昨天高開低走，今天低開高走，A股最近主打一個出其不意。市場信心回歸，熱度又回來了。
(資料圖)
1、兩市成交額再破萬億元，連續兩日成交破萬億元，周末的系列政策確實把市場交投熱度給激活了。
2、兩市超4700只個股飄紅，下跌家數僅453只，漲幅平均數和中位數都超過了3％。市場賺錢效應回歸，投資者信心回來了一大截。
3、外資流出放緩。上午一度凈買入，下午流出了一些，全天小幅凈流出6.80億元，北向資金流出趨勢也在放緩。
板塊方面，除了券商、銀行等金融板塊走低，多數板塊呈上行狀態。昨天提到的一些超跌板塊，比如國防軍工、醫療、港股互聯網、化工等漲幅均在1%以上。
值得關注的是，醫療ETF（512170）場內價格大漲2.26%情況下，盤中溢價頻現，特別是午后，溢價逐步走闊。能看出來，資金目前對醫療板塊的態度逐步樂觀起來了。對于這樣一個兩年多回調了近6成的剛需板塊，當下確實也找不到什么看空的理由。
展望未來，內外因素作用下，A股上行支撐仍較充足。
1、股票市場是對未來預期的晴雨表，市場信心也主要來自于上市公司業績持續改善。目前看，國內經濟動力最差的時候可能已經過去，國內經濟逐步筑底中。底部階段，悲觀無益，不如長線思維尋找機會。
2、外部來看，中美關系繼續緩和。此外，近期美國十年期國債利率持續下行，美元指數高位震蕩，多因素正轉向樂觀，外圍關鍵變量趨向清晰。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊醫療、國防軍工、電子等3個板塊主題的交易和基本面情況。
一、【業績向好趨勢明朗，醫療板塊延續反彈，醫療ETF（512170）大漲2.26%】
醫療板塊今日延續漲勢，全天震蕩走高，中證醫療指數收盤點位站上8300點，醫療ETF（512170）復制指數走勢，場內價格收漲2.26%報0.408元，成功收復10日均線，全天成交7.11億元。
從資金動向來看，近期醫療ETF（512170）持續獲得大額資金凈流入，截至28日，已連續11日獲凈申購，金額合計超28億元。與此同時，醫療ETF（512170）融資余額也持續攀升，28日歷史性首次突破10億元大關。
醫療板塊近兩日連續上漲，業績或是重要催化因素。今日漲幅居前的成份股皆于昨日晚間披露的半年報。具體來看：皓元醫藥上半年凈利同比下降18.5%，股價卻飆漲9.97%，國金證券分析指出，公司前端CRO分子砌塊和工具化合物穩健增長，特色仿制藥與創新藥雙輪驅動ADC業務服務能級持續提升。萬東醫療、山東藥玻凈利同比增速分別為28.21%、19.77%，今日股價漲幅均超8%。
整體看醫療板塊業績面，向好趨勢較為明朗，消費醫療相關概念疫后恢復較快，部分CXO龍頭業績韌性較強。截至當前，中證醫療指數已披露中報的34只成份股全部盈利，其中19股實現凈利潤兩位數增長，14股凈利增幅在20%以上，最高增速超110%。權重股方面，愛美客凈利高增64.66%，康龍化成、愛爾眼科凈利增幅均超30%，泰格醫藥、藥明康德凈利分別增長16.47%、14.61%。
華金證券最新研報指出，中報陸續披露，重點公司增速亮眼。創新品種放量繼續成為關注點；器械產品在院端增速較快，而醫療服務板塊方面，上半年眼科門診量呈現恢復性增長趨勢，國際醫學核心院區門診量高速增長。從目前中報披露的情況看，子板塊各有亮點，建議關注中報超預期個股。
華金證券認為，當前醫療板塊處于筑底階段，無論從估值角度、漲跌幅角度等都處于低位。行業基本面需求端穩定向好，行業生態不斷優化，長期建議關注醫療器械、服務消費、創新產業鏈上游及業績高增長板塊。
東吳證券表示，長期而言，老齡化趨勢與個人醫療支付意愿提升，將帶來相關需求的持續增長，新技術、新產品亦將驅動新增長點。預計短期內，醫藥行業仍將持續疫后修復節奏；長期而言，醫療服務產業趨勢持續增長的確定性較強。從估值來看，經歷了三年左右的深度調整，醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數估值水平已跌至歷史底部區間，中長期配置性價比突出。數據顯示，截至8月28日，中證醫療指數最新PE-TTM僅29.04倍，處于2015年以來9.29%的分位數，即低于逾8年超90%的時間區間。
醫療板塊“搶反彈”，首選醫療ETF（512170）。數據顯示，醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數成份股全面覆蓋了醫療器械和醫療服務領域的細分龍頭，其中醫療器械權重約4成，直接受益于后續醫療新基建；醫療服務+醫美權重約5成，覆蓋10只CXO概念股，直接受益于人口老齡化、醫療消費升級和醫美等時代大趨勢。醫療ETF（512170）是投資者“一鍵布局國民健康剛需板塊”的高效投資工具。
二、【新低之后終現反攻，軍工股異動普漲，國防軍工ETF（512810）放量大漲3.08%】
新低之后，國防軍工板塊終現反彈。
上周五中證軍工指數創逾15個月新低，昨日反彈期間軍工表現也是大幅落后大盤，今日“低位蟄伏已久”的國防軍工終于爆發了。
中證軍工指數成份股中，75只上漲，僅4只下跌，包括上海瀚訊、雷電微力、新余國科在內的16只成份股漲幅超5%。
場內熱門ETF方面，國防軍工ETF（512810）早盤持續拉升，午后高位震蕩，場內價格最終收漲3.08%，成交額放大至7652萬元。
軍工當前仍然處于基本面、情緒面、估值面的底部，板塊對利空因素反映較為充分。特別是8月以來軍工板塊下跌，可能行業自身層面并非主因，更多還是市場整體風險偏好降低導致。后續隨著經濟復蘇路徑的逐漸清晰，軍工板塊渙散的市場信心也有望逐漸聚攏。
根據東吳證券統計，年內國防軍工板塊潛在催化劑較多，主要包括高層關于軍品訂單審批，軍貿管理體系與組織機構調整，相關部門關于央企軍工改革事項的推動，新的裝備進展與披露，國內實兵實彈演練，以及與國外聯合演習等。
外部來看，明年是全球政治大年，多個國家和地區政治選舉，可能會帶來新的變量風險，軍工行業作為集中反應上述變量的領域，有望獲得市場的持續重視。而且，軍工行業逆周期屬性強，當前宏觀經濟背景下，也有望對沖諸多不確定因素。
中航證券認為，行業皆有周期，軍工行業依然處于景氣大周期，當前是大周期中的小周期，十四五剛過半，2023年剛過半，十四五目標和2027年目標迫在眉睫時不我待，下半年好于上半年，且短期需求波動不影響長期需求確定。
對于軍工細分板塊，德邦證券建議可主要關注5條主線：
1、隨著軍費的相對值和絕對值提高，主機廠訂單有望持續簽訂；
2、下游產能釋放有望帶動中上游產業景氣提升；
3、新增、存量設備國產化替代，信息化比例逐漸提高的國防信息化相關標的；
4、無人機在新型作戰體系中地位越來越重要，未來在外貿市場也可能取得突破；
5、我國航天發射進展喜人，衛星產業或因此受益。
公開資料顯示，國防軍工ETF（512810）標的指數（中證軍工指數）成份股全面覆蓋79只國防軍工領域的細分龍頭，是一鍵投資A股軍工核心資產的利器。相較其他資產，國防軍工行業內循環程度高，經營韌性強，軍民融合前景廣闊，當前國企改革如火如荼，且板塊估值仍處歷史低位，具備長期投資價值。截至2023年6月30日，國防軍工ETF（512810）自成立以來的凈值增長相對業績基準的超額回報23.08%！
備注：國防軍工ETF成立以來2016年-2022年業績分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，同期業績比較基準（中證軍工指數）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%。
三、【復蘇漸行漸近，電子ETF（515260）勁漲3.03%，機構：把握“需求修復+創新成長”】
今日華為率先發布Mate60Pro新機，提振消費電子板塊。相關個股大放異彩，卓勝微大漲超14%，法拉電子、中微公司等上漲超6%，海康威視大漲4%，立訊精密上漲1%。熱門ETF方面，電子ETF（515260）全天單邊上揚，場內價格勁漲3.03%！
另外，備受矚目的iPhone15系列也腳步漸近，郭明錤日前給出了樂觀展望，預計iPhone15系列出貨量將達8000萬部。機構表示，蘋果、華為發布消費電子新產品，有望積極拉動需求，目前產業鏈正在積極備貨，消費電子庫存合理，在新機需求拉動下，三季度業績有望改善。
就在昨日，“果鏈”龍頭立訊精密發布半年報，財報顯示，立訊精密H1凈利潤43.56億元，同比增長15.11%；扣非凈利潤同比增長22.48%，且預計Q3歸屬于上市公司股東的凈利潤將同比增長2.61%-27.08%，相對亮眼！
IDC最新數據顯示，今年Q2全球智能手機出貨量2.68億臺，同比下降7%，環比持平。這是全球智能手機出貨量連續8個季度出現同比下滑，但由于手機終端庫存正常化和部分地區市場需求的溫和復蘇，出貨量同比降幅明顯收窄。
而下半年開始，多家廠商即將發布、推廣新機型。浦銀國際證券認為，預計多家廠商新機上市后或將帶動市場緩慢復蘇，期待三、四季度能夠看到智能手機行業需求抬頭向上。
野村東方國際證券指出，2023H2消費電子板塊投資邏輯如下：
1）需求修復：智能手機/PC等需求于上半年觸底，下半年有望迎來季節性修復，產業鏈廠商數據已反映環比改善趨勢，但修復弱于預期的擔憂也成為影響板塊股價回升的重要因素，建議優選庫存調整程度較深的環節。
2）創新成長邏輯：積極切入MR、新能源等新業務的公司；受益AI需求強勁增長的產業鏈公司。短期內，建議關注二季度業績及產業鏈公司對未來的指引和展望。
資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數，持倉A股50只電子龍頭股，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、云計算等熱門產業龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產。附前十大權重股一覽：
數據來源：滬深交易所。風險提示：醫療ETF被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2014.10.31；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2013.12.26；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發布于2009.07.22。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，醫療ETF、國防軍工ETF、電子ETF風險等級均為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
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