市場都將目光聚焦到了歐洲。
歐洲近日正忙著解決天然氣供應(yīng)問題以及糧食危機問題，而這些都傳來了好消息!
一是俄羅斯可能重啟北溪一號天然氣管道，以低于正常流量的水平恢復(fù)供應(yīng)。
二是歐盟擬調(diào)整對俄制裁，允許解凍俄銀行資金用于糧食和化肥貿(mào)易。烏克蘭和俄羅斯據(jù)稱已接近達成共識，雙方將確保數(shù)百萬噸谷物安全通過黑海。不論怎樣，雙方能坐下來協(xié)商，就是一個好的開端。
另外，歐洲高企的通脹使歐洲央行急了!本周四，歐央行將討論是否加息50個基點，這將是歐洲央行11年來首次加息。目前歐元區(qū)貨幣市場預(yù)期歐洲央行周四加息50個基點的機率約60%。
此外，歐洲近期面臨高溫炙烤。當(dāng)?shù)貢r間7月19日，法國氣象部門表示，18日法國共有64個市鎮(zhèn)創(chuàng)下。而19日17時左右，法國首都巴黎記錄最高溫度40.5攝氏度。截至目前，法國全國仍有58個省份處于高溫橙色預(yù)警狀態(tài)。高溫影響下，法國西南部吉倫特省森林大火已持續(xù)一周。
今晨最新消息，當(dāng)?shù)貢r間7月19日，美國內(nèi)華達州胡佛水壩壩體下方的配套樓房發(fā)生爆炸事件，社交媒體上流傳的視頻顯示，爆炸點離大壩壩體還有一段距離。
目前還不清楚爆炸發(fā)生的原因是什么，大壩所在的內(nèi)華達州博爾德市消防部門在接到發(fā)生爆炸的報告后正在展開調(diào)查，爆炸造成的小規(guī)模起火也已經(jīng)被撲滅。
美國墾務(wù)局稱，胡佛大壩的電力設(shè)備起火，目前電網(wǎng)和電力輸出沒有危險。
受外圍市場利好消息影響，歐美股市聯(lián)袂大漲。截至今晨收盤，納斯達克指數(shù)上漲3.11%，標(biāo)普500漲2.76%、道瓊斯指數(shù)漲2.43%、英國富時100指數(shù)漲1%、歐洲Stoxx50指數(shù)漲2.15%、德國DAX上漲2.69%、法國CAC40上漲1.79%。
與全面飄的歐美股市相比，昨日夜盤，國內(nèi)商品市場整體跌多漲少，表現(xiàn)黯淡。其中，焦煤、玻璃、棉花跌幅居前，分別為3.98%、3.66%、3.48%。滬鎳、棕櫚油收漲，漲幅均超1%。
俄羅斯重啟北溪一號天然氣管道?歐盟不看好
據(jù)媒體消息，俄羅斯可能會在本周四按時重啟北溪一號天然氣管道，屆時的運營規(guī)模將低于正常水平，不過有望恢復(fù)到7月11日之前的水平。
此后，天然氣管道運營商北溪公司表示，在輸氣管道養(yǎng)護工作接近尾聲之際，北溪一號管線小批量輸送天然氣。公司正考慮實現(xiàn)管道“壓力同等化”。
7月11日起，俄羅斯至德國的“北溪-1”天然氣管道開始進行10天的年度維護。期間，俄羅斯暫停通過“北溪-1”管道向德國輸氣。此次暫停輸氣是在俄烏局勢緊張之際，引起了歐洲國家、特別是德國的高度擔(dān)憂。
有媒體援引歐洲預(yù)算專員Johannes Hahn的話說，歐盟委員會預(yù)計該管道不會在維護后重啟。
俄羅斯方面此前表示，關(guān)鍵的渦輪發(fā)動機由于制裁原因留在加拿大，是其被迫減少北溪1號輸氣量的原因。不過此后加拿大方面作出了將送修的北溪1號天然氣管道部件歸還德國的決定。媒體稱，加拿大已于7月17日將渦輪機經(jīng)由飛機送往德國。不過該渦輪機不太可能在7月21日之前重新安裝。
由于擔(dān)心俄羅斯可能停止供應(yīng)，歐盟將提議成員國從8月份開始自愿削減15%的天然氣使用量。
據(jù)媒體當(dāng)?shù)貢r間19日周二報道，歐盟委員會將在下周向成員國提供“自愿的”天然氣削減目標(biāo)。但在供應(yīng)短缺嚴(yán)重的情況下，“自愿”削減目標(biāo)將成為強制性要求。
媒體認為，歐盟的上述目標(biāo)是出于俄羅斯可能中斷供應(yīng)燃料的擔(dān)憂。
有評論稱，歐洲的命脈再次掌握在俄羅斯手中，后者一旦掐斷天然氣供應(yīng)，歐洲工業(yè)將陷入癱瘓，經(jīng)濟遭遇深度衰退，金融市場必將再掀波瀾。
歐盟擬調(diào)整對俄制裁，放行俄谷物出口?
據(jù)央視新聞報道，歐盟定于7月20日調(diào)整對俄羅斯的制裁措施，允許解凍俄主要銀行部分資金，用于糧食和化肥貿(mào)易。
據(jù)外媒報道，這些銀行包括俄羅斯外貿(mào)銀行、索夫科姆銀行、新商業(yè)銀行、俄羅斯對外經(jīng)濟銀行、俄羅斯工業(yè)通訊銀行和俄羅斯銀行等。
這份草案顯示，在確保有必要動用上述銀行資金購買、進口或運輸糧食和化肥的前提下，歐盟國家將允許解凍上述銀行的經(jīng)濟資產(chǎn)。
一名歐盟官員說，這份草案同時提出，歐盟計劃為俄羅斯港口的糧食出口提供便利。
美國財政部數(shù)日前發(fā)布一份文件，聲稱俄羅斯農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)設(shè)備和藥品不在美方制裁范圍，并表示美方支持聯(lián)合國的努力，以使烏克蘭和俄羅斯糧食能運往世界市場，減小烏克蘭危機對全球糧食供應(yīng)影響。
另據(jù)英國金融時報報道，烏克蘭和俄羅斯已接近達成一項協(xié)議，確保數(shù)百萬噸谷物安全通過黑海，但在如何確保這條關(guān)鍵出口航線上港口和船只的安全問題上仍存在分歧。俄羅斯還作出了一些保證，不會對運送2200萬噸小麥、玉米和其他產(chǎn)品的貨船發(fā)動襲擊。
俄羅斯總統(tǒng)普京當(dāng)?shù)貢r間19日接受采訪時表示，根據(jù)俄羅斯最初與國際組織達成的協(xié)議，俄方將為烏克蘭谷物的出口提供便利，但同時所有與俄羅斯谷物出口有關(guān)的限制都應(yīng)當(dāng)被取消。包括美國在內(nèi)的伙伴國家都沒有對此提出反對意見。
普京認為，取消對俄羅斯谷物出口的限制有利于改善國際糧食市場的狀況。他強調(diào)美國已經(jīng)事實上取消了俄羅斯化肥向世界市場供應(yīng)的限制，如果美國真誠地想改善國際糧食市場的狀況，那么也應(yīng)當(dāng)取消俄羅斯的糧食出口限制。俄羅斯有3000萬噸谷物的出口潛力，而根據(jù)今年的收成情況，俄羅斯有望出口5000萬噸糧食。
烏克蘭外交部長庫列巴19日在電視節(jié)目中表示，俄羅斯和烏克蘭在國際調(diào)解的幫助下幾乎已經(jīng)達成解除烏克蘭港口封鎖以解決糧食出口問題的協(xié)議。但他強調(diào)，在最終協(xié)議簽署前仍然存在著談判失敗的可能。
黑色系回吐漲幅，強弱分化明顯
周二，黑色金屬整體表現(xiàn)為沖高回落走勢，且品種間強弱分化明顯，成材走勢要強于原料端，其中螺紋鋼、熱卷主力期價走勢表現(xiàn)高位振蕩，相反原料端則是再度轉(zhuǎn)弱下行。焦煤主力期價大跌2.57%，而鐵礦石、焦炭同樣分別下跌0.98%、1.06%，均已回吐前一日大部分漲幅。
“黑色品種走勢強弱分化源于品種自身基本面強弱不一。全行業(yè)虧損下鋼廠減產(chǎn)在增多，且多引用低庫存生產(chǎn)策略，原料端需求受到明顯沖擊，相反供應(yīng)端利好有限，焦煤供應(yīng)更是邊際回升，供增需弱局面下原料基本面偏弱，價格承壓運行。相對應(yīng)，成材基本面表現(xiàn)為供需雙弱局面，淡季疲弱需求承壓鋼價，但供應(yīng)也在收縮，疊加政策端強預(yù)期，鋼價走勢相對偏強。”寶城期貨黑色系研究員涂偉華說。
方正中期鐵礦石研究員梁海寬介紹，周二日間成材和鐵礦盤面走勢出現(xiàn)分化，螺強礦弱，盤面鋼廠利潤修復(fù)。當(dāng)前成材消費依舊低迷，仍未走出淡季，鋼材市場情緒偏悲觀。上周成材價格跌幅大于爐料端，鋼廠虧損幅度擴大。弱終端向成材再向爐料端價格的負向反饋近期持續(xù)演繹。
涂偉華告訴記者，螺紋鋼延續(xù)供需雙弱格局，建材鋼廠延續(xù)減產(chǎn)，上周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比再降9萬噸至245.61萬噸，已連續(xù)五周下降，同比降幅超30%，供應(yīng)處于極低水平，給予鋼價一定支撐，同樣使得淡季螺紋庫存良好去化。然而，供應(yīng)收縮并未驅(qū)動鋼價走強，因螺紋鋼需求表現(xiàn)疲弱，上周螺紋鋼周度表現(xiàn)環(huán)比下降6.73萬噸，而上周鋼價深跌后投機需求更是降至冰點，全國主要貿(mào)易商建筑鋼材日均成交量僅有13.11萬噸，環(huán)比下降15.4%，兩者均處于同期低位，周一鋼價走強，雖刺激終端需求放量，但持續(xù)性待跟蹤，淡季疲弱需求仍將承壓鋼價。總之，近期螺紋鋼期現(xiàn)價格反彈多為情緒修復(fù)后的超跌反彈，并非基本面實質(zhì)性好轉(zhuǎn)。螺紋鋼延續(xù)供需雙弱格局，低供應(yīng)給予鋼價支撐，而淡季疲弱需求也承壓鋼價，加之內(nèi)外風(fēng)險并未緩解，上行驅(qū)動預(yù)計不強，后續(xù)鋼價走勢仍將低位振蕩運行，未來基本面破局有待需求改善。
“這兩日華東、華南和華北等地陸續(xù)傳出鋼廠減停產(chǎn)的信息，導(dǎo)致原料端需求預(yù)期進一步走弱，價格明顯偏弱，而鋼材價格在上周末剛需放量采購之后，市場情緒略有好轉(zhuǎn)價格相對堅挺。此外，焦化企業(yè)虧損幅度較大。焦協(xié)與會企業(yè)表示，即日起立即停止或減少全部煤炭的采購，限產(chǎn)50%以上，并帶動同區(qū)域企業(yè)共同限產(chǎn)，導(dǎo)致雙焦略有分化。”中信建投期貨黑色研究員張少達說。
值得注意的是，當(dāng)前鋼材需求仍然受到季節(jié)性壓制，難有明顯好轉(zhuǎn)。此外，投機性需求雖時有放量，但并不具備延續(xù)性。“當(dāng)前市場負反饋邏輯尚未結(jié)束，終端需求偏弱，鋼廠持續(xù)虧損，原料需求重心下移，黑色產(chǎn)業(yè)鏈價格重心下降。”張少達說。
據(jù)了解，當(dāng)前焦炭價格已全面落實第三輪提降，部分地區(qū)開啟第四輪提降。廢鋼價格本月也已四次下調(diào)，鐵合金價格近期跌幅也較為明顯。
“鋼材價格仍將處于尋底過程。8月中旬之后鋼材需求季節(jié)性回補，疊加5月底穩(wěn)經(jīng)濟33條逐步發(fā)力，特別是其中涉及基建部分，鋼材需求有望好轉(zhuǎn)。屆時，鋼廠減產(chǎn)已經(jīng)歷時兩個半月，供給水平明顯下降。供需基本面存在階段性供不應(yīng)求的可能，價格中期存在上行驅(qū)動，有望迎來反彈。但是，在未來的反彈中原料端可能要弱于鋼材。”張少達說。
對于原材料，鐵礦石前期由于自身基本面相對堅挺，表現(xiàn)出了一定的抗跌。五大鋼種產(chǎn)量雖然持續(xù)下降，但鋼坯產(chǎn)量仍維持高位，支撐鐵礦石需求。但近期隨著外礦到港壓力增加，國內(nèi)鐵水持續(xù)減產(chǎn)，鋼廠采購意愿下降，鐵礦港口庫存開始進入累庫模式。“自身供需趨于寬松后成材低利潤對鐵礦價格的負向反饋開始顯現(xiàn)，鐵礦價格出現(xiàn)補跌。長流程鋼廠自今年3月逐步轉(zhuǎn)入虧損，已持續(xù)近4個月，經(jīng)營壓力較大，有較強的恢復(fù)利潤的需求。在下游終端需求未出現(xiàn)明顯改善之前，仍將通過減產(chǎn)的方式被動修復(fù)利潤。在此路徑下，螺礦比后續(xù)仍有進一步修復(fù)的空間。”梁海寬說。
涂偉華認為，礦石供需格局仍在走弱，直接體現(xiàn)就是礦石港存持續(xù)增加，當(dāng)前鋼廠虧損加劇，主動減產(chǎn)增加，導(dǎo)致礦石終端消耗持續(xù)下降，樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量和進口礦日耗環(huán)比減量，而內(nèi)外因素擾動下鋼價并未走強，鋼廠壓力難以緩解，疊加粗鋼壓減政策預(yù)期，礦石需求隱憂仍在，疲弱需求繼續(xù)承壓礦價。與此同時，最新港口礦石到貨迎來回落，外礦供應(yīng)有所收縮，但礦商發(fā)運量卻再度回升，且后續(xù)延續(xù)季節(jié)性回升，疊加內(nèi)礦供應(yīng)恢復(fù)，礦石供應(yīng)利好效應(yīng)有限。總之，市場情緒修復(fù)后黑色金屬集體反彈，但國內(nèi)鋼廠持續(xù)減產(chǎn)，終端需求走弱，疊加壓減政策抑制，礦石需求隱憂未解，而礦石供應(yīng)利好有限，礦石基本面依舊偏弱，短期礦價繼續(xù)承壓運行，后續(xù)重點關(guān)注礦價下行后非主流供應(yīng)變化情況。
“鐵礦石港口庫存已經(jīng)出現(xiàn)明確拐點，自身供需基本面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)。雖然，鋼價的反彈對鐵礦石需求有一定支撐，但全球范圍內(nèi)鐵礦石需求下移在今年下半年并不可逆，鐵礦石價格表現(xiàn)偏弱運行。”張少達說。
油價大幅反彈提振瀝青價格
6月9日至7月18日，瀝青主力合約BU2209從最高點4912元/噸大幅下跌至最低3681元/噸，跌幅達25%，下跌主要驅(qū)動在于原油大跌。6月中旬開始，市場交易高通脹狀態(tài)下美聯(lián)儲的加息力度，對于未來經(jīng)濟并不樂觀，衰退預(yù)期之下利空商品的遠期需求，商品價格大跌。“原油在供應(yīng)端也有隱憂，美國總統(tǒng)于7月中旬出訪中東，市場擔(dān)憂沙特等OPEC國家在8月份結(jié)束減產(chǎn)計劃后進一步提升原油產(chǎn)量，原油利空頻現(xiàn)，油價大跌，瀝青成本坍塌，盤面大幅下跌。”銀河期貨瀝青研究員童川說。
7月15日拜登與沙特王儲會面，雙方并未就增產(chǎn)作出明確表態(tài)，同時美聯(lián)儲暗示7月份加息100個基點的可能性較低，短期宏觀利空出盡，原油價格大幅反彈，BU2209底部反彈，最大漲幅超12%。
“當(dāng)前全球原油市場供應(yīng)緊張的局面仍未得到明顯改善，國際油價大幅反彈提振瀝青價格。”光大期貨能化研究員杜冰沁告訴記者。
童川告訴記者，前期瀝青期貨大跌的同時，現(xiàn)貨價格跌幅在10%以內(nèi)，相對期貨明顯抗跌。自6月下旬以來國內(nèi)瀝青煉廠開工環(huán)比回升8%左右，期間煉廠庫存持續(xù)下降，反映出終端需求持續(xù)走強，現(xiàn)貨維持緊平衡格局。
杜冰沁介紹，目前瀝青市場供應(yīng)出現(xiàn)邊際回升的跡象，7月煉廠排產(chǎn)環(huán)比增加，盡管裝置開工率絕對水平仍處于低位，但近期一直呈現(xiàn)上升的趨勢。不過價格的回落也在一定程度上帶動了終端需求的回暖，因此雖然供應(yīng)邊際增加，但瀝青整體還是延續(xù)去庫趨勢，因而供應(yīng)方面的壓力暫時不明顯。需求方面，受到疫情和降雨天氣影響，前期瀝青需求整體較為疲軟。近期隨著北方地區(qū)強降雨范圍減少和南方地區(qū)天氣尚可，施工有所增加，但終端需求始終維持不溫不火的狀態(tài)，基本以按需采購為主，需求改善相對較為乏力。
“三季度是瀝青消費的傳統(tǒng)旺季，隨著酷暑和降雨等惡劣天氣結(jié)束，瀝青下游開工將持續(xù)回升，今年地方政府專項債于6月基本發(fā)放完畢，并將于8月底前使用完畢，下游資金來源有所保障，金九銀十旺季可期。”童川說，瀝青當(dāng)前開工率依舊低于歷史同期，煉廠庫存同樣偏低，進入旺季煉廠利潤將持續(xù)走強，開工率繼續(xù)提升，瀝青有望出現(xiàn)供需雙旺的格局。從供需層面看瀝青價格預(yù)計呈現(xiàn)易漲難跌的狀態(tài)，但需要注意成本端的影響，防范油價大幅下跌的風(fēng)險。在煉廠庫存出現(xiàn)拐點前，瀝青在油品中表現(xiàn)相對偏強，BU/原油裂解價差或存在繼續(xù)上行的空間。
“隨著瀝青加工利潤的好轉(zhuǎn)以及主力煉廠一次加工能力的提高，預(yù)計后期瀝青供應(yīng)有望維持穩(wěn)中增加態(tài)勢。在成本端波動加劇的背景之下，瀝青波動率也較為明顯，整體與國際油價關(guān)聯(lián)度也更為緊密。如若油價企穩(wěn)且后期終端需求能夠兌現(xiàn)，那么瀝青盤面價格有望得到支撐，短期內(nèi)整體仍以跟隨油價波動為主。”杜冰沁說。
