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近期新能源板塊震蕩調整,金鷹基金權益研究部基金經理李恒表示,經過調整消化之后,目前新能源板塊性價比較高,蘊藏較多結構性投資機會。
李恒表示,新能源汽車板塊近期調整,主要因為今年年底補貼即將退出,市場擔憂消費者搶購從而透支部分明年需求,鋰電池產業鏈12月排產已環比回落,預計明年一季度銷量可能趨淡。目前新能源汽車板塊調整已較為充分,明年估值中樞或在20倍左右,一季度行業基本面觸底后或有望反彈。
從光伏板塊來看,12月起進入產業鏈排產淡季,歐洲組件市場從8月開始去庫存,12月圣誕節影響施工;同時,12月國內電站是并網結算高峰,導致11月提前完成采購。因此,產業鏈價格正式形成下降趨勢,從硅料到組件,包括輔材等。值得注意的是,硅料放量以及價格下跌有利于光伏降低成本,全球地面電站或將顯著回暖。
談及儲能行業,李恒分析稱,歐洲戶儲需求或將延續高景氣,同時,美國儲能項目明年將享受ITC優惠,收益率大幅提升,行業需求可能即將爆發。此外,我國電力市場化改革持續推進中,中央及各地政策密集發布,相關收益也較為明確。
(文章來源:上海證券報·中國證券網)