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智飛生物（300122）今年上半年保持業(yè)績(jī)韌性，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、主營(yíng)業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。
半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入183.54億元，同比增長(zhǎng)39.34%；歸母凈利潤(rùn)37.29億元，基本每股收益2.33元。
值得指出的是，報(bào)告期內(nèi)公司新冠疫苗上一代產(chǎn)品在受到我國(guó)整體接種率趨于飽和的影響同比有所下降；當(dāng)期新冠疫苗收入約7.5億元，較上年同期約53億元的收入明顯下滑，而剔除新冠疫苗產(chǎn)品后公司上半年?duì)I收約176億元，可比口徑營(yíng)收實(shí)際上同比實(shí)現(xiàn)了翻番。
產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，公司代理產(chǎn)品銷售同比增長(zhǎng)迅猛，當(dāng)期四價(jià)HPV疫苗批簽發(fā)488萬(wàn)支，同比增長(zhǎng)60%；九價(jià)HPV疫苗批簽發(fā)930萬(wàn)支，同比增長(zhǎng)379%；五價(jià)輪狀疫苗批簽發(fā)486萬(wàn)支，同比增長(zhǎng)約30%；而23價(jià)肺炎疫苗批簽發(fā)102萬(wàn)支，同比增長(zhǎng)108%。自主產(chǎn)品方面，扣除新冠產(chǎn)品影響后營(yíng)業(yè)收入為9.20億元、同比增長(zhǎng)達(dá)25.95%，依然呈現(xiàn)出較強(qiáng)增長(zhǎng)勢(shì)頭。
研發(fā)方面，公司保持高強(qiáng)度研發(fā)投入，2022年上半年研發(fā)投入5.18億元，占自主產(chǎn)品收入的31%。目前其重磅產(chǎn)品預(yù)防性微卡和EC診斷試劑已獲批，上半年已在國(guó)內(nèi)87%以上的省級(jí)單位中標(biāo)掛網(wǎng)，下半年有望進(jìn)一步貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。此外，其23價(jià)肺炎多糖疫苗、人二倍體狂犬疫苗、四價(jià)流感疫苗、15價(jià)肺炎疫苗、四價(jià)流腦結(jié)合、痢疾雙價(jià)等產(chǎn)品都處于臨床III期階段，EV71疫苗、四價(jià)諾如疫苗等處于臨床I期到II期階段。而公司研發(fā)的新冠Omicron-Delta嵌合疫苗，通過(guò)前期驗(yàn)證具有良好的安全性以及有效性。
公司半年報(bào)發(fā)布后，多家券商隨即更新了對(duì)公司的評(píng)級(jí)報(bào)告。其中，華西證券（002926）崔文亮研究團(tuán)隊(duì)今日發(fā)布研報(bào)指出，智飛生物經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、主營(yíng)業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)，暫不考慮其新冠疫苗業(yè)績(jī)彈性情況下預(yù)計(jì)2022年至2024年公司營(yíng)業(yè)收入分別為308.10億元、404.86億元和532.88億元，對(duì)應(yīng)各期的基本每股收益為4.51元、6.09元和7.84元，維持對(duì)其“買入”評(píng)級(jí)。
8月30日，公司股價(jià)以91.35元/股報(bào)收，日內(nèi)實(shí)現(xiàn)紅盤上漲。
