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本文作者：粵開證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒，來源：粵開志恒宏觀，原標題《【財稅中國系列】江西：“中等生”的財政特征及如何突圍？》
自古，江西區位優越、交通便利，是“干越之地”“形勝之區”“吳頭楚尾、粵戶閩庭”，素有“文章節義之邦，白鶴玉米之國”的美稱。改革開放以來，江西經濟地區生產總值快速攀升但始終處于中游水平，2021年江西地區生產總值近三萬億元，已是相當不錯的成績。
然而與江西相鄰的廣東、浙江、福建、湖北、湖南、安徽六省中，經濟總量最小的安徽也達到4.3萬億，在“環江西經濟圈”眾多省份包圍下江西顯得黯然失色。江西經濟長期徘徊在中游，與其在鐵路公路等交運路網布局偏慢、省會城市在區域內的輻射和帶動作用偏低、產業轉型升級不及預期、對內對外開放程度偏低、營商環境相對偏弱和人才流出等多方面因素息息相關。
財政與經濟是一體兩面關系，2021年江西省一般公共預算收入2812.3億元，排全國第15位，與經濟總量排名相同。與其他省份比，江西財政的特點體現為：省內區域財政相對均衡、省級財政相對分權、財政收入質量較低、對轉移支付依賴程度較高、對土地財政依賴度高、社保可持續性較弱、有一定的償債壓力等。
騏驥一躍，不能十步；駑馬十駕，功在不舍。“十四五”期間江西財政需緊跟“龍頭昂起、兩翼齊飛、蘇區振興、綠色崛起”的發展戰略，支持推進交通強省建設、實施強省會戰略、推動產業轉型、大力改善營商環境、持續吸引人口流入，來優化稅基進而提高財政的可持續性，帶動江西突圍。
一、江西省財政體制與稅源結構概況
根據《中國稅務年鑒（2021）》《江西統計年鑒2020》《江西稅務年鑒（2019）》分析江西省財政體制和稅源結構，可以得到以下結論：
1. 江西省各地市經濟發展相對均衡，江西省省級一般公共預算收入占全省比重處于中等偏下的水平，其財政體制在全國來看屬于分權型。2020年，江西省本級、市本級、區縣級一般公共預算收入占比分別為11.7%、17.2%和71.1%；一般公共預算支出占比分別為13.2%、13.4%和73.3%，基本與收入占比相當。江西省的財政支出責任向下壓實至縣級政府，支出結構偏向民生和基建領域。從支出結構來看，2020年江西省全省教育、社保與就業、農林水和城鄉社區四項支出占比居前，分別為18.3%、13.0%、11.1%和10.9%。具體落實到各層級而言，教育支出在各級政府支出中都名列前茅，社保與就業、農林水主要由省本級和區縣級政府支出，城鄉社區支出主要由市本級和區縣級財政支出承擔。此外，交通運輸支出主要由省本級負責，衛生健康支出則主要由市本級和區縣級政府負責。
2. 江西省各地市創造的稅收收入與其經濟體量相適應，呈現“七大四小”的格局。2018年，以省會南昌為首的“七大市”合計創造了2693.6億元的稅收收入，占江西省稅收總收入的84.5%，僅南昌一市稅收收入就達到805億元，占比超過25%。萍鄉、新余、鷹潭、景德鎮“四小市”合計稅收收入為492.9億元，其中，景德鎮稅收收入最小，對全省稅收貢獻為3.3%。
3. 從稅種來看，江西省稅收收入前五大稅種分別為增值稅、企業所得稅、消費稅、個人所得稅和契稅。2018年，該五大稅種對江西稅收收入的貢獻率分別為增值稅45.0%、企業所得稅17.3%、消費稅7.5%、個人所得稅7.0%、契稅5.6%。從地市來看，各地市創造的稅收收入結構分布基本與全省情況類似，以五大稅種為主。鷹潭市稅收收入中，增值稅占比高達67%，主要得益于鷹潭市有色金屬產業發達。除南昌（8.0%）、九江（19.7%）、贛州（9.7%）3市外，其余各地市消費稅占比較低，不超過5%。景德鎮和新余個人所得稅占比較高，分別為10.3%和11.3%。
4. 分行業來看，江西省稅收收入主要來源于第二產業和第三產業，其中有色金屬相關傳統重工業創造稅收相對較高，側面反映江西當前產業轉型升級步伐偏慢。2019年，江西省三大產業貢獻的稅收收入占比分別為0.23%、46.22%和53.55%，呈現二、三產業并重的格局。從具體行業來看，2019年江西省制造業稅收收入超過千億元，占全省稅收收入的34.72%。其中，有色金屬冶煉和壓延加工稅收收入占制造業的比重最高，達到17.8%，在全國排名第一，遠高于湖南、湖北的1.5%和1.4%。第三產業中，房地產業、批發和零售業、金融業稅收占比分別達到19.2%、13%和7.4%。
二、江西財政形勢：區域財政相對均衡，緊平衡態勢仍存
1. 江西省財政收入排全國第15位，省內區域財政相對均衡，南昌與贛州、九江等地市差距不大，總體呈現“七大四小”的格局。2021年江西省一般公共預算收入2812.3億元，同比增長12.2%，兩年平均增長6.3%，均高于全國平均水平。其中，南昌市以484.8億元的一般公共預算收入，領跑全省，占全省比重為17.2%。贛州、九江、宜春、上饒4市一般公共預算收入在200-300億元之間；吉安、撫州2市一般公共預算收入為181.91億元和131.9億元，分列第6、7位；余下“四小市”一般公共預算收入規模在100億元左右，最低的新余市僅為81.6億元。從區縣來看，一般公共預算超過50億元的區縣有2個，分別為南昌的南昌縣和宜春的豐城市，南昌縣一般公共預算收入為末位撫州資溪縣的24.5倍。
2. 江西省對非稅收入依賴度較高，財政收入質量有待提高。2021年江西省稅收收入占比為68.6%，與全國85.3%的平均水平相去甚遠。各地市中財政收入質量最高的新余，一般公共預算收入中稅收收入占比為77.7%；最末為景德鎮，僅為62.2%。
3. 江西省整體財政自給率較低，對轉移支付依賴程度較高，且地市間存在一定的分化。2021年僅南昌、新余2市財政自給率超過50%，分別為55.7%和51.7%，鷹潭、九江、景德鎮、宜春、萍鄉、吉安、上饒、贛州的財政自給率在30%-50%，撫州財政自給率排名墊底，僅為26.4%。從區縣來看，南昌的紅谷灘區以96.0%以絕對優勢高居榜首，第二名鷹潭貴溪市（66%）及其余區縣的財政自給率均低于70%。
4. 江西省對土地財政依賴度較高，各地市的土地財政依賴度均超過全國平均水平。由于政府性基金的主要構成是土地出讓收入，以政府性基金收入/（政府性基金收入+一般公共預算收入）大致衡量土地財政依賴度，2021年江西省政府性基金收入為2971.8億元，土地財政依賴度為51.4%，遠高于全國平均水平的32.6%。其中，景德鎮以68.6%的土地財政依賴度居首位，撫州、宜春、贛州、上饒、新余4市土地財政依賴度均高于60%，南昌市以45.9%居于末位。
5. 江西社保可持續性較弱，社保支出壓力較大、高度依賴財政補貼。2021年江西社保收入規模達到2345.7億元，全國排名第17名，以累計余額/社保支出來簡單衡量社保可持續性，當前江西社保累計余額可支持10個月的社保支出，可持續性相對較弱。
三、江西債務形勢：債務風險相對可控，但有一定的償債壓力
江西省地方政府債務余額超過9千億元，負債率30.4%，有一定的償債壓力，總體債務風險相對可控。截至2021年末，江西省地方政府債務余額為9013.3億元，其中一般債余額3765.4億元，專項債余額5247.9億元。從總體償債壓力來看，2021年江西省負債率為30.4%，低于國際警戒線60%，但略高于26.6%的全國平均水平；考慮融資平臺帶息債務后，寬口徑的負債率為82.17%，有一定的償債壓力。
各地市債務規模與地區經濟發展、財政收支規模高度相關，南昌、贛州債務規模達到千億級別。九江、上饒、宜春、吉安、撫州5市地方政府債務余額超過500億元。江西“四小市”地方政府債務余額均在400億元及以下，其中新余最少，為301.4億元。從區縣來看，債務余額超過100億元的區縣有2個，分別為南昌的南昌縣和宜春的豐城市；低于10億元的區縣有3個，分別為景德鎮的昌江區、南昌的西湖區和東湖區。
考慮各地的經濟發展水平后，2021年江西省各地市的負債率均低于40%，景德鎮負債率最高，為36.4%。南昌地方政府債務余額最高，但考慮經濟實力后，負債率反而是全省最低的，為20.7%，償債壓力較小。宜春、新余、吉安、九江4市緊隨其后均低于全國平均水平。從區縣來看，負債率超過50%的區縣僅有萍鄉的湘東區，為52.5%，負債率超過30%的區縣共22個，分別位于贛州（10個）、撫州（4個）、吉安（2個）、萍鄉（2個）、宜春（2個）、南昌（1個）、上饒（1個），負債率低于10%的區縣共10個，其中最后三名為南昌的東湖區、西湖區和青云譜區，負債率分別為1.0%、1.4%和3.3%。
四、四大發力方向推動江西突圍
一是財政支持推進交通強省建設，加快構建現代化綜合交通運輸體系，提升江西在全國的交通樞紐地位。要想富，先修路。江西要想發展，必須提升交通運輸的效率。江西財政需在保民生的基礎上，加大基礎設施建設的支持力度，加快推進京九、滬昆為主軸的“六縱六橫”綜合運輸大通道的形成，不斷完善“陸水空”三大國際戰略通道，形成建形成“一核三極多中心”的綜合交通樞紐體系。
二是爭取省內資源推動強省會戰略，打造南昌核心增長極。與鄰省相比，南昌作為省會城市經濟首位度墊底。2021年南昌地區生產總值占全省的比重為22.5%，分別低于鄰省湖北武漢和湖南長沙13.0和6.4個百分點。南昌的帶頭崛起有利于打破江西在招商引資、爭取國家政策、留住本土人才等方面的劣勢。
三是發揮區域優勢，全面對接國家區域發展布局。江西緊鄰沿海、旁接中部腹地，是沿海最發達的長江三角洲、珠江三角洲和粵港澳大灣區三大經濟圈的共同腹地，也是東部向西部戰略轉移推進的過渡地帶。江西具有的區位優勢、生態優勢、資源優勢、低成本優勢，為江西吸引沿海技術資金、承接產業轉移，帶來與中部其他地區不可比擬的發展機遇。
四是充分發揮財政引導作用，做大做強做優優勢產業，創造經濟增長點。其一，推動資源產業轉型升級，在有色金屬深加工、提高附加值、綠色環保改造上下大氣力，推動可持續發展。其二，加快航空制造等高科技產業布局。目前江西已有3家整機生產企業，是我國第四大航空產業大省，未來有望打造中國的“西雅圖”。其三，大力發展數字經濟。支持上饒、鷹潭、撫州爭創國家數字經濟示范區，深化“互聯網+先進制造業”，大力發展工業互聯網，圍繞著數字經濟核心領域加大投入，實現換道超車。
附錄：
1、江西經濟及產業概況（圖1-圖10）
2、江西財政體制與稅源結構概況（圖11-圖18）
3、江西省市區一般公共預算收入情況（圖19-圖27）
4、江西省市區一般公共預算支出情況（圖28-圖33）
5、江西政府性基金預算情況：土地依賴度（圖34-圖38）
6、江西國有資本經營預算情況（圖39-圖41）
7、江西社會保險基金預算概況（圖42）
8、江西債務情況：債務總量大、償債壓力輕（圖43-圖49）
1、江西經濟及產業概況
2、江西財政體制與稅源結構概況
3、江西省市區一般公共預算收入情況
4、江西省市區一般公共預算支出情況
5、江西政府性基金預算情況：土地依賴度
6、江西國有資本經營預算情況
7、江西社會保險基金情況
8、江西省債務概況
