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新華財經北京8月11日電華泰證券分析師發布研報指出,衰退風險加劇或進一步促使下半年貼現率回落與美聯儲表態邊際轉鴿。板塊層面,緊縮進程延續和衰退風險上升,意味著資源品與制造業價量雙壓,但本輪全球核心矛盾在供給側而非需求側,中國上中游企業有望增強相對優勢。用途上,份額提升的底線思維下,考慮對衰退沖擊的敏感性,汽車及能源相關品種優于電子相關品種。配置上,建議關注兩類邏輯:1)主要出口至東盟的貿易品及主要出口至歐洲的能源類貿易品,如通用設備、光伏設備、儲能等;2)外供短缺和外需強勢等取得順差的行業的現金流向,如交通裝備、半導體設備、綠電等。
(文章來源:新華財經)