債市要聞
【中國8月外匯儲備31601億美元，央行連續(xù)第十個月增加黃金儲備】
央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，中國8月外匯儲備31601億美元，前值32042.7億美元。中國8月末黃金儲備報6962萬盎司（約2165.43噸），環(huán)比增加93萬盎司（約28.93噸）。
(資料圖)
【交易商協(xié)會：懲處二級市場違規(guī)行為，強(qiáng)化債券交易自律管理】
銀行間市場交易商協(xié)會表示，針對非法人產(chǎn)品管理人南華期貨在相關(guān)國債交易中存在的安排“代持”交易、利益輸送等違規(guī)行為進(jìn)行查處。2022年銀行間市場現(xiàn)券交易總額達(dá)271.2萬億元，較2021年增長26.4%。在市場快速發(fā)展的背景下，也暴露出部分市場機(jī)構(gòu)“重規(guī)模、輕合規(guī)”“重收益、輕風(fēng)險”的問題。下一步協(xié)會將以維護(hù)市場公平和秩序為出發(fā)點(diǎn)，持續(xù)加強(qiáng)對二級市場交易行為的監(jiān)測監(jiān)督、合規(guī)督導(dǎo)及自律懲處。
【四大行宣布存量房貸利率調(diào)整細(xì)則 北京二套變首套人群房貸利率最多有望降50個基點(diǎn)】
昨日工行、農(nóng)行、中行、建行相繼官宣存量首套房貸利率調(diào)整細(xì)則，專家預(yù)計后續(xù)各大銀行存量房貸利率的下調(diào)將在9月集中調(diào)整到位。就北京而言，中原地產(chǎn)首席分析師張大偉表示，此次調(diào)整對于北京執(zhí)行“認(rèn)房不認(rèn)貸”后，部分由二套房認(rèn)定變更為首套房認(rèn)定的人群影響較大，對于2020年3月至今購房的上述人群，根據(jù)各自情況，房貸利率有望下降5-50個基點(diǎn)，以100萬元房貸25年等額本息計算，月供將減少約29元-290元/月。
【2023年8月中資離岸債發(fā)行創(chuàng)年內(nèi)新高，地產(chǎn)利好政策刺激估值觸底反彈】
2023年8月中資離岸債總發(fā)行規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅回升，環(huán)比增長近270%至約215.2億美元，同比漲幅超110%。8月，財政部新發(fā)了1只30億離岸人民幣債券，同時對兩只現(xiàn)有票據(jù)進(jìn)行增發(fā)(增發(fā)規(guī)模合計90億人民幣);央行發(fā)行了兩只合計350億元人民幣的中央銀行票據(jù)，其中的3個月期央票發(fā)行量較前增加100億元，創(chuàng)三年來新高，適度收緊了離岸人民幣市場流動性，有利于穩(wěn)定外匯市場預(yù)期。
【多地審計報告披露專項債資金閑置問題，部分項目實(shí)際收益難以覆蓋本息】
近日，全國多地陸續(xù)發(fā)布2022年度預(yù)算執(zhí)行和其他財政收支的審計工作報告，截至目前，除貴州、新疆和西藏三個省區(qū)，其余各省份均已公布審計工作報告。從各省份審計工作報告中可以看到，2022年一些地方在專項債的使用和管理上存在專項債券資金閑置和挪用、項目建設(shè)進(jìn)度緩慢、預(yù)期收益過高、項目實(shí)際收益難以覆蓋本息等問題。
解讀：專家表示，近年來，在民間投資積極性有待提高的情況下，地方政府通過發(fā)行專項債加大投資力度，對我國經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了非常重要的推動作用。2022年包括專項債投資在內(nèi)的國有控股固定資產(chǎn)投資增長約10%，其增長率差不多達(dá)到同期全社會固定資產(chǎn)投資增速的兩倍。但是從最近地方審計的情況來看，地方專項債風(fēng)險還是不能忽視的。
【債市回調(diào)引發(fā)債券取消發(fā)行潮起】
據(jù)媒體報道，受近期債券市場調(diào)整影響，近期多家主體密集取消債券發(fā)行。數(shù)據(jù)顯示，近10日共有195筆債券合計715.5億元取消發(fā)行。一位券商投行債券銷售對記者表示，取消發(fā)行與近期一級投標(biāo)情緒不佳相關(guān)，發(fā)行利率可能不滿足發(fā)行人的需求或者該筆債券沒有募集滿所需要的規(guī)模?！笆艿禺a(chǎn)政策影響，目前債券市場出現(xiàn)了較大回調(diào)，廣義基金都有所贖回，所以債券配置需求下降，其取消發(fā)行也變多?！鄙鲜鋈耸空f。
【正榮地產(chǎn)及相關(guān)主體被列為失信執(zhí)行人 執(zhí)行標(biāo)的合計482.27萬元】
9月7日，正榮地產(chǎn)控股有限公司發(fā)布公告，正榮地產(chǎn)于7月26日及8月1日共新增3條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的合計約89.12萬元。公司子公司鄭州新榮桂置業(yè)有限公司于5月12日至7月17日間新增10條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的合計298萬元，執(zhí)行法院為新鄭市人民法院。同時，公司項目公司合肥正茂置業(yè)發(fā)展有限公司于7月19日至8月9日間新增3條失信被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的合計95.15萬元，執(zhí)行法院為合肥市瑤海區(qū)人民法院。
【韓國政府首次在日本發(fā)行日元債券，規(guī)模700億日元】
9月7日，韓國政府首次面向日本當(dāng)?shù)赝顿Y者發(fā)行以日元為計值貨幣的“武士債券”。韓國企劃財政部7日表示，當(dāng)天上午發(fā)行以日元為計值貨幣的外匯穩(wěn)定債券，發(fā)行規(guī)模達(dá)700億日元。債券期限為3年、5年、7年、10年，平均發(fā)行利率為0.7%。
【美國財政部：將發(fā)行690億美元三個月期國債和620億美元六個月期國債】
美國財政部：將發(fā)行690億美元三個月期國債和620億美元六個月期國債。將發(fā)行440億美元三年期國債。將發(fā)行350億美元10年期國債。將發(fā)行200億美元30年期國債。
公開市場：
央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，9月7日以利率招標(biāo)方式開展了3300億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.8%。當(dāng)日2090億元逆回購到期，因此單日凈投放1210億元。
信用債事件
■交易商協(xié)會對南華期貨予以警告，責(zé)令進(jìn)行全面深入整改；
■黃石磁湖稱，承兌票據(jù)不存在信用風(fēng)險；
■昆明滇投：所持滇池水務(wù)64.16%的股權(quán)被凍結(jié)，因未按期歸還到期融資或工程款等
■穆迪：下調(diào)交銀國際長期發(fā)行人評級至“Baa1”，展望“穩(wěn)定”
■穆迪：將長城資產(chǎn)“Baa1”長期發(fā)行人評級列入下調(diào)觀察名單
■恒大地產(chǎn)控股股東中國恒大協(xié)議安排會議將延期29天舉行；
■“20寶龍MTN001”8月24日召開持有人會議；
■“18華聞傳媒MTN001”“17華聞傳媒MTN001”持有人會議將審議“到期日變更”等議案；
■日照城投：擬將“20日照城投MTN001”票息下調(diào)282BP至2%，回售申請自9月8日起
■“23連云港港SCP001”變更募集資金用途。
■取消發(fā)行：“23大唐山西MTN001A”“23大唐山西MTN001B”“23魯高速股SCP007”。
市場動態(tài)：
【貨幣市場|貨幣市場利率多數(shù)上行，銀行間回購定盤利率多數(shù)上漲】
貨幣市場利率多數(shù)上行，其中銀存間質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率1天期品種上行32.51BP報1.8333%，7天期上行12.57BP報1.9508%，14天期上行19.11BP報2.0214%，1月期上行34.89BP報2.2156%，創(chuàng)今年6月以來新高。
資金面延續(xù)收斂，Shibor全線上行。隔夜品種上行34.7bp報1.84%，7天期上行10.9bp報1.904%，14天期上行19bp報2.027%，1個月期上行1.6bp報1.93%。
銀行間回購定盤利率全線上漲。FR001漲35.0個基點(diǎn)報1.95%；FR007漲12.0個基點(diǎn)報2.0%；FR014漲20.0個基點(diǎn)報2.1%。
銀銀間回購定盤利率全線上漲。FDR001漲35.0個基點(diǎn)報1.85%；FDR007漲13.98個基點(diǎn)報1.95%；FDR014漲16.0個基點(diǎn)報2.01%。
【利率債|國債期貨連跌五日，銀行間主要利率債收益率全線上行】
周四 （9月7日），國債期貨連跌五日，10年期主力合約收101.59元。8月份我國出口2848.7億美元，同比降8.8%，前值降14.5%。業(yè)內(nèi)人士表示，銀行間資金偏緊，國債期貨午后空頭強(qiáng)勢增多，現(xiàn)券韌性更強(qiáng)，下午短暫上行在期貨收盤后重新回到開盤價附近。
具體來看，國債期貨全線收跌，30年期主力合約跌0.31%，10年期主力合約跌0.12%，5年期主力合約跌0.08%，2年期主力合約跌0.06%。
銀行間主要利率債收益率全線上行。截止北京時間16:30，10年期國債活躍券230012收益率上行0.6bp報2.671%，5年期國債活躍券230015收益率上行0.25bp報2.49%，10年期國開活躍券230210收益率上行0.5bp報2.771%。
【信用債|信用債收益率全線上行，全天成交超1400億元】
周四 （9月7日），各期限信用債收益率全線上行，全天成交超1400億元。其中，AAA級中短期票據(jù)中，1年期收益率上行7.24個基點(diǎn)報2.5738%；3年期收益率上行5.91個基點(diǎn)報2.8529%；5年期收益率上行3.33個基點(diǎn)報3.029%。其中，AAA級城投債中，1年期收益率上行4.21個基點(diǎn)報2.5052%；3年期收益率上行5.36個基點(diǎn)報2.8524%；5年期收益率上行3.33個基點(diǎn)報3.1135%。
據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日交易所市場非金信用債跌幅排行前五的分別是：20金科03、20陽城01、19不動06、22濱建01、23津金01。
據(jù)Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，昨日交易所市場非金信用債漲幅排行前五的分別是：19金科03、20陽城04、21不動02、19道橋01、20融創(chuàng)03。
高收益?zhèn)汗?9只收益率高于15%的信用債有成交，其中“H0融創(chuàng)03”、“H0陽城01”、“21遠(yuǎn)洋控股PPN001”收益率位列前三，分別為36106.64%、3244.67%、720.58%，三只債分別成交315.59萬元、0.24萬元、511萬元。共73只收益率處于8%-15%區(qū)間的信用債有成交，其中“17遵義旅投債01”、“21不動01”、“18GLPR2”收益率位列前三，分別為13.5%、12.73%、12.66%，三只債分別成交1890.44萬元、16284.11萬元、254.4萬元。
【歐債市場|歐債收益率集體下跌，英國10年期國債收益率跌7.9個基點(diǎn)報4.448%】
歐債收益率集體下跌，英國10年期國債收益率跌7.9個基點(diǎn)報4.448%，法國10年期國債收益率跌4.6個基點(diǎn)報3.135%，德國10年期國債收益率跌4.2個基點(diǎn)報2.609%，意大利10年期國債收益率跌6.1個基點(diǎn)報4.336%，西班牙10年期國債收益率跌5.6個基點(diǎn)報3.644%。
【美債市場|美債收益率多數(shù)收跌，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率下跌1.78個基點(diǎn)報4.2619%】
美債收益率多數(shù)收跌，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率下跌1.78個基點(diǎn)，報4.2619%，盤中交投于4.3036%-4.2540%區(qū)間。兩年期美債收益率跌6.51個基點(diǎn)，報4.9553%，盤中交投于5.0329%-4.9448%區(qū)間。三個月期國庫券/10年期美債收益率利差大體持平，報-121.123個基點(diǎn)。02/10年期美債收益率利差漲4.335個基點(diǎn)，報-69.746個基點(diǎn)。美國10年期通脹保值國債（TIPS）收益率跌2.51個基點(diǎn)，報1.9457%。
