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格隆匯8月10日丨民生證券9日研報指出,工業富聯(601138.SH)上半年凈利潤71.61億元,同比增長4.21%;Q2凈利潤40.33億元,同比增長11.53%。數字經濟浪潮新下,AI算力需求和網絡升級需求增幅較大。公司持續看好AI服務器增長前景,并正在加速研發下一代AI服務器,以及拓展車用移動服務器、邊緣服務器、太空互聯網運算服務器等新領域。為持續深挖數字機遇,公司提出了“2+2”的發展策略,一方面持續強化“高端智能制造+工業互聯網”這一核心競爭力,另一方面圍繞“大數據”和“機器人”進一步拓寬業務版圖。公司堅持“深耕中國布局全球”戰略,持續加大在中國的投資建設,尤其是在高端智能制造領域的布局。江西贛州及河南濟源的新投資項目在今年上半年已開始生產。1H23,公司研發投入達到49.32億元,研發技術人員數量超過3.2萬人。受益于數字經濟浪潮下的算力需求增長和網絡升級需求增幅較大,公司產品結構優化有望帶來主營業務質量的全面提升和盈利水平的進一步優化,預計23-25年公司營業收入分別為5951.88/6836.74/7708.32億元,歸母凈利潤分別為222.18/248.20/271.20億元;對應2023年8月9日收盤價,P/E分別為 20x/18x/16x,維持“推薦”評級。精彩推薦 加載更多
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