本文來源：時代周報 作者：鄭栩彤
年初至今，存儲器價格跌跌不休。
慢慢買數據顯示，京東上一款西部數據1T固態硬盤售價449元，“618”活動期間還能再降10元，而今年年初其價格超500元，一年前售價近700元。類似大降價的熱銷固態硬盤在電商平臺上還有很多。
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“1T固態硬盤不加密版的400多元，加密版的500多元。因為原來1T容量太貴，前年柜臺只賣256G和480G容量，去年價格下降了一些，現在算便宜了。”5月23日，廣州電腦城一名商戶表示。
同是存儲器，U盤價格也降至底部。時代周報記者在廣州電腦城走訪了解到，以批發價一次性購買數十個64G容量U盤，單個價格24元左右，而春節前單價還在60元左右。
固態硬盤和U盤降價背后是電子產品消費萎靡疊加存儲芯片廠商前期庫存偏高，這直接導致存儲類產品今年陷入集體降價。
今年3月底，存儲芯片巨頭美光科技發布2023財年第二季度報告，當季虧損23.1億美元，這是美光近20年來最嚴重的季度虧損。存儲芯片巨頭三星和數家國內存儲芯片、存儲器公司也面臨業績壓力。
前期減產，價格狂跌帶來的壓力促使存儲芯片廠“喊停”降價。有媒體報道稱三星已通知經銷代理商不再繼續降價出售DRAM芯片，美光近日也決定DRAM及NANDFlash芯片不再接受低于現階段行情的詢價。
這意味著，存儲芯片及存儲器降價的趨勢或將逐漸止住。
此外，美光在國內銷售產品未通過網絡安全審查、AI應用場景需求擴大等因素，可能讓國內存儲器廠商迎來結構性機遇。
U盤跌至“白菜價”
時代周報記者從廣州電腦城多位商戶了解到，部分大品牌64G U盤售30多元，若批量購買，單個可降至24元左右，普通品牌售價穩定在23元左右。目前U盤價格處于低位，基本浮動不大。
“因為存儲類芯片賣不動，現在內存類產品都在降價，U盤已經很便宜了。”一名商戶表示。另有商戶告訴時代周報記者，目前U盤利潤非常低，賣一個20多元的U盤只能賺2元。
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與幾年前相比，U盤價格滑坡十分明顯。據媒體報道，2017年下半年，64G的電腦U盤價格達到140元以上，后來原材料價格下降促使U盤價格下滑，2018年起，單個64G U盤售價通常也在50元以上。
硬盤價格也下降明顯。
一名商戶表示，目前一個西部數據1T移動固態硬盤售500元左右，三星同容量移動固態硬盤售600元，幾個月前1T移動固態硬盤價格600元以上，時間再往前，價格要去到700元以上。去年虛擬幣一度漲價，提拉硬盤需求，當時8T以上容量固態硬盤有時上、下午報價相差幾百元。如今市場需求低，價格已基本不變動。有商戶坦言，賣一個幾百塊錢的硬盤，利潤只有10~15元。
電商平臺上，硬盤價格變動更加直觀。慢慢買數據顯示，一年前，京東上某款熱銷閃迪1T固態硬盤價格809元，某款熱銷三星1T固態硬盤售829元，如今前者降價至589元，后者降至619元，“618”大促還可以再降10~20元。
存儲產品降價背景下，今年不少消費電子產品用上了大內存。今年，一加、OPPO新機基本以12G+256G起步，近日發布的realme 11推出內存12G+1T版本，兩千元價位段的紅米Note 12 Turbo還將內存推至16G+1T。
存儲器降價將止？
存儲產品降價既是市場需求不足的直接反映，也是核心部件存儲芯片價格下降直接推動的。
存儲芯片有不同的分類，其中NAND Flash是一種非易失性存儲芯片，特點是可實現大容量存儲，固態硬盤、U盤、移動設備內存卡多以NAND Flash為存儲介質，其中固態硬盤廣泛應用于電腦、數據中心等場景。DRAM則是動態隨機存取存儲器，廣泛應用于移動終端、電腦、服務器等，常作為程序運行空間。
移動固態硬盤、U盤降價只是存儲芯片供過于求的一個縮影，手機、電腦、服務器等產品消費疲弱，總體拉低了這類存儲芯片的需求。據集邦咨詢數據，PC DRAM、Server DRAM和Mobile DRAM占總DRAM消耗量超85%。而年內手機、筆記本電腦等電子產品消費持續萎靡。
由于存儲芯片DRAM及NAND Flash供應商減產不及需求走弱速度，部分產品今年第二季度均價跌幅有擴大趨勢，DRAM擴大至13~18%，NAND Flash擴大至8~13%。
需求不足、價格下跌已影響存儲芯片廠商的業績表現。
美光科技2023財年第二財季營收36.9億美元，同比下降53%，凈虧損23.1億美元，計提庫存損失達14億美元；2023年第一季度，三星電子營收63.75萬億韓元，同比減少18.04%，凈利潤1.57萬億韓元，同比下降86.13%，三星電子高管稱存儲芯片價格持續下滑及其導致的存貨跌價是公司該季利潤承壓的主要原因；今年一季度，存儲芯片廠商SK海力士凈虧損達2.59萬億韓元；今年一季度，主營存儲芯片封裝、設計等的江波龍（301308.SZ）也虧損2.8億元。
2022年下半年起，陸續有存儲芯片廠商減產護盤。鎧俠宣布從2022年10月起減少日本兩座NAND閃存工廠的約30%晶圓生產量，美光宣布將其晶圓開工量減少約20%， SK海力士則宣布2023年資本支出將大幅縮減。
但短期的供應減少還未能讓價格企穩。5月24日，TrendForce集邦咨詢分析師吳雅婷告訴時代周報記者，各原廠陸續減產之后，庫存略有下降，但仍落在高水位，造成今年第二季度DRAM和NAND Flash價格持續下跌。
強硬提拉存儲芯片價格成為另一種選擇。吳雅婷表示，今年一季度，原廠在DRAM和NAND Flash領域都面臨劇烈的營運利潤率虧損，其中NAND Flash更嚴重。因此，NAND原廠開始收斂價格下探空間，今年下半年，晶圓價格有望持平，第四季度價格逐漸上漲。DRAM價格在年底前仍將呈緩步下跌趨勢。
另一方面，雖然存儲芯片需求還未恢復至正常水平，但行業已現谷底回暖跡象。韓媒報道稱，據多位半導體和券商人士透露，三星電子第二季度DRAM芯片出貨量有望環比增長15%-20%，SK海力士第二季度出貨量環比增幅則有望達30%-50%。
在廠商穩定存儲芯片價格、需求出現回暖跡象情況下，存儲行業已可期待筑底反彈。
機會在哪里？
一方面是存儲芯片需求現回暖跡象，另外一方面，數據中心、AI服務器、車規級存儲場景亦存在市場機會，分析人士認為，存儲器行業有望迎來拐點。疊加美光公司在華銷售的產品未通過網絡安全審查。國內存儲芯片或迎來結構性改善機會。
浙商證券引援statista數據稱，截至2022年第三季度，全球DRAM市場幾乎由三星、SK海力士和美光壟斷，占據市場份額超95%，NAND Flash市場則由三星、鎧俠、西部數據、海力士、美光和英特爾占據近95%市場份額。
國金證券研報稱，2021 年，全球存儲芯片產業鏈有超185家廠商，來自國內的廠商數量占比高，但總體營收規模較小。國內存儲廠商多而不強，具備做大做強的機遇，預計 2030 年中國廠商將會成為存儲產業鏈上不可忽視的重要力量。
江波龍在2022年年報中稱，公司2022年收入規模占同期全球市場規模約1%，全球市場占有率很低，還有較大的成長空間。2022年，北京君正（300223.SZ）DRAM產品收入在全球市場中居第七位。兆易創新（603986.SH）也有DRAM和NAND Flash產品。
就美光銷售產品未通過網絡安全審查消息對公司業務的影響，北京君正和江波龍證券事務部相關負責人則向時代周報記者表示，不在電話里作回應或解釋，對后續增長潛力的業務也不便回應。
此前，江波龍曾在投資者互動平臺表示，美光是江波龍的上游主要存儲晶圓供應商之一，各自在存儲產業鏈的生態位不同，不宜簡單進行比較。
利于存儲芯片及存儲器企業的消息還包括AI服務器等應用場景擴大。
信達證券近日發布研報稱，AI服務器對DRAM和NAND均有更高的需求，AI有望成為存儲需求長期增長的強勁驅動力，據美光測算，AI服務器中DRAM數量是傳統服務器的8倍，NAND是傳統的3倍。
江波龍在2022年年報中稱，全球數據中心加大投資拉動企業級存儲的需求，國產企業級存儲廠商發展迅速且空間廣闊，此外，汽車智能化程度加深，為車規級存儲帶來市場機遇。存儲器廠商朗科科技在年報中稱，人工智能、云計算和物聯網為智能終端帶來多元化的運用，存儲將直接受益于智能終端數量的增長，“東數西算”工程和存儲安全需求為國產存儲產品帶來新機遇。
部分應用場景較廣的DRAM芯片需求有望增長。DRR5是新一代DRAM存儲技術，性能高于DRR4，在數據中心、AI等場景有較大應用潛力，滲透率逐漸攀升。吳雅婷告訴時代周報記者，DDR5由于需求增加，或造成價格緩跌或漲價的可能。
多個消息催化下，A股存儲板塊近日走高。5月24日，江波龍股價上漲5.12%，睿能科技股價上漲9.99%，恒爍股份上漲4.25%，朗科科技上漲20%。5月25日，江波龍上漲4.03%，兆易創新上漲2.23%，萬得存儲器概念指數上漲0.73%。
