廣信材料（300537）11月29日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2022年11月29日接受48家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。
(相關(guān)資料圖)
投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：
一、公司董秘張啟斌介紹公司及子公司的基本情況和產(chǎn)品情況，簡(jiǎn)要介紹行業(yè)發(fā)展情況、公司再融資項(xiàng)目進(jìn)展等。
二、公司董秘張啟斌就以下問題和參與者進(jìn)行了交流：
問：公司現(xiàn)在經(jīng)營發(fā)展的戰(zhàn)略方針是什么？
答：在光刻膠領(lǐng)域，近年來，公司基于PCB光刻膠的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，向平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料延伸，拓寬光固化領(lǐng)域電子材料的應(yīng)用領(lǐng)域。
公司已經(jīng)成立微電子材料事業(yè)部專攻平板顯示用光刻膠、集成電路用光刻膠及配套材料的產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)線建設(shè)以及客戶開拓。目前來說，一方面，PCB光刻膠板塊將繼續(xù)作為公司發(fā)展的基石，根據(jù)行業(yè)發(fā)展和公司實(shí)際情況平穩(wěn)增長(zhǎng)，并將通過龍南基地集中優(yōu)勢(shì)降低生產(chǎn)運(yùn)營成本、通過自制樹脂降低原材料成本等多方舉措支持公司傳統(tǒng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，進(jìn)一步提高營收和盈利水平。另外一方面，將重點(diǎn)發(fā)展以平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料為主的微電子材料板塊，將成為公司光刻膠領(lǐng)域的新應(yīng)用領(lǐng)域增長(zhǎng)點(diǎn)。未來，公司將通過不斷豐富產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，形成覆蓋PCB光刻膠、平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料多領(lǐng)域光刻膠系列產(chǎn)品格局。
在光伏材料領(lǐng)域，公司非常看好光伏行業(yè)的發(fā)展和其中新材料的發(fā)展機(jī)會(huì)，基于公司多年來在PCB、平板顯示、半導(dǎo)體等領(lǐng)域感光材料的積累和近年來在光伏領(lǐng)域材料研發(fā)進(jìn)展，公司成立了光伏材料事業(yè)部重點(diǎn)開發(fā)光伏感光膠、光伏絕緣膠等多種光伏領(lǐng)域新應(yīng)用材料，不斷強(qiáng)化研發(fā)能力拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，特別是技術(shù)革新中提供新材料解決方案的能力。光伏材料是公司根據(jù)下游光伏市場(chǎng)技術(shù)革新的需求提供的材料解決方案，并根據(jù)下游用戶需求定制開發(fā)及配合工藝快速迭代，在此領(lǐng)域擁有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)及工藝積累優(yōu)勢(shì)，未來市場(chǎng)前景可期，將成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。目前，公司光伏絕緣膠產(chǎn)品已經(jīng)在某光伏頭部企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售。
在涂料領(lǐng)域，公司基于原有在消費(fèi)電子外觀結(jié)構(gòu)件的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和積累，抓住新能源汽車發(fā)展帶來的契機(jī)，將重點(diǎn)拓展新能源汽車內(nèi)外飾涂料等相關(guān)領(lǐng)域汽車涂料市場(chǎng)，積極拓展相關(guān)功能部件絕緣涂料的研發(fā)應(yīng)用，并以主機(jī)廠為抓手加快推進(jìn)汽車涂料產(chǎn)品特別是新能源汽車的客戶開發(fā)和驗(yàn)證。未來，隨著消費(fèi)電子市場(chǎng)增速放緩，公司消費(fèi)電子外觀結(jié)構(gòu)件涂料增速將趨于平穩(wěn)，而新能源汽車涂料市場(chǎng)將形成新的收入增長(zhǎng)曲線。
問：公司進(jìn)軍新領(lǐng)域成為光伏行業(yè)材料服務(wù)商的原因是什么？
答：公司深耕PCB光刻膠、平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料等為主的光固化領(lǐng)域電子材料，不斷強(qiáng)化研發(fā)能力，拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，特別是技術(shù)革新中提供新材料解決方案的能力。
公司非常看好太陽能光伏行業(yè)的發(fā)展和其中新材料的發(fā)展機(jī)會(huì)，基于近年來在光伏領(lǐng)域材料的研發(fā)，成立了光伏材料事業(yè)部，配合下游電池組件廠重點(diǎn)開發(fā)光伏感光膠、光伏絕緣膠等多種光伏領(lǐng)域新應(yīng)用材料。其中，公司光伏絕緣膠主要開發(fā)應(yīng)用于HPBC等IBC電池技術(shù)中做絕緣保護(hù)作用；公司光伏感光膠主要開發(fā)應(yīng)用于光伏電鍍銅新工藝中做掩膜材料，電鍍銅工藝通過替代銀漿工藝徹底解決未來HJT等需要大量使用銀漿的新電池技術(shù)推廣卡脖子問題，可以大幅降低制造成本。
公司前瞻性布局在光伏領(lǐng)域新工藝路線中的光伏絕緣膠、光伏感光膠等新材料，并根據(jù)下游用戶需求定制開發(fā)及配合工藝快速迭代，在此領(lǐng)域擁有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)及工藝積累優(yōu)勢(shì)。目前，公司應(yīng)用在HPBC光伏電池組件的光伏絕緣膠產(chǎn)品已在光伏電池組件企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售，將成為公司在光伏領(lǐng)域率先實(shí)現(xiàn)突破和增長(zhǎng)的產(chǎn)品。
問：目前公司的光刻膠業(yè)務(wù)推進(jìn)情況怎樣？
答：公司基于原有PCB光刻膠的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，向平板顯示光刻膠、集成電路光刻膠及配套材料延伸，拓寬光固化領(lǐng)域電子材料的應(yīng)用領(lǐng)域。公司已經(jīng)成立微電子材料事業(yè)部專攻平板顯示用光刻膠、集成電路用光刻膠及配套材料的產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)線建設(shè)以及客戶開拓。
目前，公司所研發(fā)的TP、TN/STN-LCD光刻膠等部分平板顯示光刻膠產(chǎn)品從去年下半年開始已經(jīng)實(shí)現(xiàn)銷售。華南生產(chǎn)基地新生產(chǎn)線建成并完成客戶開拓后，可實(shí)現(xiàn)以TFT-LCD Array、TP、TN/STN-LCD等為主的平板顯示光刻膠及配套材料的大批量供應(yīng)能力。
問：公司新能源汽車涂料業(yè)務(wù)開展近況？
答：公司現(xiàn)階段非常重視開發(fā)開拓新能源汽車涂料市場(chǎng)，是公司涂料板塊未來重要增長(zhǎng)曲線。公司子公司江蘇宏泰的汽車涂料可用在車燈輪轂、PC表面硬化處理、非金屬內(nèi)外飾件的涂裝等。基于新能源汽車在外觀、造型、設(shè)計(jì)上會(huì)更具潮流色彩，有消費(fèi)電子化的特征，公司目前積極進(jìn)入新能源汽車內(nèi)外飾涂料領(lǐng)域，逐步推進(jìn)汽車涂料產(chǎn)品特別是新能源汽車的客戶開發(fā)和驗(yàn)證。
另外，在新能源汽車領(lǐng)域，國內(nèi)涌現(xiàn)出一批頗有影響力的造車新勢(shì)力，在汽車涂料上，其選擇國產(chǎn)廠商相比國外廠商，基于響應(yīng)速度、服務(wù)能力上更具優(yōu)勢(shì)的考慮，相關(guān)汽車廠商更易接受業(yè)內(nèi)口碑較好的國內(nèi)涂料服務(wù)商。
目前公司的汽車涂料業(yè)務(wù)涉及的終端主機(jī)廠包括比亞迪（002594）、吉利、北汽、長(zhǎng)安等。主要運(yùn)用于汽車的儀表臺(tái)、扶手箱、檔把、門邊、門把手、保險(xiǎn)杠、邊柱、后視鏡罩、燈罩等內(nèi)外飾部件。今年公司將持續(xù)推進(jìn)新能源汽車應(yīng)用領(lǐng)域的客戶驗(yàn)證流程，并進(jìn)一步加快市場(chǎng)開拓。
問：公司定增項(xiàng)目投建以及證券發(fā)行等流程推進(jìn)的進(jìn)展？
答：在發(fā)行進(jìn)度上，公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)已獲得中國證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)批復(fù)，公司將適時(shí)推進(jìn)證券發(fā)行等后續(xù)程序，并將按規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
在項(xiàng)目建設(shè)上，目前，江西廣臻年產(chǎn)5萬噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目1#甲類車間主體建筑建設(shè)已進(jìn)入收尾階段，已經(jīng)開始相應(yīng)車間的生產(chǎn)設(shè)備與公用設(shè)施的采購及安排陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)安裝、調(diào)試工作，并著手準(zhǔn)備生產(chǎn)需要的相關(guān)驗(yàn)收工作。
當(dāng)前，項(xiàng)目按照既定計(jì)劃推進(jìn)情況順利，計(jì)劃2023年進(jìn)行第一批部分車間和產(chǎn)品的試生產(chǎn)調(diào)試，以盡快實(shí)現(xiàn)自制樹脂的生產(chǎn)能力改善公司盈利能力。后續(xù)公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)的要求進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)管理，根據(jù)公司實(shí)際情況及市場(chǎng)情況規(guī)劃和調(diào)整相應(yīng)生產(chǎn)計(jì)劃。
問：本次定增進(jìn)行大產(chǎn)能規(guī)劃的原因是什么？
答：公司在江西龍南投建本次年產(chǎn)5萬噸電子感光材料及配套材料項(xiàng)目主要基于以下兩方面考慮：一方面，公司本次投建的華南生產(chǎn)基地距離珠三角和閩東南的距離都較近，在供貨距離和服務(wù)時(shí)效上具有相對(duì)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，在上述區(qū)域有較為龐大的下游產(chǎn)業(yè)集群，有利于公司貼近客戶、快速響應(yīng)客戶需求；另一方面，公司把主要產(chǎn)能都集中在龍南的化工園區(qū)內(nèi)，將保障公司后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營的可持續(xù)性、提高公司整體綜合實(shí)力，為未來穩(wěn)定發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。公司未來在龍南基地集中化生產(chǎn)，將更好地發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，減少因多基地運(yùn)作而產(chǎn)生的費(fèi)用和成本，且公司本身也有擴(kuò)產(chǎn)的需求。
問：能否對(duì)定增項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后對(duì)毛利情況改善的預(yù)期作一下解讀？
答：公司毛利率近年存在下滑的情況，主要還是因上游原材料價(jià)格大幅波動(dòng)所影響，且部分子公司受疫情封控政策影響也給公司毛利率帶來了一定的影響。
由于公司多基地運(yùn)行使得運(yùn)營成本較高，后期公司將會(huì)整合資源，關(guān)停非必要的生產(chǎn)基地，進(jìn)行集中式采購。同時(shí)，隨著后期龍南基地的投產(chǎn)，集約化生產(chǎn)亦會(huì)增進(jìn)規(guī)模效益，降低生產(chǎn)成本，提高公司產(chǎn)品毛利率。
另外，公司產(chǎn)品主要原材料包括樹脂、單體、溶劑、光引發(fā)劑和各種助劑等基礎(chǔ)化工材料，直接材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比重大，PCB油墨的成本85%以上為原材料，樹脂是其中最主要的原材料。公司華南生產(chǎn)基地布局上游原材料專用樹脂將基本以自用為主，未來將有效提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，改善公司盈利能力，為公司保持長(zhǎng)期穩(wěn)健的經(jīng)營發(fā)展提供保障。
問：能否分享下對(duì)于進(jìn)口替代和傳統(tǒng)替代的一些看法？
答：近年來，涂料行業(yè)不斷發(fā)展，制備工藝及技術(shù)路線推陳出新，伴隨國家在環(huán)保政策等方面的發(fā)力，UV固化涂料、水性涂料等作為環(huán)境友好型涂料，具有顯著優(yōu)勢(shì)。其作為原傳統(tǒng)涂料的替代品，在下游將反映出較強(qiáng)的傳統(tǒng)替代趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于進(jìn)口替代來講，公司基于十幾年來的不斷發(fā)展，技術(shù)配套、研發(fā)能力、供貨時(shí)效等已得到了很多下游客戶的認(rèn)可，技術(shù)先進(jìn)性也通過產(chǎn)研合作、吸納高端人才和持續(xù)研發(fā)費(fèi)用投入等多方面舉措不斷提升。另外，在新能源汽車領(lǐng)域，國內(nèi)涌現(xiàn)出一批頗有影響力的造車新勢(shì)力，在汽車涂料上，其選擇國產(chǎn)廠商相比國外廠商，基于響應(yīng)速度、服務(wù)能力上更具優(yōu)勢(shì)的考慮，相關(guān)汽車廠商更易接受業(yè)內(nèi)口碑較好的國內(nèi)涂料服務(wù)商;
江蘇廣信感光新材料股份有限公司主營業(yè)務(wù)是油墨、涂料等光固化領(lǐng)域電子化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要產(chǎn)品有絲網(wǎng)印刷型感光阻焊油墨、LED板用白色感光阻焊油墨、靜電噴涂型感光阻焊油墨、傳統(tǒng)內(nèi)層線路油墨、LDI專用內(nèi)層涂布油墨、浸涂型液體感光蝕刻油墨。擁有高性能專用油墨、專用涂料的自主研發(fā)能力，是國內(nèi)領(lǐng)先的專用油墨、專用涂料制造企業(yè)。
調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：
| 參與單位名稱 | 參與單位類別 | 參與人員姓名 |
|---|---|---|
| 中郵基金 | 基金公司 | 白鵬 |
| 國惠基金 | 基金公司 | 徐慶瑞、王鵬遠(yuǎn) |
| 國調(diào)戰(zhàn)新基金 | 基金公司 | 馮曉霖、孫鵬、張向韜、祝靖涵 |
| 廣州開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金 | 基金公司 | 雷小雍 |
| 純達(dá)基金 | 基金公司 | 訾會(huì)平 |
| 西安景弘基金 | 基金公司 | 屈科成 |
| 中國國際金融 | 證券公司 | 陳爍冰 |
| 國泰君安 | 證券公司 | 劉伊 |
| 山西證券 | 證券公司 | 孟成禎、戰(zhàn)澤昊 |
| 西南證券 | 證券公司 | 夏全 |
| 五礦鑫揚(yáng) | 陽光私募機(jī)構(gòu) | 李晨星 |
| 盈科資本 | 陽光私募機(jī)構(gòu) | 熊宇翔 |
| 中郵人壽保險(xiǎn) | 保險(xiǎn)公司 | 朱戰(zhàn)宇、王東 |
| 財(cái)信人壽 | 保險(xiǎn)公司 | 袁子揚(yáng) |
| 上海尚近投資 | 其他 | 趙俊 |
| 上海戊戌資管 | 其他 | 朱家豪 |
| 乾璐投資 | 其他 | 華毅、李翔、陳少楠 |
| 華寶投資 | 其他 | 陳盟 |
| 南方天辰(北京)投資 | 其他 | 王然 |
| 南方工業(yè)資管 | 其他 | 吳言一 |
| 吉林長(zhǎng)白山股權(quán)投資 | 其他 | 田立園 |
| 城泰投資 | 其他 | 馬躍 |
| 大巖資本 | 其他 | 劉潔 |
| 寧波仁慶 | 其他 | 勵(lì)耀 |
| 山河投資 | 其他 | 張昆、朱立宇、王熙珍 |
| 廣州紅貓資管 | 其他 | 鐘小兵 |
| 建銀國際 | 其他 | 張東旭 |
| 新疆青鳥私募 | -- | 李佳玉 |
| 灃途資本 | 其他 | 梁四海 |
| 泰德圣投資 | 其他 | 俞慧文 |
| 湖南輕鹽創(chuàng)投 | 其他 | 廖志文 |
| 湘投私募基金 | -- | 汪銀橋 |
| 灝浚投資 | 其他 | 柯海平 |
| 煙臺(tái)大鼎股權(quán)投資 | -- | 王后丹 |
| 百濟(jì)投資 | 其他 | 張菁 |
| 盈方得資本 | 其他 | 周晨捷 |
| 知行利他私募 | -- | 張世遠(yuǎn) |
| 磐厚資本 | 其他 | 錢監(jiān)亮 |
| 福建旭隆投資 | -- | 林明枝 |
| 粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)融資管 | 其他 | 郭爽 |
| 聚力財(cái)富 | 其他 | 劉帥彬 |
| 蘇州國信 | 其他 | 金曄 |
| 財(cái)通資管 | 其他 | 魏越鋒 |
| 鑫灣投資 | 其他 | 朱洪齊 |
| 鉑紳投資 | 其他 | 孔瑤 |
| 長(zhǎng)白山股權(quán)基金 | -- | 于林園、張馨邈、衣彬 |
| 陜西金控創(chuàng)新 | 其他 | 楊斌 |
| 雷石資管 | 其他 | 黎景航 |
