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樂居財經彥杰3月24日，華泰證券發布研究報告，維持中海物業“買入”評級。
華泰證券指出，公司3月23日發布年報，22年實現營收126.9億港幣，同比+34%；歸母凈利潤12.7億港幣，同比+29%，基本符合華泰證券預期（13.1億港幣）?？紤]到市拓競爭壓力，華泰證券略調低營收，預計公司23-25年EPS為0.50/0.64/0.81港幣（23/24年前值0.52/0.68港幣）。
基礎物管營收高增長，提質增效取得亮眼成績。公司“項目總經理合伙人制”已經覆蓋1.68億平在管面積，坪效/人效分別同比+9.1%/22.2%，一定程度上對沖了大舉市拓和防疫支出對于毛利率的壓力。此外，公司銷售管理費用率同比-0.8pct至3.7%，繼續保持在行業較低水平。
22年公司業主/非業主增值服務營收分別同比+9%/18%。其中，業主增值服務受疫情影響增速下滑，但產品清單持續完善，通過“優你互聯”品牌為34個核心城市的1000多個住宅項目提供房屋租售、家居裝修、商品零售、旅游休閑、到家服務等多元服務。
華泰證券指出，考慮到公司優異的市拓表現和進取的增長目標（“十四五”期間營收和凈利潤復合增速30%），認為公司合理2023PE為26倍，目標價13港幣（前值13.6港幣，基于34倍2022PE）。
