。
2023年4月20日，易成新能2023年度定增預(yù)案獲股東大會(huì)通過，本次發(fā)行股票募集資金總額不超過25億元（含本數(shù)），發(fā)行對象為包括公司控股股東中國平煤神馬集團(tuán)在內(nèi)的不超過35 名符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特定投資者，其中控股股東承諾認(rèn)購發(fā)行股票數(shù)量的10%。
此次定增的募集資金將投向鋰離子電池負(fù)極材料、分布式光伏電站和補(bǔ)流，其中兩個(gè)鋰離子電池負(fù)極材料項(xiàng)目擬使用14億募投資金，兩個(gè)分布式光伏電站項(xiàng)目擬使用6億募投資金。
歷史公告顯示，2022年9月，公司曾發(fā)布定增預(yù)案擬募資16億元。但半年后，2023年3月31日，公司股東大會(huì)決議，擬對原有募投項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，擬終止2022年度向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行方案，并同時(shí)披露2023年度向特定對象發(fā)行A股股票發(fā)行方案。
較前次預(yù)案相比，2023年度定增預(yù)案擬募資總額增加9億元，補(bǔ)流金額提高，且募投項(xiàng)目增加兩個(gè)分布式光伏電站項(xiàng)目。
近4年已完成2起再融資 共募資約61億
歷史公告顯示，易成新能過去4年完成了2起再融資。
2019年10月，易成新能以發(fā)行股份的方式購買開封炭素所有股權(quán)，交易作價(jià)57.66億元，本次收購使易成新能向超高功率石墨電極領(lǐng)域拓展。
2021年7月，易成新能以發(fā)行股份及可轉(zhuǎn)債的方式募資3.27億元，其中公司定增募資2.62億元，占交易價(jià)格的80%；發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資6549.65萬元，占交易價(jià)格的20%。
該募集資金用于購買平煤隆基30%的股權(quán)及配套募資，平煤隆基是一家PERC單晶硅電池生產(chǎn)企業(yè)。交易完成后，公司持有平煤隆基股份的比例上升至80.2%。
此外，原配套募投項(xiàng)目為年產(chǎn) 500MW 超高效單晶硅電池研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金，2021年公司股東大會(huì)審議后，剩余募集資金投向變更為53.05MWp分布式光伏電站建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。
截至2023年3月31日，前次定增及可轉(zhuǎn)債的募投項(xiàng)目變更后尚未完工，募投資金尚有27%未投入，后續(xù)將繼續(xù)投入項(xiàng)目中使用。
截至2023年5月15日，公司近4年再融資金額共計(jì)約60.93億元，而公司市值僅115億，近4年累計(jì)再融資金額占比市值超50%。
2022年實(shí)現(xiàn)扭虧 電池片業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較大
從業(yè)績來看，2022年易成新能實(shí)現(xiàn)營收112.45億元，同比增長94.63%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.83億元，同比增長399.88%。而此前的兩年，2020年及2021年，易成新能的凈利潤均出現(xiàn)虧損。公司表示，2022年業(yè)績扭虧的主要原因是公司電池片業(yè)務(wù)銷量增加，收入增加。
從主營業(yè)務(wù)來看，公司的電池片業(yè)務(wù)和石墨電極業(yè)務(wù)在營收和利潤中占比較高。2022年年報(bào)顯示，公司電池片業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收70.68億元，總營收占比為62.85%；實(shí)現(xiàn)毛利4.71億元，總毛利占比33.59%。石墨電極業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收14.56億元，營收占比12.95%，實(shí)現(xiàn)毛利2.02億元，總毛利占比14.41%。
值得注意的是，易成新能上述兩項(xiàng)主營業(yè)務(wù)均涉及近三年再融資收購的資產(chǎn)，公司通過再融資，提升含電池片業(yè)務(wù)的子公司平煤隆基的股權(quán)比例，并完全收購石墨電極業(yè)務(wù)所在子公司開封炭素。
2023年4月28日，公司發(fā)布2023年一季報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營收21.46億元，同比增長1.64%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4727.58萬元，同比增長74.84%。
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