8月29日，A股三大指數(shù)集體收漲，滬指漲1.2%，深證成指漲2.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.82%。市場(chǎng)成交額再度超過(guò)一萬(wàn)億元，北向資金小幅凈賣(mài)出6.8億元。行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，電機(jī)、汽車(chē)零部件、半導(dǎo)體、通用設(shè)備、消費(fèi)電子板塊強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，僅銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融板塊逆市下跌。
有色金屬板塊成份股多數(shù)收漲，細(xì)分有色指數(shù)收漲1.17%，成份股中，圖南股份、華峰鋁業(yè)漲超6%，云海金屬、鋼研高納漲超4%，西藏珠峰、神火股份、金鉬股份、明泰鋁業(yè)、融捷股份等漲超3%；下跌方面，僅南山鋁業(yè)、中金嶺南跌超1%，紫金礦業(yè)、白銀有色、華友鈷業(yè)小幅回調(diào)。
(資料圖片)
主流ETF方面，有色50ETF（159652）收漲0.83%，上探至10日均線！盤(pán)中偶有溢價(jià)，或反映資金布局意愿較強(qiáng)。
消息面上，據(jù)相關(guān)部門(mén)網(wǎng)站，8月25日，七部門(mén)印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》。方案提出，2023—2024年目標(biāo)國(guó)內(nèi)鋰資源開(kāi)發(fā)取得積極進(jìn)展針對(duì)緊缺戰(zhàn)略性礦產(chǎn)，加大國(guó)內(nèi)勘查開(kāi)發(fā)力度，制定鋰等重點(diǎn)資源開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體方案。鼓勵(lì)有條件地區(qū)開(kāi)展高鋁粉煤灰綜合利用、鹽湖高效提鋰提鎂鋰云母尾渣消納等關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)及工業(yè)化試驗(yàn)。在企業(yè)方面，方案提出要培育優(yōu)質(zhì)骨干企業(yè)，同時(shí)支持冶煉企業(yè)與國(guó)外礦企簽訂長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，加大鎳精礦鋰精礦、鈷中間冶煉品等原料進(jìn)口。
中信證券在最新研報(bào)中指出，《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》凸顯銅、鋰等資源的戰(zhàn)略價(jià)值，同時(shí)隨著能源金屬價(jià)格跌幅收窄，鋰價(jià)有望趨穩(wěn)。（來(lái)源：中信證券《金屬行業(yè)觀察及觀點(diǎn)更新：關(guān)注戰(zhàn)略金屬品種和中報(bào)績(jī)優(yōu)股》）
此外，8月29日，據(jù)中國(guó)科學(xué)報(bào)，近期，中國(guó)科學(xué)院固體物理研究所通過(guò)一種簡(jiǎn)單的“一石三鳥(niǎo)”固相燒結(jié)策略，有效地將廢舊鈷酸鋰電池正極材料回收升級(jí)為高性能的高壓鈷酸鋰正極材料。論文摘要稱，面對(duì)即將到來(lái)的退役鋰離子電池（LIB）大潮，當(dāng)務(wù)之急是探索有效的再生和升級(jí)回收策略，以緩解資源短缺、解決環(huán)境污染、滿足對(duì)高能量密度正極材料的需求。同時(shí)，來(lái)自不同廠家或不同失效程度的廢舊鈷酸鋰正極材料均可有效地升級(jí)為高性能的高壓鈷酸鋰正極材料，證實(shí)了這種“一石三鳥(niǎo)”的固相燒結(jié)策略具有通用性。
【A股有色金屬投資策略怎么看？】
對(duì)于有色金屬行業(yè)下半年的投資策略，中國(guó)銀河華立表示，2023年下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇與FOMC結(jié)束加息周期，有望使有色金屬行業(yè)景氣度出現(xiàn)更為明顯的改善。盡管上半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的強(qiáng)度與FOMC放緩加息進(jìn)程的節(jié)奏不及預(yù)期，但其方向是明確的，雖有波折但周期終會(huì)到來(lái)。2023年下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇與FOMC大概率結(jié)束加息下，有色金屬行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)業(yè)績(jī)筑底與行業(yè)景氣度的拐點(diǎn)，目前處于歷史底部的A股有色金屬行業(yè)估值有望率先獲得修復(fù)。（來(lái)源：中國(guó)銀河《有色金屬行業(yè)2023年中期策略：蓄勢(shì)待發(fā)，周期終會(huì)歸來(lái)》）
海通證券分析指出近期有色行業(yè)供需向好。
（1）貴金屬：市場(chǎng)預(yù)期逐步調(diào)整，貴金屬價(jià)格或有望回升。市場(chǎng)或正逐步消化美國(guó)貨幣政策進(jìn)一步緊縮的預(yù)期，貴金屬價(jià)格或有望回升。
（2）能源金屬：有色金屬行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)工作方案關(guān)注能源金屬國(guó)內(nèi)資源開(kāi)發(fā)。8月25日，七部門(mén)印發(fā)《有色金屬行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案》。方案提出，2023—2024年目標(biāo)國(guó)內(nèi)鋰資源開(kāi)發(fā)取得積極進(jìn)展，針對(duì)緊缺戰(zhàn)略性礦產(chǎn)，加大國(guó)內(nèi)勘查開(kāi)發(fā)力度，制定鋰等重點(diǎn)資源開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體方案。
（3）工業(yè)金屬：7月陽(yáng)極銅進(jìn)口下滑，鋁庫(kù)存繼續(xù)位于同期低位。預(yù)計(jì)下半年陽(yáng)極銅市場(chǎng)供應(yīng)趨緊。（來(lái)源：海通證券《有色金屬行業(yè)周報(bào)：供需向好，有色行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方案印發(fā)》）
有色金屬行業(yè)三大細(xì)分領(lǐng)域長(zhǎng)期投資價(jià)值如何？
1.工業(yè)金屬（銅鋁）：
廣發(fā)證券表示，國(guó)內(nèi)一攬子“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”政策密集出臺(tái)提振信心，F(xiàn)OMC如期加息，預(yù)計(jì)基本金屬價(jià)格震蕩上行。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，7月LME銅、鋁、鉛、鋅、錫價(jià)環(huán)比變化為4.27%、3.29%、3.21%、4.11%、7.48%。（來(lái)源：廣發(fā)證券《金屬及金屬新材料行業(yè)8月策略：政策落地看銅鋁鋼，黃金仍必配》）
東方證券復(fù)盤(pán)歷史分析指出，金融屬性與商品屬性交替作用于銅價(jià)，加息尾聲金融屬性多占據(jù)主導(dǎo)作用，加息結(jié)束后商品屬性多發(fā)揮主導(dǎo)作用。回顧歷史5輪加息以來(lái)，F(xiàn)OMC結(jié)束加息前后，銅價(jià)多處于觸底回升或震蕩上行的狀態(tài)。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，分析認(rèn)為銅價(jià)后市或具較強(qiáng)韌性，“N”字第三筆或正徐徐而來(lái)。（來(lái)源：東方證券《銅行業(yè)專題報(bào)告①：銅-N形第三筆或徐徐而來(lái)》）
東方證券認(rèn)為，在供給偏緊，需求修復(fù)背景下，如果后續(xù)緬甸禁礦執(zhí)行力度超預(yù)期，則將對(duì)我國(guó)乃至全球的錫礦供給造成較大沖擊，國(guó)內(nèi)外錫庫(kù)存的拐點(diǎn)或也將隨之出現(xiàn)，錫Q3或有望迎來(lái)小共振。（來(lái)源：東方證券《錫行業(yè)深度報(bào)告②：佤邦禁礦日期臨近，錫Q3有望迎來(lái)小共振》）
2.貴金屬（黃金）
多家機(jī)構(gòu)紛紛看好黃金后市：
財(cái)信證券認(rèn)為，2023年6月美國(guó)整體CPI在高基數(shù)效應(yīng)下大幅回落，幅度略低于預(yù)期。核心CPI來(lái)看，商品CPI逐漸消退，服務(wù)CPI仍保持韌性。市場(chǎng)預(yù)計(jì)FOMC7月加息25bp概率較高，后續(xù)是否繼續(xù)加息要看就業(yè)和CPI數(shù)據(jù)走勢(shì)，美國(guó)利率可能維持較高水平停留較長(zhǎng)時(shí)間，后續(xù)FOMC貨幣政策或?qū)⒂瓉?lái)轉(zhuǎn)向。中長(zhǎng)期仍看好金價(jià)中樞上漲。（來(lái)源：財(cái)信證券《有色金屬行業(yè)月度：有色金屬反彈，看好黃金板塊》）
3.能源金屬（鋰、鈷）方面：民生證券邱祖學(xué)同樣在今年中期策略中表示：2023年能源金屬供需短缺或?qū)⒕徑?，我們認(rèn)為能源金屬價(jià)格中樞或?qū)⒅鸩较乱?、回到理性水平?strong>但資源端的溢價(jià)仍需重視。
鋰板塊：需求韌性依舊，鋰價(jià)高位運(yùn)行或超預(yù)期。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，6月電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格上漲2.33%、氫氧化鋰價(jià)格上漲2.44%，上游產(chǎn)能釋放已充分預(yù)期，下游動(dòng)力電池表觀需求修復(fù)，鋰價(jià)上漲。國(guó)外精礦價(jià)格居高不下，成本支撐及需求韌性下，鋰鹽價(jià)格短期或迎平穩(wěn)震蕩，預(yù)期改善將為整個(gè)板塊帶來(lái)估值提升機(jī)會(huì)。（來(lái)源：廣發(fā)證券《金屬及金屬新材料行業(yè)7月策略：看多黃金，期待銅鋁，把握鋰》）
鈷板塊：供給端巨變，價(jià)格低位之下鈷需求彈性或?qū)⑼癸@。供給壓力持續(xù)增加，需求端，短期消費(fèi)電子需求承壓，但鈷價(jià)快速回落帶來(lái)三元電池成本下降，中鎳高壓三元的推廣及高鎳三元電池放量，帶動(dòng)未來(lái)鈷需求快速增長(zhǎng)。（民生證券：《金屬行業(yè)2023年中期策略系列報(bào)告之能源金屬篇：誰(shuí)無(wú)暴風(fēng)勁雨時(shí)，守得云開(kāi)見(jiàn)月明》）
此外，稀土方面，中信證券指出，稀土價(jià)格繼續(xù)反彈，需求回暖有望帶動(dòng)板塊估值修復(fù)。近期產(chǎn)業(yè)鏈需求回暖以及補(bǔ)庫(kù)情緒濃厚帶動(dòng)稀土價(jià)格持續(xù)反彈，上周氧化鐠釹、氧化鏑和氧化鋱價(jià)格分別上漲2.6%/1.1%/0.7%。長(zhǎng)期來(lái)看，我們預(yù)計(jì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)逐步成熟將顯著帶動(dòng)稀土永磁材料需求增長(zhǎng)。下半年新能源領(lǐng)域需求回暖有望帶動(dòng)稀土磁材行業(yè)業(yè)績(jī)和估值觸底回升。（來(lái)源：中信證券《金屬行業(yè)觀察及觀點(diǎn)更新：政策利好推動(dòng)工業(yè)金屬反彈行情》）
對(duì)有色板塊感興趣的投資者，不妨關(guān)注有色50ETF（159652）。公開(kāi)資料顯示，有色50ETF（159652）標(biāo)的指數(shù)（細(xì)分有色指數(shù)）中，工業(yè)金屬（鋁銅）占比43%，貴金屬及小金屬（稀土、鉬、錫）占比30%，能源金屬（鋰鈷）占比20%，高效把握工業(yè)金屬周期復(fù)蘇，以及能源金屬成長(zhǎng)彈性。（數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，截至2023.8.23，指數(shù)成份股不代表個(gè)股推薦）
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》《招募說(shuō)明書(shū)》《產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，特別是特有風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷是否和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述基金產(chǎn)品屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。
以上信息僅供參考，不構(gòu)成投資建議
