財(cái)聯(lián)社8月11日訊（記者 史思同）在發(fā)布關(guān)于“蘇銀轉(zhuǎn)債”可能滿足贖回條件的提示性公告發(fā)布后首個(gè)交易日當(dāng)天，8月11日江蘇銀行股價(jià)跌1.12%，截至收盤，江蘇銀行報(bào)7.05元/股，股價(jià)超出強(qiáng)贖價(jià)連續(xù)10個(gè)交易日后被中斷。
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具體來看，昨日晚間，江蘇銀行發(fā)布公告稱，其股票自今年7月28日至8月10日已有10個(gè)交易日的收盤價(jià)不低于蘇銀轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格5.48元/股的130%（即“強(qiáng)贖價(jià)”）。
若在未來觸發(fā)“蘇銀轉(zhuǎn)債”的有條件贖回條款（江蘇銀行A股股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%）），其有權(quán)決定按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的“蘇銀轉(zhuǎn)債”。
據(jù)了解，此前江蘇銀行于2019年3月14日向社會公開發(fā)行期限為6年的可轉(zhuǎn)換公司債券（即“蘇銀轉(zhuǎn)債”）2億張，共計(jì)募資200億元，并于當(dāng)年4月3日起在上交所掛牌交易。
從轉(zhuǎn)股價(jià)及股價(jià)來看，蘇銀轉(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為7.90元，最新轉(zhuǎn)股價(jià)格為5.48元/股，強(qiáng)贖價(jià)為7.124元/股。
而目前江蘇銀行股票自7月28日至8月10日已有10個(gè)交易日的收盤價(jià)超出強(qiáng)贖價(jià)。這意味著，江蘇銀行股票在后續(xù)20個(gè)交易日中若有至少5個(gè)交易日股價(jià)不低于7.124元/股，便將成功觸發(fā)第一項(xiàng)有條件贖回條款的約定。
在博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博看來，目前該行股票尚未滿足15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于強(qiáng)贖價(jià)的條件，未來其股價(jià)表現(xiàn)還需持續(xù)關(guān)注。但若后續(xù)成功觸發(fā)該贖回條款，江蘇銀行大概率會行使贖回權(quán)。
他指出，對于江蘇銀行來講，蘇銀轉(zhuǎn)債未來利率越來越高，盡早贖回可以減輕相對較為高額的利息支出；同時(shí)從長遠(yuǎn)來看，也能夠?qū)粳F(xiàn)金流有一定的補(bǔ)充、更多的資金流動(dòng)性。
從利率來看，蘇銀轉(zhuǎn)債票面利率為第一年0.2%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.3%、第五年3.5%、第六年4.0%。自2019年3月份至今，蘇銀轉(zhuǎn)債已發(fā)行近4年半的時(shí)間，而目前仍有6成以上的可轉(zhuǎn)債未實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股。
“可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)股比例較低的情形下到期贖回，不利于銀行自身的資本結(jié)構(gòu)規(guī)劃，也會加大銀行到期日的債務(wù)償付壓力。”光大證券曾在研報(bào)中直言，從剩余期限看，蘇銀轉(zhuǎn)債剩余轉(zhuǎn)股期限不足兩年，促轉(zhuǎn)股迫切性較強(qiáng)。而轉(zhuǎn)債剩余年限越少，銀行促轉(zhuǎn)股釋放業(yè)績的意愿就越強(qiáng)。
實(shí)際上，就在不久前，江蘇銀行剛剛披露了較為亮眼的上半年業(yè)績快報(bào)：實(shí)現(xiàn)營收388.43億元，同比增長10.64%；歸母凈利潤170.20億元，同比增長27.20%。同時(shí)，不良率進(jìn)一步下降0.03個(gè)百分點(diǎn)至0.91%，撥備覆蓋率上升6.43個(gè)百分點(diǎn)至378.09%，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，業(yè)績高增長背景下有望推動(dòng)江蘇銀行可轉(zhuǎn)債進(jìn)一步轉(zhuǎn)股，增厚核心一級資本。其中民生證券指出，在今年上市銀行整體可能相對平淡的中報(bào)業(yè)績背景下，江蘇銀行如此強(qiáng)勢的業(yè)績表現(xiàn)，對可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股或是關(guān)鍵助力。若資本實(shí)現(xiàn)有效補(bǔ)充，對于江蘇銀行強(qiáng)勁擴(kuò)表形成重要支撐，進(jìn)一步弱化轉(zhuǎn)股對ROE（凈資產(chǎn)收益率）的攤薄影響。
Wind數(shù)據(jù)顯示，江蘇銀行業(yè)績發(fā)布后首個(gè)交易日，8月3日蘇銀轉(zhuǎn)債當(dāng)日轉(zhuǎn)股數(shù)量達(dá)20,981.1萬股。截至8月10日，蘇銀轉(zhuǎn)債累計(jì)轉(zhuǎn)股數(shù)量為135,325.27萬股，累計(jì)轉(zhuǎn)股比例為38.92%。
