記者趙奕胡金華上海報(bào)道
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5月18日,攜重組方案復(fù)牌的日播時(shí)尚(603196)(603196.SH)收獲第三個(gè)漲停板。截至18日收盤,日播時(shí)尚報(bào)14.76元/股,日內(nèi)漲幅9.99%,創(chuàng)下了公司近5年來的股價(jià)新高。
此前,日播時(shí)尚公告稱,擬置入上海錦源晟新能源材料有限公司(下稱“錦源晟”)100%股權(quán),并向特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易完成后,日播時(shí)尚將剝離當(dāng)前主營(yíng)的服裝業(yè)務(wù),切入新能源賽道,其控股股東將由日播控股變更為梁豐,公司實(shí)際控制人將變更為梁豐,錦源晟也將由此實(shí)現(xiàn)借殼上市。
針對(duì)本次交易相關(guān)問題,《》記者致函日播時(shí)尚,其在采訪函中回復(fù)本報(bào)記者表示,本次交易的資產(chǎn)置換采用了“人隨資產(chǎn)走”的原則,以最大程度確保置出資產(chǎn)中的服裝業(yè)務(wù),和置入資產(chǎn)中的新能源業(yè)務(wù),能夠在資產(chǎn)置換完成后正常經(jīng)營(yíng)。
鋰電大佬出手
根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,王衛(wèi)東及其控制的日播控股將向梁豐及旗下上海闊元分別轉(zhuǎn)讓5900萬股、1200萬股上市公司股份,轉(zhuǎn)讓價(jià)格為10.89元/股,較最新股價(jià)折價(jià)10%,總價(jià)款為7.7億元;與此同時(shí),王衛(wèi)東將所持1980萬股、1377萬股、1422萬股股份轉(zhuǎn)讓給鯨域資產(chǎn)、自然人胡博軍及上海岱熹,進(jìn)一步降低持股比例。轉(zhuǎn)讓完成后,梁豐累計(jì)控制的上市公司股份比例將達(dá)29.75%,超越王衛(wèi)東及其一致行動(dòng)人,成為新任實(shí)控人。
根據(jù)公告,本次資產(chǎn)重組由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金三部分組成。本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易及重組上市。
具體來看,日播時(shí)尚擬將其全部資產(chǎn)及負(fù)債與交易對(duì)方闊元企業(yè)管理(上海)有限公司(下稱“上海闊元”)持有的等值置入資產(chǎn)進(jìn)行置換。本次交易擬置入資產(chǎn)為錦源晟100%股權(quán)。擬置入資產(chǎn)和擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格之間的差額部分,由日播時(shí)尚向交易對(duì)方梁豐、上海闊元等合計(jì)43名錦源晟股東發(fā)行股份購買,發(fā)行價(jià)格為6.97元/股。截至目前,相關(guān)審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成,交易價(jià)格尚未最終確定。
股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示,梁豐直接持有錦源晟27.64%股權(quán),并通過上海闊元、寧波善浩間接控制后者23.49%股權(quán),累計(jì)持股比例達(dá)51.13%,為錦源晟的實(shí)際控制人。交易完成后,日播時(shí)尚將剝離當(dāng)前業(yè)務(wù),錦源晟將實(shí)現(xiàn)借殼上市。
公告顯示,錦源晟主要從事新能源電池正極前驅(qū)體材料及上游關(guān)鍵礦產(chǎn)資源一體化的研究、開發(fā)和制造業(yè)務(wù)。從業(yè)績(jī)指標(biāo)看,2020年至2022年,錦源晟營(yíng)業(yè)收入分別為10.71億元、19.04億元、30.44億元,其中2022年同比增長(zhǎng)59.85%;2020年至2022年,歸母凈利潤(rùn)分別為8746.62萬元、2.14億元、7574.71萬元,波動(dòng)幅度較大。
興儲(chǔ)世紀(jì)總裁助理劉繼茂向《》記者表示,新能源是世界各國(guó)大力發(fā)展的行業(yè),每年都是30%以上的速度遞增,發(fā)展?jié)摿薮蟆P履茉促惖榔髽I(yè)主要分為三種類型,一是資金密集型,如硅料、碳酸鋰等原材料提煉及加工;二是技術(shù)密集型,如逆變器等加工設(shè)備;三是組裝型,如組件,電池PACK等,對(duì)資金和技術(shù)門檻要求稍低。各企業(yè)的利潤(rùn)點(diǎn)不一樣,目前是硅料及碳酸鋰等原材料加工占據(jù)行業(yè)最大利潤(rùn),但由于產(chǎn)能擴(kuò)張過大,硅料及碳酸鋰等細(xì)分賽道利潤(rùn)逐漸下降。
在新能源概念的浪潮下,錦源晟備受資本青睞。2022年1月,錦源晟完成由ATL、宜賓晨道、中非產(chǎn)能基金、招銀系等戰(zhàn)投投資的5億元B輪融資;2022年7月,完成由向正心谷、聯(lián)動(dòng)豐業(yè)、高瓴資本、源峰CPE、高林資本等投資的16.7億元B+輪融資。
日播時(shí)尚公告稱,“梁豐具有豐富的實(shí)業(yè)和投資經(jīng)驗(yàn),深耕新能源領(lǐng)域多年,在新能源行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和資源豐富。”值得關(guān)注的是,梁豐不僅是錦源晟董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理,同時(shí)也是鋰電負(fù)極材料龍頭璞泰來(603659)的董事長(zhǎng)。2022年,梁豐以36億美元財(cái)富位列《2022福布斯中國(guó)內(nèi)地富豪榜》第99位。
公開資料顯示,璞泰來成于2012年11月,2017年11月成功登陸上交所。梁豐自2012年11月至2015年11月?lián)舞碧﹣碛邢迗?zhí)行董事,2015年11月至今,擔(dān)任璞泰來董事長(zhǎng)。業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示,2022年,璞泰來實(shí)現(xiàn)總收入154.64億元,同比增長(zhǎng)71.90%;歸母凈利潤(rùn)31.04億元,同比增長(zhǎng)77.53%;扣非歸母凈利潤(rùn)29.59億元,同比增長(zhǎng)78.25%。
股價(jià)“提前”漲停
值得注意的是,4月27日,日播時(shí)尚首次披露籌劃控制權(quán)變更的停牌公告。而此前的4月25日、4月26日兩個(gè)交易日,公司股價(jià)連續(xù)漲停。
針對(duì)股票停牌前股價(jià)波動(dòng),日播時(shí)尚解釋稱,制定了嚴(yán)格的內(nèi)幕信息管理制度,針對(duì)本次交易,在與交易對(duì)方協(xié)商過程中已盡可能縮小內(nèi)幕知情人的范圍,降低內(nèi)幕信息傳播的可能性。但仍不排除有機(jī)構(gòu)或個(gè)人利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的行為,公司存在可能涉嫌內(nèi)幕交易而暫停、終止或取消本次交易的風(fēng)險(xiǎn)。
公開資料顯示,日播時(shí)尚主營(yíng)業(yè)務(wù)為精品服裝的設(shè)計(jì)創(chuàng)意、材料及工藝技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)銷售、客戶服務(wù),旗下?lián)碛兄懈叨藭r(shí)尚女裝品牌“broadcast:播”。據(jù)公司2022年年報(bào),日播時(shí)尚去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.52億元,同比下降7.05%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1657.25萬元,同比下降79.60%。2022年,公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-0.06億元,2021年同期這一數(shù)據(jù)為0.98億元。
日播時(shí)尚在公告中坦言,近年來,受整體經(jīng)濟(jì)增速下行、服裝行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料和人工成本上升等眾多因素的影響,公司原有主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較為乏力,盈利水平波動(dòng)較大,未來的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性和持續(xù)盈利能力不及預(yù)期。
對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)變更,公司是否將進(jìn)行人員大調(diào)整,日播時(shí)尚表示,本次交易方案,按照“人隨資產(chǎn)走”的原則,置出資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的全部職工(包括正式職工、退休返聘職工、停薪留職職工、借調(diào)或借用職工、臨時(shí)工、實(shí)習(xí)生等)的勞動(dòng)關(guān)系、組織關(guān)系以及養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育等社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系,其他依法應(yīng)向職工提供的薪酬、工資、獎(jiǎng)金、福利或其他款項(xiàng),以及置出資產(chǎn)與對(duì)應(yīng)的職工之間之前存在的其他任何形式的協(xié)議、約定、安排和權(quán)利義務(wù)等事項(xiàng)均轉(zhuǎn)移至置出資產(chǎn)歸集主體。
“未來重組完成后,新能源業(yè)務(wù)將能夠借助資本市場(chǎng),實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)、融資渠道、人才引進(jìn)、品牌效應(yīng)、規(guī)范運(yùn)作等方面的能力提升,進(jìn)一步塑造核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,完善產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局,提升上市公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力,實(shí)現(xiàn)上市公司股東利益最大化。”日播時(shí)尚方面對(duì)本報(bào)記者表示。
一位資本市場(chǎng)分析人士向《》記者表示,日播時(shí)尚“賣殼”轉(zhuǎn)型新能源行業(yè)的決定,可以視為公司在尋求新的發(fā)展機(jī)遇,擺脫原有主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的困境。這也顯示出公司管理層對(duì)未來新能源行業(yè)的發(fā)展前景持樂觀態(tài)度。新能源賽道具有廣闊的市場(chǎng)和發(fā)展?jié)摿Γ俏磥斫?jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方向。隨著全球環(huán)保意識(shí)的提高和政策的支持,新能源領(lǐng)域?qū)?huì)得到更多的關(guān)注和投資,同時(shí)也會(huì)帶來更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。